Алексей Бачеров: Чего ждать от IMOEX в сентябре?

Обратимся к статистике.

Я уже не раз публиковал различные короткие исследования по месячной статистике. Давайте в этот раз пристальней посмотрим на сентябрь на примере IMOEX.

Сентябрь с точки зрения ожидаемой доходности получается отрицательным. Только в скользящем окне в 20-лет он чуть больше нуля. Но такая ситуация сопровождается очень высокой волатильностью, что сильно обесценивает значение ожидаемой доходности (ОД). При этом количество значений имеющих негативный результат во всех «окнах» стабильно меньше положительных. С учётом ОД это только подтверждает хорошо известный факт, что если уж рынок падал, то падал больше, чем рос в этот месяц.

Не забываем, что количество значений слишком мало, чтобы считать их статистически значимыми.