Евгений Коган: На Мосбирже появится первый эмитент из Китая

Компания «Кифа» планирует IPO.

О планах провести IPO этим летом объявила компания «Кифа». Это оператор одноименной B2B-платформы для сделок между предпринимателями из России и Китая. Подробнее рассказали про бизнес компании в нашем канале ПРОСТО. А сейчас рассмотрим финансовые показатели и известные параметры IPO.

Выручка «Кифа» за 2023 год +75% (г/г) – до 5,7 млрд руб. Чистая прибыль сократилась на 24%, до 53,2 млн руб., из-за убытков по курсовой разнице.

Чистый денежный поток от операционной деятельности за 2023 год + 127% – до 78,5 млн руб.

Объем денежных средств на счетах компании превышает общий долг.

Для минимизации валютных рисков компания начала номинировать договоры в юанях при сохранении оплаты в рублях. По результатам I квартала этого года чистая прибыль составила 4 млн руб. в сравнении с убытком за I квартал 2023 года.

100% cash-in: привлеченные в ходе IPO средства направят на развитие бизнеса. У «Кифа» есть инвестиционная программа на 1,7 млрд руб.

Локап-период – 180 дней для компании и ее основного акционера.

Что хочу сказать? Растущая компания, бизнес которой практически не имеет аналогов на российском рынке. И думаю, мало кто сегодня сомневается в актуальности B2B-платформы между РФ и КНР, которая полностью обеспечивает процесс трансграничных сделок. Полугодовой локап для инсайдеров не даст обвалить котировки за счет продаж держателей крупного пакета.

В общем кейс интересный. Насколько привлекательно участие в IPO – пока рано говорить. Ждем цену и другие параметры размещения.