Страховой рынок готовится к рекордным потерям

Фото: Qwen

Глобальные страховые убытки от природных катастроф в 2025 году, как ожидается, достигнут $107 млрд, следует из нового исследования Swiss Re Institute. Основной вклад в этот показатель внесли разрушительные лесные пожары в районе Лос-Анджелеса, а также мощные конвективные штормы, прокатившиеся по ряду регионов Соединенных Штатов. Доклад подчёркивает, что экстремальные погодные события все чаще становятся не исключением, а устойчивой характеристикой мировой экономики и страхового сектора.

Соединенные Штаты в 2025 году оказались наиболее пострадавшим рынком, на долю которого пришлось около 83% всех глобальных страховых убытков. Таким образом, именно американский страховой рынок вновь оказался в эпицентре климатических и финансовых рисков. Примечательно, что отметка в $100 млрд годовых убытков была превышена уже шестой раз подряд, что усиливает давление на страховые и перестраховочные компании и вынуждает их пересматривать подходы к ценообразованию, андеррайтингу и моделированию рисков.

По словам главного экономиста Swiss Re Жерома Жана Эгели (Jérôme Jean Haegeli), страховая отрасль сегодня выполняет двойную функцию. С одной стороны, она выступает финансовым амортизатором, сглаживая последствия катастроф для бизнеса и домохозяйств. С другой — должна способствовать формированию более устойчивой экономической политики и инвестиционных решений, основанных на глубоком понимании рисков и направленных на снижение будущих потерь. Однако выполнение этой роли становится всё более сложным на фоне растущей частоты и интенсивности стихийных бедствий.

Несмотря на масштабность убытков, итоговая оценка оказалась ниже ранее озвученного прогноза Swiss Re, который предполагал до $150 млрд в виде потерь. В первой половине 2025 года, согласно предварительным данным, убытки уже достигали $80 млрд, однако относительно спокойная вторая половина года, в частности отсутствие разрушительных ураганов в США, позволила удержать итоговый показатель ниже самых пессимистичных ожиданий.

Ключевым событием года стал пожар в Пасифик-Палисейдс в Южной Калифорнии, который в начале 2025 года уничтожил более 23 тысяч акров (примерно 93 км²) территории, разрушив жилые дома и коммерческие объекты и вынудив тысячи людей покинуть свои районы. Этот пожар стал самым дорогим лесным пожаром в истории с точки зрения страховых убытков, которые специалисты Swiss Re оценивают примерно в $40 млрд. Масштаб разрушений наглядно продемонстрировал, насколько уязвимыми остаются густонаселенные районы в условиях усиливающихся климатических рисков.

Рост частоты и тяжести подобных событий уже оказывает заметное влияние на поведение страховщиков. Во многих высокорисковых регионах США компании сокращают присутствие или ужесточают условия страхования, что приводит к расширению так называемых «провалов в покрытии». В результате финансовая нагрузка всё чаще ложится на местные сообщества, домохозяйства и государственные бюджеты, усиливая социальное и экономическое неравенство. По словам главы направления страхования имущества и ответственности Swiss Re в США Моники Нинген (Monica Ningen), 2025 год в очередной раз подтвердил, что повышенные потери от природных катастроф и стихийных бедствий стали новой нормой, а не временным отклонением, и требуют ускоренных инвестиций в адаптацию и повышение устойчивости.

Помимо пожаров, существенный вклад в рост убытков внесли сильные конвективные штормы. В 2025 году потери от этих явлений достигли около $50 млрд, что сделало год третьим по стоимости за всю историю наблюдений после 2023 и 2024 годов. Этот показатель продолжает многолетний восходящий тренд, отражая как усиление экстремальных погодных условий, так и рост стоимости застрахованных активов в уязвимых регионах.

На этом фоне относительно низкие потери от ураганов стали редким сдерживающим фактором. Несмотря на активный сезон, ни один из штормов не вышел непосредственно на побережье США, что произошло впервые за последние десять лет. Именно это обстоятельство позволило удержать общий объём страховых убытков ниже первоначальных прогнозов Swiss Re и временно снизить давление на отрасль.