Нефть рискует выйти к $60

На торгах в среду цена на нефть марки Brent подросла на 0,6%, закрывшись на уровне $62,9/б. Вместе с тем, уже сегодня просадка продолжилась. К настоящему времени цена снижается более, чем на 1%, торги ведутся на уровне $62,2/б.

Вначале к геополитике. В Черном море было атаковано ещё одно судно. Танкер Дашан, который двигался под флагом Гамбии и находился под санкциями как часть российского теневого флота был атакован беспилотниками. При этом, эксперты обращают внимание, что во время атаки в воздухе действовал британский самолет-разведчик RC-135W. Таким образом, ситуация обостряется.

Вместе с тем, США также захватили нефтяной танкер у берегов Венесуэлы. Танкер был внесен в американские санкционные списки. Д. Трамп заявил, что США оставят нефть себе, а эксперты считают, что это является посланием Китаю. Мы со своей стороны уже говорили о том, что по всей видимости вся ситуация вокруг Венесуэлы является определенным посланием КНР и России, а сама Венесуэла может играть роль разменной монеты.

Между тем, глава МИД Венесуэлы назвал захват актом пиратства, а также заявил, что это является частью продуманного плана по присвоению энергетических ресурсов страны. Также он сравнил захват танкера с кражей актива Citgo. Напомним, что про компанию Citgo мы рассказывали в июне 2024 г. Citgo является филиалом компании PDVSA, находящейся на территории США. Это высокорентабельный НПЗ, заточенный на разжижение венесуэльской нефти для последующего экспорта. История поучительна тем, что держать активы на территории потенциально недружественной страны достаточно опасное мероприятие.

Возвращаясь к российской нефти, Bloomberg написал, что в настоящее время на танкерах находится порядка 180 mb российского сырья, что на 28% больше показателя в августе. Это говорит о возможных проблемах с разгрузкой.

К другим новостям. Сегодня 11.12. ожидается согласование рамочного торгового соглашения между США и Индией. Подписание рамочной версии ожидается 25.12, а подписание итогового соглашения планируется на 01.03.

Trafigura ожидает существенного профицита на рынке, т.к. резкий рост предложения может столкнуться с ослаблением мировой экономики. По мнению компании, спрос на нефть со стороны Китая будет расти медленнее из-за роста автопарка электромобилей и снижения спроса на бензин. Интересно, что ранее China Daily написала, что пик спроса на нефть в Китае может быть достигнут уже в 2026 г. из-за активного перехода КНР на чистую энергетику. Сообщается, что в ближайшие 5 лет КНР планирует ускорить создание энергетической системы нового типа, развивать крупные комплексы чистой энергии, в т.ч. ветровую, солнечную и гидроэнергетику. Соответственно, ожидается, что к 2030 г. на долю ископаемого топлива будет приходиться менее 75% от общего потребления энергии.

EIA тем временем опубликовал информацию по запасам нефти и нефтепродуктов в США.

Коммерческие запасы нефти сократились на 1,812 mb и составили 425,691 mb. Рынок прогнозировал сокращение запасов на 1,2 mb. Стратегические запасы нефти (SPR) вновь подросли, составив 411,922 mb;

Запасы бензина увеличились на 6,397 mb и составили 220,819 mb, рынок ожидал роста на 2,8 mb;

Запасы дистиллятов выросли на 2,502 mb и составили 116,788 mb vs. ожидания роста на 1,9 mb;

Добыча в США незначительно выросла, составив 13,853 mbd;

Импорт нефти и нефтепродуктов в США за неделю вырос до 8,413 mbd. Экспорт нефти и нефтепродуктов сократился, составив 11,192 mbd.

С точки зрения технического анализа пробой уровня $62,7/б зафиксирован, мы наблюдаем теперь движение к кластеру $61,8-62/б, где, как полагаем, медведи могут быть остановлены. Если и это диапазон будет пробит, то положение быков окончательно ухудшится и нас может ожидать выход к уровню $60/б.

Цена на золото. Заседание ФРС не повлияло на рынок

Цена на золото на торговой сессии в среду подросла на 0,5%. В настоящее время торги ведутся около $4215 за тройскую унцию. Рынок продолжает консолидироваться.

Ключевой новостью дня стало, конечно же, заседание ФРС США, на котором было принято ожидаемое решение о снижении ключевой ставки на 25 bp, т.е. до 3,5-3,75%. Согласно новому dot plot в 2026 г. ожидается ещё одно снижение ставки на 25 pb. Эксперты обращают внимание, что медиана на следующий год находится в диапазоне 3,25-3,5%, а на 2027 г. в диапазоне 3-3,25%

Также объявлено, что с завтрашнего дня 12.12 ФРС начинает покупать казначейские векселя на сумму $40 млрд. в течение последующих 30 дней.

На этом фоне индекс доллара DXY по итогам торговой сессии в среду опустился на 0,6%. Вместе с тем, на цене на золото данная ситуация, как мы можем видеть, практически не отразилась.

Metals Focus, между тем, обновил свои прогнозы по цене на драгоценные металлы на конец 2025 г. и 2026 г. В I кв. ожидается, что средняя цена на золото составит $4300 за тройскую унцию. Компания достаточно оптимистична и ждёт, что в конце 2026 г. средняя цена превысит уровень $4800 за тройскую унцию.

Goldman Sachs также считает, что в конце следующего года цена на золото достигнет отметки $4900 за тройскую унцию.

С точки зрения технического анализа, ситуация по-прежнему не меняется. Цена продолжает оставаться вблизи уровня $4200 за тройскую унцию. Для лучшей оценки ситуации рекомендуем перейти на более низких 4H TF и оценить характер движения цены. Можно заметить, что верхняя граница (локальная трендовая линия) располагается в настоящее время на уровне $4255, в то же время кластер поддержки размещается в диапазоне $4175-4180 за тройскую унцию.