ЕЦБ повысил ставки и озвучил планы сокращения баланса

Европейский центральный банк на своем заседании в четверг принял решение повысить ключевую ставку с 1,5% до 2%.

Европейский регулятор также заявил, что с начала марта 2023 года начнет сокращать свой баланс в среднем на 15 миллиардов евро ($16 млрд) в месяц до конца второго квартала 2023 года.

Он заявил, что объявит более подробную информацию о сокращении своих активов и что он будет регулярно пересматривать темпы снижения, чтобы убедиться, что оно соответствует стратегии денежно-кредитной политики.

Широко ожидаемое повышение ставки на 50 базисных пунктов является четвертым повышением Европейского центрального банка в этом году.

ЕЦБ задрал ставки на 75 базисных пунктов в октябре и сентябре и на 50 базисных пунктов в июле, в результате чего ставки вышли из отрицательной зоны впервые с 2014 года.

«Совет управляющих считает, что процентные ставки по-прежнему должны будут значительно расти устойчивыми темпами, чтобы достичь уровней, которые являются достаточно ограничительными для обеспечения своевременного возврата инфляции к среднесрочному целевому показателю в 2%», — говорится в заявлении ЕЦБ.

Центральный банк заявил, что работает над прогнозами инфляции, которые были «значительно пересмотрены в сторону повышения», и ожидает, что инфляция останется выше целевого уровня в 2% до 2025 года.

Евросистема ожидает, что средний уровень инфляции составит 8,4% в 2022 году, 6,3% в 2023 году, 3,4% в 2024 году и 2,3% в 2025 году.

Последние данные по инфляции в еврозоне показали небольшое замедление роста цен в ноябре, хотя темпы роста остаются на уровне 10% в год.

Федеральная резервная система США в среду повысила основную ставку по федеоальным фондам на 0,5 процентных пункта, как и Банк Англии и Национальный банк Швейцарии в четверг утром.

«В отличие от Банка Англии, это агрессивное повышение, учитывая формулировку [количественного ужесточения] и окончательную дату начала», — говорят аналитики BMO Capital Markets.

Тем не менее, они отметили, что ЕЦБ отстает от других центральных банков в области сокращения своего баланса и что реинвестирование в рамках его программы чрезвычайных закупок в связи с пандемией будет продолжаться.

«Язык в заявлении имеет операционный смысл, и Банк оставляет путь к QT открытым», — написали они в записке.