Пятница, 03.04.2020
×
Жизнь после кризиса: в бизнесе выживут не все. Герман Клименко

Fitch присвоило облигациям X5 Finance на 5 млрд руб. рейтинг "BB-"

- -
Аа +

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило недавно выпущенным облигациям российской X5 Finance LLC на сумму 5 млрд рублей (номер госрегистрации 4B02-06-36241-R) приоритетный необеспеченный рейтинг "BB-", рейтинг возвратности активов "RR5" и национальный приоритетный необеспеченный рейтинг "A+(rus)", сообщается в пресс-релизе агентства.

X5 Finance LLC является полностью консолидированной неоперационной дочерней компанией X5 Retail Group N.V.

Как и четыре другие выпуска облигаций X5 Finance, которым Fitch также присвоило рейтинг "BB-", новые облигации имеют лишь поручительство от холдинговой компании - X5. Поэтому аналитики агентства считают эти бумаги структурно субординированными относительно других приоритетных необеспеченных обязательств группы, которые представлены банковским долгом на уровне операционных компаний и облигациями на 8 млрд рублей с поручительством от ЗАО "Торговый дом Перекресток" (основной компании группы, генерирующей EBITDA).

"Fitch рейтингует облигации на один уровень ниже долгосрочного РДЭ X5 в национальной валюте "BB" (прогноз "стабильный"), поскольку приоритетный долг составляет более 2x от EBITDA группы (оценивался на уровне 2,2x за 12 месяцев по март 2016 года), и мы ожидаем, что структура долга останется неизменной в среднесрочной перспективе", - отмечается в сообщении.

Рейтинг облигаций отражает ожидания возвратности средств в случае дефолта на уровне ниже среднего.

В конце марта 2016 года денежные средства X5 в размере 4,5 млрд рублей вместе с доступными неиспользованными безотзывными кредитными линиями на сумму 54,6 млрд рублей были недостаточными для покрытия полностью краткосрочного долга на сумму 46,1 млрд рублей и ожидаемого отрицательного свободного денежного потока. В то же время долг в размере 28,1 млрд рублей относился к траншам по револьверным кредитным линиям, которые, как ожидает Fitch, будут пролонгированы при наступлении сроков погашения.

"Мы считаем, что X5 сохраняет устойчивый доступ к фондированию на внутреннем рынке благодаря значительному масштабу компании, нецикличной деятельности в сфере продуктового ритейла и сильным операционным показателям. Кроме того, X5 имеет гибкость в плане управления капвложениями, которые представляют основную причину прогноза отрицательного свободного денежного потока, в то время как операционный денежный поток группы остается сильным", - говорится в пресс-релизе агентства.

Х5 Retail Group - второй по размеру продаж ритейлер в России. Основным акционером является "Альфа-групп" (47,86%), в свободном обращении - 37,63% акций.

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все рынки »
- -
56

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через
Другая сторона медали Другая сторона медали Вы можете мне не поверить, но среди моих друзей и знакомых не нашлось таких, кто обрадовался бы предстоящему нерабочему месяцу. Правда, представителей «офисного планктона» среди моих знакомых нет, а вот им-то, возможно, большой выходной и в кайф. Число заявок на пособие по безработице в США на этой неделе достигло 6,6 миллиона Число заявок на пособие по безработице в США на этой неделе достигло 6,6 миллиона На прошлой неделе поток американских граждан, подающих заявки на пособие по безработице, многократно возрос. Министерство труда США в четверг сообщило, что в общей сложности было подано ещё более 6,6 млн новых заявлений. Таким образом, общее число американцев за последние две недели, которые подали заявки по причине безработицы, составляет около 10 миллионов человек. Алина Розенцвет: «Новые агентства способны привнести «свежую кровь» в развитие рейтингового бизнеса» Алина Розенцвет: «Новые агентства способны привнести «свежую кровь» в развитие рейтингового бизнеса» Генеральным директором Национального рейтингового агентства сегодня была назначена Алина Розенцвет. Она рассказала Finversia.ru о том, как будет развиваться агентство, стоит ли ожидать значимых перемен в его деятельности, а также поделилась своим видением ситуации на рейтинговом рынке страны в целом.
Трейдинг с Яном Артом

Новости »

[_$Blocks_DefaultController:render(32)]