Курс иены ослаб после избрания нового премьер-министра Японии

По итогам торгов во вторник индекс доллара прибавил 0,35% и к утру среды DXY торгуется чуть ниже уровня 99,0. Три последних сессии евро сдавал свои позиции и к середине недели пара EUR/USD опустилась до 1,16. Схожая динамика сейчас по британскому фунту, курс которого к доллару сегодня опустился до 1,333 на фоне более низких данных по инфляции. Вчера после избрания нового премьер-министра Японии курс иены ослаб на 0,8% и сейчас пара USD/JPY вплотную подошла к уровню 152,0. Курс китайского юаня к доллару как обычно стабилен (7,121).

В последние пару недель повышенная волатильность наблюдалась на рынках криптовалют, а сейчас очередь дошла до золота. При этом курс доллара США все это время остается относительно стабильным.

На этой неделе Министр финансов США Скотт Бессент должен встретиться с вице-премьером Китая Хэ ​​Лифэном в Малайзии. Это часть процесса подготовки к переговорам на высшем уровне между президентом Дональдом Трампом и председателем Си Цзиньпином, которая запланирована на саммите АТЭС в Южной Корее, который пройдет в конце следующей недели с 31 октября по 1 ноября.

Ранее Д. Трамп назвал редкоземельные металлы, фентанил и сою - главными проблемами США в отношениях с Китаем. Чтобы иметь на руках сильные карты, Америка сейчас приблизилась к соглашению с Индией по части повышения своего экспорта соевого шрота. Что касается редкоземельных металлов, то США достигли соглашения о поставках ключевых минералов из Австралии, что ограничило риск дефицита в Штатах группы редкоземельных металлов.

Спрос на драгоценные металлы, как защитные активы вчера снизился на ожиданиях встречи президента США Дональда Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина в конце октября. Возможное урегулирование разногласий по торговым вопросам оказывает давление на котировки золота, которое в ходе торгов во вторник рухнуло более, чем на 5%. Также на золото оказывает негативное влияние окончание сезонного всплеска покупок металла в Индии.

Во вторник президент США Д. Трамп отклонил просьбу ведущих законодателей-демократов о встрече для окончания трёхнедельной приостановки работы правительства США. Приостановка работы правительства приближается к месяцу, став второй по продолжительности после shutdown в 2018–2019 годы.

Что касается монетарной политики в США, то сейчас широко ожидается, что ФРС снизит ставку по федеральным фондам на 25 б.п. на своем очередном заседании на следующей неделе, а затем вероятно будет еще одно снижение на 25 б.п. в декабре. Эти ожидания уже включены в рынок. Но они могут измениться, после того как в пятницу выйдут данные по потребительской инфляции в США за сентябрь.

Японская иена в ходе торгов во вторник ослабла (USD/JPY достигла 152,0 за доллар), после того, как Санаэ Такаити одержала победу на выборах на пост премьер-министра страны, став первой женщиной, избранной на эту должность. Она известна своими консервативными взглядами и близка к политике, проводимой ранее Синдзо Абэ. Она выступает за консервативный экономический курс и поддержку промышленности, которая может укреплять экономику и, соответственно, курс иены. Теперь инвесторы переключают свое внимание на заседание Банка Японии на следующей неделе, на котором, как ожидается, ключевая ставка будет сохранена без изменений.

Монетарная политика в еврозоне пока не претерпевает изменений. Руководство ЕЦБ текущие темпы процесса дезинфляции в целом устраивают. Вероятность дальнейшего снижения процентных ставок ЕЦБ снижается, учитывая сохранение динамики цен немного выше целевого уровня в 2%. Европейский регулятор может позволить себе подождать некоторое время, не трогая ставки – это нейтральный фактор для евро. За прошедшую неделю баланс ЕЦБ сократился на -10 млрд евро до 6,199 трлн евро против прироста на 138 млрд евро неделей ранее. С максимумов (8,836 трлн евро) баланс ЕЦБ сократился на -2,637 трлн евро или на 29,8%.

В среду утром курс британского фунта стерлингов снижается по отношению к доллару на -0,32% (GBP/USD 1,333), поскольку свежие данные показали, что в сентябре годовая инфляция потребительских цен в Великобритании составила 3,8%, хотя в среднем ожидался рост общего показателя инфляции до 4%. Министр финансов Рэйчел Ривз ранее пообещала снизить давление, связанное со стоимостью жизни, и ускорить экономический рост. Более низкие, чем ожидалось, цифры по CPI, поднимают надежды на очередное снижение ставки Банком Англии в этом году, что негативно для курса британского фунта.

В среду днем глава ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью. Вечером ждем данных из США по запасам нефти от EIA.

На графике GBP/USD мы видим, что недельные максимумы и минимумы фунта постепенно снижаются, что говорит о слабости покупателей, при этом курс постепенно уходит вниз, в сторону ценовых минимумов октября на 1,325. Если этот рубеж будет пробит, то тогда следующая очевидная цель снижения курса фунта – район сильной полугодовой поддержки на 1,314.