Курс юаня укрепился после выхода неплохих статданных из КНР

Индекс доллара теряет в весе уже третью сессию подряд и торгуется в среду около 106,12 п. На этом фоне курс евро восстановился до 1,059. Китайский юань демонстрирует небольшое укрепление к доллару (7,3).

Торговая активность вокруг доллара с начала недели остается невысокой, поскольку все внимание инвесторов сосредоточено на предстоящем выступлении главы ФРС Дж. Пауэлла в четверг. Вчера глава ФРБ Ричмонда Том Баркин предположил, что американская экономика может оказаться слабее, чем следует из последних статданных, что способствует снижению инфляционного давления. Он также подчеркнул, что у центрального банка «есть время», чтобы понять, нужно ли удерживать ставку на прежнем уровне или необходимо еще ее повысить, чтобы инфляция достигла поставленной цели в 2%. Согласно данным портала FedWatch CME, рынок фьючерсов оценивает вероятность повышения ставок ФРС на своем ноябрьском заседании примерно в 7%, а вероятность повышения к декабрю составляет около 35%.

Стало известно, что за прошедшую неделю баланс ФедРезерва сократился на -$3 млрд против снижения на -$47 млрд неделей ранее. Сейчас он составляет $8,003 трлн. С максимумов ($9,015 трлн) баланс ФРС уменьшился на -$1,012 трлн.

Макростатистика, опубликованная во вторник показала, что розничные продажи в США в сентябре выросли на 0,7% относительно предыдущего месяца (ожидалось повышение на 0,3%), против роста продаж в августе на 0,8% (показатель пересмотрен в сторону повышения, прежняя оценка +0,6%) – показатель активного потребительского спроса на фоне сильного рынка труда. Объем промышленного производства в США в сентябре увеличился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем (не ожидалось изменений).

В этом году Пекин стремится стимулировать свою экономику. Упор делается на высокотехнологичное производство. При этом инвестиции в недвижимость за первые 9 месяцев года снизились на 9,1%, что отражают отраслевые дефолты застройщиков и слабые объемы продаж квартир. Данные также показали, что в этом году строительство нового жилья сократилось более чем на 20% по сравнению с 2022 годом.

Тем не менее, лучшие, чем ожидалось, экономические данные Китая, опубликованные в среду привели сегодня к укреплению курса юаня. Пара USD/CNY утром в среду опускалась ниже 7,3, после того как стало известно, что ВВП КНР в 3-м квартале 2023 г. вырос на 4,9% г/г (ожидалось 4,4%), против роста на 6,3% во 2-м квартале. Подъем ВВП КНР в июле-сентябре относительно предыдущих трех месяцев составил 1,3%. Объем промышленного производства в Китае в сентябре увеличился на 4,5% по сравнению с тем же месяцем годом ранее (ожидалось 4,3%). Розничные продажи в Китае в сентябре выросли на 5,5% г/г после подъема на 4,6% в августе. Это самый значительный подъем с мая (ожидалось повышение на 4,9%).

Курс евро за прошедшие сутки укрепился против доллара до $1,058, поскольку настроения инвесторов в октябре улучшились больше, чем ожидалось, согласно данным института экономических исследований ZEW. Индекс экономических ожиданий по Германии на ближайшие шесть месяцев, рассчитываемый институтом ZEW, в октябре вырос на 10,3 п. и обновил максимум с апреля. Значение индикатора составило минус 1,1 п. по сравнению с минус 11,4 п. в сентябре. Эксперты в среднем прогнозировали подъем до минус 9,3 п. По словам главы ZEW А. Вамбаха, «... мы возможно прошли локальные минимумы, респонденты ждут улучшения ситуации в ближайшие полгода, хотя, конечно, сейчас ожидания далеки от оптимистичных. В октябре 2023 года наблюдается заметный рост экономических ожиданий экспертов финансового рынка...».

Из статистики, выходящей в среду можно выделить следующую: индекс потребительских цен за сентябрь по еврозоне, из США данные по числу выданных разрешений на строительство и объём строительства новых домов за сентябрь. Ждем данных по запасам бензина, сырой нефти и дистиллятов от EIA за неделю, также будет опубликована «Бежевая книга» ФРС США.

На графике индекса доллара видна продолжающаяся консолидация в границах 105,6-107,3. Дальнейшую динамику доллару может подсказать выступление главы ФРС в четверг.