Недооценка геополитического риска может привести к резким движениям сырьевых рынков

Во время вчерашней торговой сессии стоимость сорта Brent не смогла преодолеть вверх уровень сопротивления $91,4 за баррель, после чего произошла коррекция вниз к уровню $89,4 за баррель.

Нефть Brent

Сегодня рынок восстановился выше $90,0 за баррель, т.к. рынок вновь начал переоценивать геополитические риски после срыва перемирия между Израилем и ХАМАС.

В понедельник израильские воздушные удары по сектору Газа усилились после того, как дипломатические усилия по обеспечению прекращения огня на юге сектора Газа провалились. Госсекретарь США Энтони Блинкен вернулся в Израиль, где обсудил вопросы гуманитарной помощи с премьер-министром Израиля Биньямином Нетаньяху. Президент РФ Владимир Путин провел переговоры с Ираном, Израилем, официальными властями Палестины, Сирией и Египтом. Риски разрастания конфликта сохраняются, поскольку министр иностранных дел Ирана предупредил, что возможное расширение войны на других фронтах приближается к неизбежной стадии. Также усилились военные действия на северной границе Израиля с Ливаном.

Давление на рынок нефти оказывали сообщения о вероятном ослаблении американских санкций в отношении Венесуэлы. Ожидается, что администрация Байдена и правительство президента Венесуэлы Николаса Мадуро во вторник объявят о соглашении, которое ослабит американские санкции в отношении нефтяной промышленности страны и одновременно откроет президентские выборы в Венесуэле 2024 г., сообщила газета Washington Post. Правительства США и Венесуэлы уже во вторник готовились подписать на Барбадосе пакт об ослаблении санкций в обмен на конкурентные и контролируемые президентские выборы в Венесуэле в следующем году. Администрация Байдена ищет способы увеличить поток нефти на мировые рынки, но любое реальное увеличение добычи нефти в Венесуэле потребует времени из-за недостатка инвестиций. Данные Минэнерго США показывают среднесуточную добычу нефти в Венесуэле в 2023 г. на уровне 740 тыс. баррелей в сутки (+7,2% г/г).

По данным агентства Argus, котировка Urals (в европейских портах) в первой половине октября сложилась на уровне $81,3 за баррель, при этом дисконт к Brent - $9,8/б против $10,8/б в сентябре. Argus с февраля начал формирование котировки российской нефти в индийских портах: в первые две недели октября котировка Urals DAP West Coast India снизилась к уровню сентября на $2,9/б и составила $86,17 за баррель, при этом дисконты к Brent сложились на уровне $4,89/б в октябре против $4,87/б в сентябре.

К 08:30 GMT декабрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $89,61 за баррель, показывая снижение на 0,04% к предыдущему закрытию. Ноябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $86,58 за баррель, прирастая на 0,01%.

Развитие ситуации на Ближнем Востоке и информация о прогрессе по ослаблению американских санкций относительно нефтяной промышленности Венесуэлы будут оказывать основное влияние на цены в течение сегодняшних торгов. Рынок достиг сильного уровня сопротивления $90,0 за баррель, для закрепления над которым понадобятся новые импульсы для роста. Если данные импульсы не найдутся, возврат цен к уровням поддержки $87,0-86,0 за баррель продолжится.

Золото

Во время вчерашней торговой сессии стоимость золота на COMEX протестировала уровень поддержки $1925 за унцию, после чего восстановилась к $1932 за унцию под влиянием растущего геополитического риска. Доходности казначейских облигаций США возобновили рост, а доллар укрепился, что оказало негативное влияние на стоимость золота.

Продажи золота в ETF замедлились. Запасы золота в биржевых ETF по состоянию на 16 октября снизились на 0,04% к предыдущему дню, запасы в крупнейшем SPDR Gold не изменились.

Центральный банк Польши воспользовался сентябрьским снижением цен, закупив золото в резервы. Данные МВФ показали, что Банк Польши в сентябре закупил 19,3 тонн золота, увеличив резервы до 333,7 тонн. К 08:30 GMT декабрьские фьючерсы на золото торгуются у отметки $1932,2 за унцию, показывая снижение на 0,1% к предыдущему закрытию.

Движение рынка золота в течение сегодняшних торгов будет зависеть от развития ситуации на Ближнем Востоке и ситуации на долговом и валютном рынках. Наиболее вероятно продолжение ценовой динамики в диапазоне $1920-1940 за унцию.

Участники рынка также ожидают выступления председателя ФРС США Джерома Пауэлла в четверг. Предполагается, что предстоящая речь Пауэлла может внести больше ясности в позицию регулятора по процентным ставкам после «голубиных» сигналов со стороны его представителей в последние недели.