Bank of America снизил целевую цену акций Oracle.

Аналитики Bank of America снизили целевую цену акций Oracle после публикации квартального отчёта компании. По их мнению, ключевой проблемой остаётся быстрый рост капитальных затрат, который пока опережает рост доходов.

Эксперты Bank of America отметили, что выручка бизнеса по предоставлению вычислительных мощностей и хранения данных Oracle Cloud Infrastructure (OCI) выросла на 69% в годовом выражении, однако этот показатель лишь частично оправдал ожидания рынка. При этом капитальные расходы Oracle достигли $12 млрд., превысив прогнозы аналитиков примерно на $4 млрд.

Руководство Oracle также предупредило, что в 2026 финансовом году капитальные затраты могут вырасти ещё сильнее - примерно до $50 млрд. Эти инвестиции направлены на строительство инфраструктуры для развития ИИ-направления и выполнения портфеля заказов OCI AI объёмом $523 млрд.

В Bank of America считают, что текущее давление на акции связано не с ухудшением бизнеса, а с так называемой «кривой инвестиций», когда компании приходится сначала резко наращивать расходы, а отдача от этих вложений появится лишь позже. Oracle приходится быстро вкладывать большие деньги, чтобы успевать за высоким спросом на технологии искусственного интеллекта.

После публикации квартального отчета бумаги Oracle потеряли более 10%, а затем падение продолжилось. Дополнительным негативным фактором стали новости о возможном переносе сроков строительства дата-центров для OpenAI, хотя сама Oracle заявила, что все ключевые проекты реализуются по графику. При этом финансовые показатели компании остаются сильными. Выручка Oracle за квартал выросла до $6,1 млрд., чистая прибыль почти удвоилась, а прибыль на акцию показала резкий рост. В Oracle также подчеркнули, что компания придерживается гибкой политики в выборе чипов и продолжит сотрудничать с разными поставщиками, включая Nvidia.

Акции Oracle снизились ещё на 4,47% и закрылись в пятницу на уровне $189,97. На премаркете бумаги Oracle показывают слабый рост и торгуются около $190,19 за акцию, что говорит о сохраняющейся осторожности инвесторов.