Евгений Коган: ИНАРКТИКА радует

Ведущий производитель рыбы в России порадовал инвесторов новостями по дивидендам.

Акционеры поддержали решение Совета директоров компании выплатить дивиденды 10 руб. за 1 квартал 2023 г.

Для начала дадим немного цифр.

• Выплаты составят 10 руб. на акцию.
• Дивидендная доходность по текущей цене составляет около 1,5%. Не Бог весть, но все равно приятно.
• Особенно учитывая, что компания «бросила» около 1 млрд руб. на buyback (дополнительная «плюшка» инвесторам).
• Дата дивидендной отсечки – 11 июля 2023 г. Учитывая режим торгов Т+2, чтобы попасть в реестр и получить дивиденды, нужно купить акции до 07.07 включительно.

Почему это хорошая новость для рынка?

Новость о том, что та или иная компания делится прибылью с акционерами – позитивна. Особенно в текущих российских реалиях. Рынок отреагировал ростом котировок AQUA. В ходе сегодняшней сессии он доходил до 4%.

Что мы думаем о компании ИНАРКТИКА

На наш взгляд, это позитивная и интересная история. Каковы основные причины?

1. Прочные позиции на рынке. Доля компании на рынке атлантического лосося составляет более 20%.

2. Сильные финансовые показатели.

Рост выручки за 9 месяцев 2021 г. составил 73% г/г,

Рост EBITDA – 52% г/г.

Рентабельность EBITDA составила 40%.

3. Комфортная долговая нагрузка. За аналогичный период соотношение чистого долга и EBITDA было на уровне 1,72х. Это означает, что компания является надежным заемщиком и без особенных трудностей обслуживает свои обязательства перед кредиторами.

4. Потенциал увеличения доли на рынке. Уход иностранных поставщиков привел к дефициту атлантического лосося на российском рынке (оценочно – около 70–80 тыс. т). Кстати, на фоне дефицита выросли и цены.

5. Фондовый рынок: существенное отставание от бенчмарка акций AQUA.

Так, если индекс Мосбиржи с начала 2023 г. вырос на 30%, то котировки бумаги – лишь на 5%.

Есть куда расти.

6. Сильная и профессиональная управленческая команда. Компания имеет четкую стратегию развития, которую планомерно воплощает в жизнь.

Вывод

При условии сохранения восходящего тренда на нашем фондовом рынке, акции AQUA могут показать опережающий рост на горизонте 1 год.

Кстати, в нашем сервисе по подписке мы держим бумагу с конца 2022 г. Доходность составляет около 10%, однако мы рассчитываем на большее. Основания для этого есть.