Евгений Коган: IPO Glorax

Девелопер начал сбор заявок на участие в первичном публичном размещении.

Компания объявила о начале сбора заявок на участие в размещении. Основные параметры:
 
▫️Срок: с 23 по 30 октября.
▫️Сделка Cash In, деньги направят на снижение долговой нагрузки и реализацию стратегии роста.
▫️Цена — 64 руб., капитализация — 16 млрд руб. (до привлечения денег).
▫️Тикер — GLRX.
▫️Планируют привлечь не менее 2 млрд руб. в ходе размещения.
 
Для инвесторов, которые будут держать акции Glorax до окончания периода акцепта (чуть более года), компания предложит оферту. Если через год цена бумаг окажется ниже цены IPO, компания выкупит эти акции по цене размещения +19,5%. 
 
Организаторами выступают Т-банк, Сбер, Альфа-банк, GI Solutions. Как пояснил «Ведомостям» управляющий директор по рынкам капитала Т-Банка Антон Мальков, оферта действует как для участников IPO, так и для купивших акции на вторичном рынке в первые 30 календарных дней (лимит — 1,92 млн руб. на человека). Это механизм защиты инвесторов от падения цены.
 
Компания GloraX основана в 2014 году и присутствует в 11 регионах РФ. 
В первом полугодии 2025 выручка г/г выросла на 45% до 18,7 млрд руб., а EBITDA увеличилась на 59% практически до 8 млрд руб. 
Соотношение чистого долга к EBITDA LTM составило 2,8х.
 
Это первое IPO на Мосбирже в 2025 году. Предложенный механизм с офертой — интересный шаг навстречу инвесторам. Думаю, что рынок оценит и эту «защиту», и саму компанию.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией