Евгений Коган: Pfizer призывает супер-героев

Pfizer договорился с компанией Marvel о популяризации вакцин от коронавируса посредством комиксов.

Marvel выпустил очередную историю, в которой супер-героем может стать каждый обычный человек. Но есть условие – вакцинация.

Неплохой PR-шаг, как нам кажется, особенно учитывая огромную популярность комиксов от Marvel. К вакцинации можно относиться по разному, однако нетривиальное решение Pfizer о коллаборации с Marvel мы оцениваем позитивно.

Сама по себе Pfizer нравится нам с точки зрения фундаментальных показателей:

• Хорошие темпы роста выручки (ожидается +25% по итогам 2022 г.).

• Высокая рентабельность (около 45% по EBITDA).

• Комфортная долговая нагрузка (порядка 0,2х Net debt/EBITDA).

• Продолжающийся рост денежных потоков (FCF в 2022 г. может вырасти на 10-11%).

На этом фоне акции являются одними из наиболее недооцененных в секторе «большой фармы». При этом дисконты достаточно большие – на уровне 100%.

На днях мы включили акции Pfizer в один из портфелей сервиса по подписке. Там же мы даем подробную аналитику по всем идеям, на которые обращаем внимание.