ТОП-10 интересных акций: май 2025

Обзор наиболее интересных акций мирового фондового рынка на май 2025 года (эмитенты с актуальной отчетностью).

Vertex Pharmaceuticals (VRTX)

Дата выхода отчета: 5 мая 2025.

Vertex Pharmaceuticals (VRTX) – ведущая биотехнологическая компания, занимающая доминирующее положение на рынке лечения муковисцидоза (CF), предлагая уникальные препараты, устраняющие первопричину заболевания. Это сделало компанию надежным источником доходов с продажами, достигшими $11 млрд. в прошлом году. В отличие от большинства биотехнологических компаний, Vertex выделяется стабильностью и возможностями для дальнейшего роста.

В декабре 2024 года компания получила одобрение FDA на новый препарат от CF, Alyftrek. Он имеет такую же эффективность, как и текущий лидер рынка, Trikafta, но с дозировкой один раз в день и меньшей нагрузкой на роялти. Это укрепляет позиции компании на рынке CF и увеличивает прибыльность. Так как CF – хроническое заболевание, спрос на такие препараты остается высоким, что обеспечит стабильный поток доходов.

Vertex также расширяет свои горизонты за пределы CF. Компания развивает Casgevy, терапию на основе редактирования генома, которая обещает быть эффективной при лечении редких заболеваний крови. В январе 2025 года был запущен Journavx, неопиоидный анальгетик, который имеет потенциал стать бестселлером. Ожидаются расширения применения Journavx для лечения болезненной диабетической периферической нейропатии, что может вывести компанию на более широкий рынок.

Кроме того, у Vertex есть сильный портфель препаратов на поздней стадии разработки, включая инаксаплин для лечения заболеваний почек, опосредованных APOL1, поветацицепт для лечения IgA-нефропатии и зимислецел, потенциальное средство для лечения некоторых типов диабета 1 типа.

Даже если некоторые проекты не оправдают ожидания, существующий портфель препаратов компании предоставляет прочную основу. Терапия CF является устойчивым к рецессии источником доходов, а с новыми препаратами Vertex сохраняет хорошие перспективы роста. Компания сочетает в себе низкий риск лидера рынка и потенциал роста акций.

С декабря 2024 года рынок торгуется на позитивной ноте. Шесть месяцев назад цена была в районе $380, а в марте 2025 года протестировала уровень $520. Здесь покупатели отступили, позволив продавцам ненадолго перехватить инициативу. Просадка длилась до отметки $450, где произошел отскок и вот сейчас рынок отыграл почти все потери. Большинство аналитиков, отпрошенных Marketbeat, выступают за покупку этой бумаги. Правда, от нее сейчас ждут только тестирование годового максимума.

Walt Disney (DIS)

Дата выхода отчета: 7 мая 2025.

Компания Walt Disney (DIS) столкнулась с проблемами после пандемии, включая необходимость сделать стриминговое направление прибыльным и возможное завышение цен в тематических парках без достаточных вложений в улучшение клиентского опыта. Однако с возвращением Боба Игера на пост CEO вектор изменился: акцент был сделан на повышение эффективности и приоритетные инвестиции в парки, которые стабильно приносят денежный поток.

В последнем квартале выручка компании увеличилась на 5% при сложной базе сравнения с прошлым праздничным сезоном. Операционная прибыль выросла на 31%, а скорректированная прибыль на акцию – на 44%, чему способствовала политика управления издержками. Направление потокового вещания теперь приносит прибыль, что стало результатом продуманной стратегии и предыдущих инвестиций.

После недавнего падения рынка бумаги Disney торгуются с наименьшим коэффициентом P/S со времён финансового кризиса и почти на 30% ниже недавнего максимума. В текущем финансовом году компания ожидает $15 млрд. операционного денежного потока и $3 млрд. на обратный выкуп акций. Если инвестиционная программа в тематические парки объёмом $60 млрд. за 10 лет будет успешной, Disney может продемонстрировать заметный рост.

Отличительная черта компании – способность объединять разные поколения благодаря уникальному набору персонажей и сюжетов. Это преимущество трудно воспроизводимо, и рынок традиционно оценивает его с премией.

Кроме того, компания добилась стабильной рентабельности в прямых цифровых продажах за счёт сильного контента и перехода к моделям с рекламной поддержкой. Это позволило нарастить число подписчиков и сохранить прибыльность.

Акции Disney выглядят недооценёнными. Прогнозный P/E на уровне 13,6 – минимальный с 2018 года, и даже умеренные успехи в развлекательном сегменте могут создать потенциал для роста котировок. Несмотря на перспективную оценку, техническая картина по бумаге говорит о слабых позициях покупателей. До этого момента рынок только снижался, и установил годовой минимум на отметке $80, от которой отскочил, и сейчас актив торгуется на уровне $90. Аналитики Marketbeat считают, что рост продолжится, и рынок будет расти до района $125.

Barrick Gold (GOLD)

Дата выхода отчета: 7 мая 2025.

Barrick Gold (GOLD) – один из крупнейших мировых производителей золота, осуществляющий добычу в более чем 12 странах. Компания также активно работает на рынке меди. Что отличает Barrick от многих других игроков, так это ориентация на горнодобывающие активы первого уровня, то есть на операции, которые производят более 500 тыс. унций золота в год, имеют по крайней мере 10 лет оставшегося производственного цикла и находятся в нижней половине кривой затрат отрасли. Эти активы обеспечивают стабильное и недорогое производство даже в условиях пониженных цен на сырьевые товары.

Стабильный денежный поток, генерируемый этими активами, позволяет Barrick Gold выплачивать базовый и производительный дивиденды, зависящие от денежных резервов компании. Это делает акции привлекательными для инвесторов, ориентированных как на рост, так и на доход. Barrick также активно инвестирует в разведку и расширение своих активов, планируя увеличить производство золота на 30% до конца десятилетия.

В 2025 году акции компании выросли на 21,5%, что связано с ростом цен на золото и повышенной геополитической неопределенностью. Несмотря на рост, акции остаются привлекательными, торгуясь с P/E 16,45 и ожидаемым P/E 11,9. При рыночной капитализации $48 млрд. и дивидендной доходности 2,1%, Barrick представляет собой хорошую альтернативу прямому инвестированию в золото, предлагая не только ценовой рост, но и дивиденды.

Недавняя продажа доли проекта в Аляске за более чем $1 млрд. укрепила финансовое положение компании. Полученные средства могут быть использованы для финансирования роста или увеличения дивидендов. Хотя акции ABX еще не достигли исторических максимумов, амбиции компании и сильные фундаментальные показатели создают перспективы для роста. Для инвесторов, ищущих способ заработать на росте цен на золото, Barrick Gold остается отличной возможностью.

Начало 2025 года ознаменовало для компании начало нового этапа роста после нескольких месяцев падения. Январь 20252 года рынок начал у $15, после чего за последующие месяцы достиг района $21. От этого уровня произошел возврат в район $18. В Marketbeat полагают, что тренд вверх продолжится, и цена направится к $24.

Nu Holdings (NU)

Дата выхода отчета: 13 мая 2025.

Nu Holdings (NU) – бразильская компания, специализирующаяся на цифровых банковских услугах, которая совершает революцию в сфере финансовых услуг Латинской Америки. Работая в Бразилии, Мексике и Колумбии, Nu быстро стала одной из крупнейших финтех-компаний в регионе, предлагая удобную и полностью цифровую платформу как для малообеспеченных, так и для состоятельных клиентов. Изначально созданная для решения проблемы финансовой изоляции в банковской системе Бразилии, компания теперь служит надежным партнером для миллионов людей. На конец 2024 года 101 млн. из 114 млн. клиентов Nu находились в Бразилии, что составляет 58% взрослого населения страны, и 61% из них используют услуги компании в качестве основного финансового поставщика.

Рост компании поддерживается быстрым привлечением клиентов и увеличением монетизации существующих пользователей. В 4-м квартале 2024 года Nu привлекла 4,5 миллиона новых пользователей, а средний доход на одного активного клиента вырос на 23% по сравнению с прошлым годом (без учета валютных колебаний). Коэффициент вовлеченности составил более 84%, что подтверждает высокую активность пользователей. Компания предлагает разнообразные услуги, такие как расчетные счета, кредитные карты, персональные кредиты и страхование, создавая много возможностей для углубления взаимодействия с пользователями и повышения прибыльности.

В 4-м квартале 2024 года выручка компании выросла на 50%, достигнув $3 млрд., а чистая прибыль увеличилась с $361 млн. до $553 млн. Это стало возможным благодаря расширению в Бразилии и активному росту в Мексике и Колумбии. В 2024 году число клиентов в Мексике увеличилось на 91%, достигнув более 10 млн., а Колумбия продолжает набирать обороты.

Несмотря на эти успехи, акции Nu торгуются с прогнозируемым P/E в 13, что более чем на 35% ниже максимумов 2024 года. Это предоставляет привлекательную точку входа для долгосрочных инвесторов, особенно с учетом роста интереса глобальных инвесторов к международным историям роста. Благодаря внедрению новых продуктов, привлечению пользователей и растущей рентабельности, Nu имеет все шансы сохранить устойчивый рост в долгосрочной перспективе.

Последние месяцы эта бумага торговалась неоднозначно, показывая то взлеты, ты падение. Так, в январе 2025 года рынок вырос до $14. После этого скорректировался до отметки в $9. Здесь снижение завершилось, и начался этап восстановления, который длится до сих пор. На данный момент рынок торгуется на отметке $12. На Уолл-стрит уверены, что рост продолжится, и рынок дойдет до $15.

Walmart (WMT)

Дата выхода отчета: 15 мая 2025.

Walmart (WMT) продолжает оставаться одной из самых стабильных инвестиций на фоне неопределенности на рынке, так как инвесторы ценят её надежность и масштаб. Несмотря на скромный рост цены акций на 3% в 2024 году, компания выделяется благодаря своему продуктовому бизнесу, который обеспечивает стабильный спрос и движение покупателей, что делает Walmart безопасной гаванью в периоды экономической нестабильности.

В феврале Walmart увеличил дивиденды на 13%, продолжив свою серию повышения дивидендов в течение 52 лет подряд. Хотя текущая доходность составляет всего 1%, что ниже среднего показателя S&P500 (1,5%), стабильный рост дивидендных выплат и потенциал роста стоимости капитала делают акции компании привлекательными для долгосрочных инвесторов. Несмотря на высокое значение P/E в 39 раз, сильные фундаментальные показатели и устойчивая позиция компании оправдывают такую оценку для терпеливых инвесторов.

Хотя рост компании можно назвать умеренным – продажи в магазинах обычно растут на одну цифру, опережая инфляцию и рост населения – Walmart компенсирует отсутствие взрывного роста непревзойденным доминированием в розничной торговле. В США, где 90% населения проживает в радиусе 10 миль от магазина Walmart, компания эффективно встраивается в инфраструктуру страны. Международные операции компании также расширяются, хотя пока она не так доминирует на глобальной арене.

Walmart International планирует достичь годового дохода в $200 млрд. к 2028 году, по сравнению с $125 млрд. в прошлом году. Учитывая текущие темпы роста и стратегические инвестиции, эта цель выглядит достижимой. Это дополнит общую выручку компании в размере $681 млрд. за прошлый год, подчеркивая её глобальное присутствие.

2025 год начался для компании на мажорной ноте, и ее акции выросли до уровня $105. Здесь на рынке заиграли минорные нотки, и началось падение, которое продлилось до апреля и уровня $80.

Способность Walmart адаптироваться, сохраняя при этом свои основные сильные стороны, делает её акциями, которые обеспечивают как стабильность, так и постепенный рост. Для долгосрочных инвесторов Walmart предлагает сочетание стабильности, роста дивидендов и стратегических инноваций, укрепляющих её позиции в качестве лидера розничной торговли. За последний месяц актив вырос до $90, и, как ожидают в Marketbeat, рост может сохраниться до $105.

Deere & Co. (DE)

Дата выхода отчета: 15 мая 2025.

Компания Deere & Co. (DE), известная своей сельскохозяйственной и строительной техникой, превращается в технологичного промышленного лидера, внедряя искусственный интеллект и автономные решения в свой модельный ряд. Компания решает проблему нехватки рабочей силы в сельском хозяйстве и строительном секторе путем разработки самоходного оборудования. С момента выпуска первого автономного трактора в 2022 году Deere расширила ассортимент, включив в него новое поколение автономных систем. В их число входят тракторы с искусственным интеллектом для крупномасштабного сельского хозяйства, тракторы для садов, автоматизированные самосвалы для карьеров и электрические косилки для коммерческого ландшафтного дизайна – все они подключаются через облачное приложение John Deere Operations Center Mobile.

Компания Deere развивает свою интеллектуальную промышленную операционную модель, повышая эффективность и интегрируя цифровые технологии. Четыре бизнес-сегмента – производство и точное земледелие, малое сельское хозяйство и газоны, строительство и лесное хозяйство, а также финансовые услуги – помогают диверсифицировать риски и обеспечивают долгосрочную стабильность.

Фокус на технологиях улучшает операционные показатели Deere и открывает перспективы долгосрочного роста. Для инвесторов, обеспокоенных торговыми напряжениями, компания предлагает относительно защищённый профиль: 75% её выручки в США поступает от оборудования, произведённого внутри страны, при этом влияние дешевых производственных регионов, таких как Мексика, Китай и Канада, минимально. Это снижает уязвимость к сбоям в цепочке поставок и тарифам.

Deere остаётся преимущественно ориентированной на США как в производстве, так и в продажах, что предоставляет защиту в условиях геополитической нестабильности. Акции достигли рекорда в этом году, несмотря на ослабление финансовых результатов из-за цикличности на основных рынках. Прибыль и маржи снизились, но остаются значительно выше уровней до пандемии. Бизнес компании цикличен, поэтому при оценке акций стоит учитывать не только P/E, который сейчас составляет 20,9, но и долгосрочную перспективу.

Техническая картина по акциям компании указывает на ослабление давления со стороны продавцов. За несколько месяцев продавцам удалось снизить рынок до $406. Аналитики видят потенциал для роста, если цена пробьет текущий уровень сопротивления.

Home Depot (HD)

Дата выхода отчета: 20 мая 2025.

Home Depot (HD), крупнейший розничный продавец товаров для дома в США, сумел добиться солидных результатов, несмотря на давление высоких процентных ставок, которые замедлили рынок жилья в последние годы. Компания выигрывает от своих огромных масштабов и общего роста чистой стоимости американских домохозяйств. Финансово устойчивая, Home Depot поддерживает непрерывную серию выплат дивидендов в течение 37 лет.

Хотя потребительские расходы остаются осторожными, компания увидела обнадеживающие признаки в последнем квартале. Продажи выросли на 14% в годовом исчислении, а сопоставимые продажи в магазинах США выросли на 1,3%. Эти цифры свидетельствуют о возобновлении интереса к деятельности по благоустройству дома, хотя спрос на масштабные проекты по реконструкции остается сдержанным.

Руководство Home Depot ожидает, что текущая положительная динамика продаж сохранится в 2025 году. За последние несколько лет компания инвестировала в модернизацию своей цепочки поставок, особенно в улучшение обслуживания профессиональных подрядчиков – важного сегмента ее клиентской базы. Эти улучшения уже добавили более $1 млрд. годового дохода.

С доходом в $159 млрд. Home Depot продолжает генерировать сильную маржу прибыли. В прошлом году компания вернула инвесторам около 60% своей прибыли на акцию через дивиденды. Текущие квартальные дивиденды составляют $2,25 на акцию, что соответствует форвардной доходности в 2,35% на основе недавней цены акций в $383 – значительно выше среднего показателя S&P500 в 1,27%.

Однако, несмотря на эти сильные стороны, опасения сохраняются. Текущая доходность свободного денежного потока HD в размере 4,6% относительно низка, чтобы оправдать покупку на спаде. Если цена акций останется стабильной в 2025 году, доходность может снизиться еще больше, особенно если сохранятся макроэкономические препятствия или потребитель в США окажется слабее, чем ожидалось. Этот риск усугубляется ростом доходности казначейских облигаций США, что делает инвестиции в акции менее привлекательными по сравнению с ними.

Текущие прогнозы компании далеки от оптимистичных, и вероятность дальнейшего ухудшения макроэкономики остается высокой. Свободный денежный поток может оставаться под давлением из-за этих проблем, а прибыльность может столкнуться с продолжающимися встречными ветрами.

После падения почти на 12% менее чем за шесть месяцев цена акций HD может еще больше снизиться. Сейчас рынок находиться на уровне $365, что недалеко от годового минимума в $328. В Marketbeat на данный момент ждут умеренный рост до $335.

Snowflake (SNOW)

Дата выхода отчета: 21 мая 2025.

Snowflake (SNOW) предлагает облачную платформу для хранения и обработки данных, которая помогает компаниям объединять всю информацию в одном месте и использовать её для аналитики и создания приложений. С недавних пор Snowflake активно развивает AI-направление, предлагая инструменты, которые позволяют пользователям эффективно работать с данными без необходимости инвестировать в дорогое оборудование.

Финансовые показатели компании остаются сильными. За 2024 финансовый год продуктовая выручка выросла на 30%, достигнув почти $3,5 млрд. Такой рост обеспечен как привлечением новых клиентов, так и расширением сотрудничества с существующими. При этом компания оценивает свой адресуемый рынок в $342 млрд. к 2028 году, что оставляет огромный потенциал для дальнейшего расширения.

Особое внимание инвесторов привлекает запуск платформы Snowflake Intelligence, которая открывает возможность для создания агентных AI-инструментов. Эта система позволяет компаниям задавать бизнес-вопросы и оперативно получать основанные на данных ответы, а затем использовать этих «агентов» для принятия решений и взаимодействия с внешними системами – такими как Slack, Salesforce, SharePoint и другие.

Спрос на эти решения уже отражается в показателях будущей выручки: оставшиеся обязательства по контрактам (RPO) увеличились на 33% до $6,9 млрд., превзойдя темпы роста выручки (28%). Это указывает на ускоряющееся поступление новых заказов и потенциальное ускорение выручки в будущем.

Прогноз аналитиков предполагает рост прибыли на 40% в текущем финансовом году и на 37% в следующем. При этом компания может превзойти эти ожидания, если её инновации в сфере AI продолжат оказывать позитивное влияние на бизнес.

Несмотря на то, что акции Snowflake упали на 15% с начала года, текущая коррекция может представлять собой возможность для долгосрочных инвесторов. Сейчас рынок находиться на уровне $167, сумев восстановиться за последние недели от $120. Аналитики Marketbeat считают, что восходящее движение находиться в самом своем начале и от бумаг Snowflake стоит ждать рост до $200.

Таким образом, учитывая перспективы роста, расширение AI-инфраструктуры и увеличение клиентской базы, Snowflake остаётся одним из интересных кандидатов в секторе облачных решений и искусственного интеллекта.

Marvell Technology (MRVL)

Дата выхода отчета: 29 мая 2025.

Marvell Technology (MRVL) разрабатывает полупроводниковые решения, специализируясь на высокопроизводительных чипах для центров обработки данных, сетей и искусственного интеллекта. Несмотря на то, что акции компании упали на 35% за последний месяц, текущая коррекция сделала бумаги более привлекательными с инвестиционной точки зрения – особенно учитывая мультипликатор 22x прибыли за последние 12 месяцев и позитивные ожидания на ближайшее будущее.

Компания завершила 2025 финансовый год с ростом выручки на 5% до $5,77 млрд., а прибыль составила $1,57 на акцию. Однако основное внимание инвесторов сосредоточено на прогнозах: в 1-м квартале 2026 финансового года Marvell ожидает $1,87 млрд. выручки и $0,61 прибыли на акцию, что означает рост на 61% и более чем двукратное увеличение прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Основной драйвер роста – стремительный спрос на AI-чипы и сетевые решения для центров обработки данных. Доходы от этого сегмента выросли на 78% и теперь составляют 75% от всей выручки. Компания уже сотрудничает с двумя крупными заказчиками AI-чипов и активно развивает решения следующего поколения. Также ведутся работы с третьим hyperscale-клиентом, производство для которого стартует в следующем году. За прошлый год выручка от AI-продуктов превысила $1,5 млрд., а целевой показатель на 2026 год в $2,5 млрд. теперь выглядит достижимым – и, возможно, даже заниженным.

Особое внимание уделяется переходу на 2-нм техпроцесс, что позволит увеличить производительность и снизить энергопотребление. Это особенно актуально на фоне ожидаемого роста кастомного рынка AI-чипов на 45% в год вплоть до 2028 года.

Тем не менее, не всё в структуре бизнеса развивается одинаково быстро. Помимо сегмента ЦОД, три других направления показали годовое падение выручки на 35–38%. Хотя это и не критично, такой дисбаланс подчёркивает, что рост компании сейчас во многом зависит от AI-направления.

Несмотря на осторожность части аналитиков и понижение целей по акциям, фундаментальные показатели Marvell остаются сильными. Компания стабильно превышает ожидания Уолл-стрит, а перспективы ускорения роста в текущем квартале (62% выручки и удвоение прибыли) делают акции привлекательными. Учитывая мультипликаторы 25x ожидаемой прибыли и менее 20x на следующий год, текущие уровни выглядят интересной возможностью для инвесторов, ориентированных на технологический и AI-сегмент. Как считают в Marketbeat, с текущих уровней акции компании могут вырасти до района $120.

Costco Wholesale Corporation (COST)

Дата выхода отчета: 30 мая 2025 г.

Costco Wholesale (COST) – один из крупнейших мировых ритейлеров, который за несколько десятилетий превратился из локального игрока в глобального лидера оптовой торговли. Ключевым элементом успеха компании остаётся модель членства: она обеспечивает стабильный денежный поток и привязывает клиентов к бренду за счёт привлекательных цен и ценностного предложения. Несмотря на более низкую маржинальность по сравнению с другими ритейлерами, Costco стабильно демонстрирует высокие операционные и финансовые показатели.

В 2024 финансовом году выручка достигла $250 млрд., увеличившись на 5% по сравнению с прошлым годом. Число владельцев членских карт приблизилось к 137 млн., что свидетельствует о сохраняющемся доверии к бизнес-модели. Благодаря устойчивой генерации денежного потока, низкому уровню долга и взвешенной политике распределения капитала, компания создала надёжную базу для будущего роста и дивидендных выплат.

Costco увеличивает дивиденды 20 лет подряд. За последние 10 лет средний темп роста дивидендов составил 12,6% в год, что значительно опережает инфляцию. Несмотря на относительно скромную текущую доходность – 0,47% – это скорее отражение сильного роста котировок, чем слабости дивидендной политики. С коэффициентом выплат всего 27%, у компании есть существенный потенциал для дальнейшего повышения дивидендов, даже в случае экономической нестабильности.

Однако высокая текущая оценка акций вызывает вопросы. Форвардный P/E составляет 54,3, что значительно выше пятилетнего среднего уровня в 39. Аналогично, показатель P/S поднялся до 1,53 по сравнению с историческим средним значением 1,08. При рыночной капитализации $428 млрд и 903 магазинов по всему миру (включая 623 в США и Пуэрто-Рико), возможности для быстрого масштабного роста постепенно сужаются.

Несмотря на это, долгосрочные перспективы остаются позитивными. Даже при умеренном прогнозе роста на уровне 12% в год, капитализация компании может достичь $1,3 трлн. в течение ближайшего десятилетия. За счёт устойчивого бизнеса, предсказуемой выручки от членств и лояльной клиентской базы, Costco остаётся привлекательным активом для инвесторов, ориентированных на надёжные дивидендные выплаты и долгосрочный рост капитала.

Техническая картина по бумаге отсеется умеренно позитивной. На рынке продолжают выкупать бумагу после недавней просадки. На данный момент цена находиться на уровне $1010. На Уолл-стрит считают, что на этом рост завершится.