Четверг, 28.05.2020
×
Кудрин, нацпроекты и прекрасная идея

Monenaty-Policy: Пора валиться

- -
Аа +

Коррекция или обвал? Скоро узнаем.

Американский фондовый рынок падает уже 3 недели. И упал от пиков конца сентября на 9,7%.
Monenaty-Policy: Пора валиться
На диаграмме индекс S&P500. Он упал с 2940 до 2650 пунктов и вернулся к уровню конца 2017 года.

Это не трагедия. 10% это не очень много, такая коррекция случается раз в год. Проблема в том что никто не знает коррекция ли это или начало обвала, которого все ждут уже несколько лет.

Возьмем масштаб побольше.
Monenaty-Policy: Пора валиться
Как видите, падение не трагическое. Такая коррекция была и в 2012 году и в 2015 году и в начале 2018 года. Но некоторые подняли панику. Автор диаграммы, известный блоггер Майк Шедлок, пишет прямо на диаграмме что с его точки зрения падение рынка будет в этот раз как минимум до 1800 пунктов (т.е. на 39%), а более вероятно что до 1400 пунктов (т.е. на 52%). А вот это уже будет неприятно.

Во-первых, реальная экономика в США очень сильно зависит от фондового рынка. При падении рынка на 30% начнется рецессия. А во-вторых, 6 ноября промежуточные выборы в Конгресс. Американцы выбирают всю Палату представителей, треть сенаторов и 36 губернаторов. Если падение фондового рынка продолжится, то может оказать сильное влияние на результаты выборов. Пострадают естественно республиканцы.

Трамп жестко критикует Федрезерв за повышение ставок в том числе потому что следствием повышения ставок может стать коррекция (ну или обвал) на фондовом рынке. Предыдущие 2 обвала на фондовом рынке США, в 2001 и 2008 году, считается, стали следствием ужесточения ФРС денежно-кредитной политики.

Но США это несуверенное государство. ЦБ там принадлежит неким физикам, и даже фамилии этих физиков широкая публика не знает. Этим физикам плевать на Трампа, они как хотят так ставку и двигают.

Последние 30 лет ФРС с периодичностью повторяет один и тот же фокус - сначала надувает пузырь, потом резко повышает ставки и пузырь схлопывается. Зачем он так делает никто не знает. Но сейчас третий цикл. Первый цикл закончился схлопыванием пузыря доткомов в 2001 году, вторый цикл закончился схлопыванием пузыря на рынке недвижимости в 2008 году. Сейчас мы снова имеем пузырь на рынке акций. И снова ФРС дикими темпами повышает ставки. Так что результат заранее известен. Обвал неизбежен, вопрос только в том случится он сейчас или чуть позже.

10 лет прошло с последнего обвала, пора уже снова обвалиться. Рынок сейчас сильно переоценен, на что указывает индекс Shiller PE.
Monenaty-Policy: Пора валиться
Как видите, индекс сейчас на уровне 1929 года - 29,26. Тогда фондовый рынок упал в 6 раз, а депрессия продолжалась 6 лет.

Одновременно с американским фондовым рынком валятся рынки Европы, Японии, Китая. Ну потому что они росли на тех же самых дрожжах - на эмиссии доллара. Так что Европа, Япония, Китай обвалятся вместе с США.

Короче, продолжаем вести наблюдение. Ближайшая неделя даст ответ на вопрос коррекция это или обвал.

Профиль автора в соцсети: https://monetary-policy.livejournal.com/

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все обзоры блогов »
- -
213
Орфография и пунктуация авторов блогов сохранена.
Перевод англоязычных блогов – автор блога.

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через

Кудрин, нацпроекты и прекрасная идея Кудрин, нацпроекты и прекрасная идея На днях меня пригласили на пару федеральных телеканалов прокомментировать некоторые актуальные темы российской экономической повестки. Но приглашение отменили. Причин несколько. Особый статус Гонконга находится под угрозой Особый статус Гонконга находится под угрозой Особый статус Гонконга в настоящее время, по-видимому, находится под угрозой, поскольку напряженность в отношениях между США и Китаем возросла после того, как Пекин предложил новый закон о безопасности для этого особого административного района Китая. Алексей Тараповский: «Авторитетный финансовый консультант всегда будет делать то, что выгодно клиенту» Алексей Тараповский: «Авторитетный финансовый консультант всегда будет делать то, что выгодно клиенту» Что такое финансовые советники и как они работают, чем хорош и чем плох наш финансовый рынок, что делать инвестору в условиях кризиса – в разговоре главного редактора Finversia.ru Яна Арта и независимого финансового советника, управляющего партнера Anderida Financial Group Алексея Тараповского.

Трейдинг с Яном Артом
БОЛЬШОЙ ФИНАНСОВЫЙ ОНЛАЙН-МАРАФОН

Новости »