Александр Абрамов: Вышло в свет новое творение Майкла Льюиса

Взлёт и падение Сэма Бэнкмана-Фрида и криптобиржы FTX.

3 октября 2023 г. вышла в свет новая книга Майкла Льюиса, посвященная истории скандала с бизнесом Сэма Бэнкмана-Фрида и возглавляемых им биржи FTX и компании Alameda Research. Она называется «Стремясь в бесконечность: Взлет и падение нового магната» (Going Infinite: The Rise and Fall of a New Tycoon). По этому случаю WSJ опубликовала одну из глав книги, посвященную одной из ключевых фигур компании Alameda Research – Кэролайн Эллисон.

Я прочитал статью, полистал саму книгу. Как мне показалось, это не история о заядлых преступниках. В большей мере в ней интересно то, как устроено мышление значительной части нового поколения трейдеров, одержимых математикой и собственной жизненной философией, обладающих огромным потенциалом и мало обращающих внимание на риски, учет и контроль. Образно для себя думаю, что если сегодняшние финансовые регуляторы с их избыточным стремлением к финансовой стабильности представляют собой один полюс, то люди из FTX – ровно противоположный. Наверное, они вместе себя уравновешивают.

В материале WSJ меня в большей мере заинтересовала особая философия героев книги. Она называется «эффективный альтруизм» и берет начало от работ Питера Сингера в 1970-х годах. Она призывает молодых интеллектуалов судить о эффективности своей жизни, подсчитывая количество жизней, жертвуя заработанные деньги вместо того, чтобы сохранять или тратить их. Именно такими людьми были первые 20 молодых сотрудников Alameda Research, набранных в 2018 г. в фирму, основанную Бэнкманом-Фридом.

А дальше была странная работа с огромной сетью компаний, со всеми крипто валютами в мире, роботами и высоко – частотными сделками, финансовыми потоками, не отражаемыми в учете и отчетности, без какой-либо системы управления рисками. И несколько лет это успешно работало и у людей не возникало ощущения, что они делают что-то не то. Сейчас Бэнкман-Фрид и его соратники находятся под следствием, организатору компании, если не ошибаюсь, грозит 115 лет заключения. Я не знаю точно, насколько полно расплатились FTX и Alameda Research с кредиторами, понесли ли их инвесторы значительные потери, но для управляющего банкротством компанией было большим удивлением найти более 9 млрд долл. ликвидных активов в компании. Удивительно еще то, что нигде в книге никто не рассуждает о доходности и рисках вложений в крипто валюту, портфелях, диверсификации. Это просто алгоритмы, стремительное движение денег, накал эмоций и новая философия молодых.

Думаю, книгу стоит почитать. Чтобы понимать, куда двигается прогресс на разных полюсах. Рынок – это не только разного рода правила, технологии, продажи, доходность.