SMFG отчитался о рекордной прибыли, несмотря на провал в IV квартале

Японский банковский гигант Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG), второй по величине кредитор «страны восходящего солнца» по объему активов, объявил о рекордной годовой чистой прибыли в размере 1,18 трлн иен ($7,5 млрд) за финансовый год, завершившийся в марте 2025 года. Однако четвертый квартал стал для компании сложным: прибыль упала на 75% по сравнению с предыдущим годом, составив всего 42 млрд иен ($285,8 млн) против 170 млрд иен в аналогичном периоде прошлого года.

Основным источником роста прибыли стал повышенный спрос корпораций на кредиты. После десятилетий дефляции японские компании активизировали заимствования для инвестиций в зарубежные проекты, сделки по слияниям и поглощениям (M&A) и модернизацию производства. Это связано с демографическими вызовами — сокращением рабочей силы в стране, что вынуждает бизнес расширять присутствие за рубежом.

Ещё одним важным фактором стало завершение Банком Японии сохранения политики отрицательных процентных ставок в марте 2024 года. Это позволило банкам увеличить маржу, улучшив их доходность. «Повышение ставок стало ключевым драйвером роста, — отметил аналитик Tokyo Research Institute. — SMFG особенно выиграл благодаря своей ориентированности на корпоративное кредитование».

SMFG амбициозно настроен в будущем: банковская корпорация прогнозирует рекордную прибыль в 1,3 трлн иен ($8,3 млрд) в новом финансовом году (FY2025), которая будет поддержана устойчивым спросом на кредиты и стабильной макроэкономической средой.

Однако эксперты предупреждают о рисках.

Одной из главных угроз стал всплеск геополитической неопределенности, вызванный заявлением президента США Дональда Трампа о введении масштабных тарифов на импорт в начале апреля 2025 года. SMFG оценил потенциальные потери от этих мер в 100 млрд иен за FY2025. «Клиенты замедляют принятие решений по инвестициям и сделкам M&A, ожидая разрешения ситуации с тарифами», — признал генеральный директор банка Тору Накаcима (Toru Nakashima).

Кроме того, SMFG скорректировал прогноз роста ВВП Японии с 1,1% до 0,4% на FY2025, ссылаясь на внешние шоки. Банк также исключил возможность новых повышений ключевой ставки Банком Японии (BOJ) до марта 2026 года, что может ограничить рост маржи в долгосрочной перспективе.

SMFG стал первым из трех крупнейших японских банков, представившим финансовые результаты. Ожидается, что Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) и Mizuho Financial Group опубликуют свои отчеты в ближайшие дни. Эксперты отмечают, что успех SMFG во многом обусловлен его стратегией фокусировки на высокодоходных сегментах, таких как корпоративнsый банкинг и управление активами, тогда как конкуренты сталкиваются с проблемами в сфере потребительского кредитованиия.

Несмотря на текущие трудности, руководство SMFG остается оптимистичным. «Рост инвестиций и повышение зарплат, сопровождающие выход Японии из дефляции, сохранят позитивный тренд», — заявил CEO Накаcима. Банк намерен наращивать кредитование малого и среднего бизнеса и развивать цифровые сервисы для частных клиентов.

Тем не менее, эксперты предупреждают: для устойчивого роста SMFG необходимо снизить зависимость от внутреннего рынка и диверсифицировать доходы за счет международных операций. «Будущее японских мегабанков зависит от их способности адаптироваться к глобальным изменениям, — резюмирует аналитик Bloomberg. — SMFG пока демонстрирует лидерские качества, но давление со стороны регуляторов и конкуренции только усиливается».