Мировой рынок в ожидании новых торговых пошлин

В понедельник, 2 июня, мировые фондовые индексы показывают негативную динамику.

В апреле 2025 года доходы населения США выросли на 0,8% по сравнению с мартом, а расходы увеличились на 0,2%, что превзошло ожидания аналитиков по доходам и совпало с прогнозом по расходам.

Индекс расходов на личное потребление (PCE) поднялся на 0,1% к предыдущему месяцу и на 2,1% в годовом выражении. Базовый индекс PCE Core, не учитывающий цены на продукты питания и энергоносители, также увеличился на 0,1% за месяц и на 2,5% в годовом выражении, что совпало с рыночными ожиданиями. Динамика данных индексов важна для Федеральной резервной системы при оценке инфляционных рисков.

На этой неделе главными макроэкономическими событиями в Штатах будет выход следующих данных:

Количество новых рабочих мест вне с/х сектора (6 июня);
Уровень безработицы за май (6 июня).

По состоянию на 12:00 МСК европейский STOXX 600 снижается на 0,2%, а фьючерс на S&P 500 на 0,47%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США растёт на 3 б.п. и составляет 4,446%. Китайский CSI 300 снизился на 0,48%, а гонконгский HangSeng на 0,57%. Фьючерсы на нефть Brentрастут на 3,04%. Индексы Мосбиржи и долларовый РТС снижаются на 1,14%.

Wells Fargo потеряли 0,36% рыночной стоимости после сообщений о продаже активов в сфере лизинга железнодорожной техники совместному предприятию GATX Corporation и Brookfield Infrastructure с балансовой стоимостью около $4,4 млрд.

Акции Dell Technologies снизились на 2,86% из-за сокращения чистой прибыли на 3% в первом квартале 2026 фингода, выручка увеличилась на 5%.

Капитализация Netflix, чьи акции входят в состав стратегии «US. Сбалансированная», подорожали на 1,89% после повышения прогнозной цены до $1,35 тыс. и подтверждения рейтинга "выше рынка" аналитиком Evercore ISI Марком Махейни.

Инвесторы реагируют на заявления президента США Дональда Трампа, который пообещал увеличить пошлины на импорт стали до 50%. Во время выступления на металлургическом заводе в Пенсильвании Трамп сообщил, что тарифы на сталь в США повысятся с 25% до 50%, а позднее уточнил, что аналогичные меры коснутся и алюминия с 4 июня. Кроме того, Трамп обвинил Китай в нарушении торговых соглашений, заключённых с США в Женеве, хотя Пекин эти обвинения отвергает. Президент добавил, что намерен обсудить ситуацию напрямую с председателем КНР Си Цзиньпином, и, по словам министра финансов США Скотта Бессента, их телефонный разговор может состояться в ближайшее время.

В мае индекс менеджеров по закупкам (PMI) в обрабатывающей промышленности Китая повысился до 49,5 пункта с 49 пунктов в апреле, сообщило Государственное статистическое управление, отметив, что показатель ниже 50 указывает на снижение активности. Этот результат полностью совпал с прогнозом аналитиков. Между тем PMI в сфере услуг и строительства снизился до 50,3 пункта с 50,4 в предыдущем месяце, хотя эксперты ожидали повышения до 50,6 пункта.

Рыночная стоимость CSPC Pharmaceutical уменьшилась на 4,81%, New Oriental Education & Technology Group - на 3,09%, Xinyi Solar Holdings - на 1,69%, China Overseas Land & Investment - на 2,12%.

Российский рынок находится на перепутье. На этой неделе будут два важных события: во-первых, сегодня в 13:00 начнутся вторые прямые переговоры с Украиной в Стамбуле. Важно отметить, что накануне переговоров Мурманская и Иркутская области подверглись масштабной атаке дронов, что лишь усугубляет ситуацию. Поэтому вряд ли стоит ожидать какого-нибудь позитива в сегодняшних переговорах. Учитывая опубликованный Reuters меморандум Украины о прекращении огня Российская сторона вряд ли пойдёт на такие условия, что может поставить переговоры в тупик.

Однако мы позитивно отмечаем готовность российской стороны к переговорам даже при учёте атаки дронов накануне. Если стороны готовы идти на компромисс, возможно компромисс будет достигнут

Во-вторых, в пятницу будет заседание ЦБ. В отличие от предыдущих заседаний, нет никакого консенсуса по будущей ключевой ставке, и сейчас присутствует интрига: сохранит ли ЦБ ставку или понизит её впервые в этом цикле. Мы считаем, что ЦБ может снизить ставку, учитывая какое давление правительство оказывает на Банк России в последнее время. Давление схоже с декабрём, когда ЦБ всех удивил и оставил ставку на уровне 21%, когда все ожидали 23%. Учитывая сильное замедление темпов роста отдельных видов кредитования и инфляции, вероятность снижения ставки на текущем заседании немала. Тем более, когда разница в 1-2% от текущих уровней не сильно повлияет на экономику.

Среди лидеров роста сегодня только: ТМК (+8,20%), Полюс (+3,61%), Транснефть (+3,16%). В лидерах снижения все остальные: Татнефть (-6,41%), Абрау Дюрсо (-2,32%), Фармсинтез (-1,47%).

Техническая картина

Индекс Мосбиржи

Индекс пытается уйти выше 2800 пунктов. При закрытии выше этого уровня возможен рост до 2900-3000 пунктов.

Мировой рынок в ожидании новых торговых пошлин