Четверг, 13.02.2025
×
Экономика России: что такое хорошо и что такое плохо. Экономика за 1001 секунду

Александр Абрамов: Новый продукт на рынке коллективных инвестиций

Аа +
- -

ПИФы с использованием стратегии высоко-частотной торговли (HFT).

Высокопрофессиональный, как всегда, комментарий в журнале "Монокль". На сей раз речь идет о новом "супер" продукте на рынке коллективных инвестиций - ПИФах с использованием стратегии высоко-частотной торговли (HFT).

Давняя мечта человечества - сделать лучшие хедж-фонды "Ренессанс" и "Цитадель" доступными для частных инвесторов. Такую амбициозную цель поставили перед собой Коллеги из "Финама", предложившие новые ПИФы на основе алгоритмов HFTs. В США, если не ошибаюсь, более 10 тыс. взаимных фондов и ETFs, но мне не известен ни один из фондов,использующих стратегию алгоритмической высокочастотной торговли. 

В статье в Монокле, необычно глубокое обсуждение разных аспектов и рисков сделок HFTs на российском рынке, с мнением разных профессионалов. Я тоже принял участие в данном обсуждении, попытавшись рассказать, какие схожие стратегии используют наиболее популярные взаимные фонды в США, каковы основные параметры их работы. И еще. Обсуждение данной темы очередной раз выявляет недоработку в сфере финансовой отчетности ПИФов, а именно, отсутствие в ней показателя turnover ratio (коэффициента оборачиваемости портфеля фонда), и данных, необходимых для его расчета.

Если мы посмотрим на краткий проспект эмиссии ETFs в США (их аналог КИД), то увидим, что вторым по значимости показателем, который обязан раскрывать фонд вслед за издержками по управлению портфелем, является коэффициент оборачиваемости портфеля. Это ключевой показатель для понимания рисков инвестирования в фонд инвестором.

При прежних формах отчетности ПИФов в ФКЦБ такой показатель можно было подсчитать по отчетности, после поправок порядка отчетности ПИФов Банком России 10 лет назад, раcсчbтать TR по фондам стало невозможным. Теперь, с появлением новых ПИФов с HFTs  участникам рынка будет трудно без понимания значения указанного показателя.

Обращение к Коллегам из Банка России - может быть, стоит вернуться к раскрытию коэффициента обращаемости портфелей ПИФов?

Ссылка на статью здесь.

Telegram канал автора: https://t.me/s/AbramovAle

В разделе «Обзор блогов» редакция представляет републикации наиболее интересных постов известных российских экономистов, публицистов, финансистов и экспертов, опубликованных на личных каналах и онлайн-ресурсах авторов. Ссылки на эти ресурсы указаны под обзором. Данные републикации не являются подготовленными специально для Finversia.

Ответственность за информацию, высказанные профессиональные и этические оценки, версии и прогнозы остается на авторах блогов.

Орфография и пунктуация авторов блогов сохранена. Перевод иноязычных блогов – авторы блога.

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все обзоры блогов »
- -
35
ПОДПИСАТЬСЯ на канал Finversia YouTube Яндекс.Дзен Telegram

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через

Экономика России: что такое хорошо и что такое плохо Экономика России: что такое хорошо и что такое плохо ВВП России достиг рекорда в 200 трлн. рублей. Проблемы аграрной техники, космоса и авиации. Трасса до Екатеринбурга отложена. Запрет на импорт станков. Что происходит с экспортом нефти и газа. Население России: сколько на самом деле? Рабочий день и проблемы поколений. Гренландию предложено включить в США или в Россию. Санкции Дональда Трампа и любовь Илона Маска. Выборы в Беларуси. Природные катаклизмы усиливаются. Где лучше встречать конец света? Nissan и Honda завершили переговоры о слиянии Nissan и Honda завершили переговоры о слиянии Nissan и Honda прекратили переговоры о возможном слиянии, которое могло бы создать автопроизводителя стоимостью $60 млрд, но острые разногласия между сторонами привели к провалу сделки. Это событие усиливает неопределенность для Nissan, который продолжает бороться с последствиями многолетнего кризиса, и подчеркивает вызовы, стоящие перед традиционными автопроизводителями, поскольку китайские конкуренты стремительно захватывают рынок электромобилей. Алексей Игошин: «Будущее рынка недвижимости – не в Москве, Петербурге и даже не в Сочи» Алексей Игошин: «Будущее рынка недвижимости – не в Москве, Петербурге и даже не в Сочи» Алексей Игошин, выпускник факультета МВК МГУ, университета Беркли в Калифорнии, MBA, основатель IT-агентства недвижимости HomeApp, в беседе с главным редактором Finversia Яном Артом рассказал о будущем рынка недвижимости, самых быстрорастущих рынках в Восточном полушарии, а также почему недвижимость стоит считать не в рублях, а в зарплатах.

Канал Finversia на YouTube

календарь эфиров Finversia-TV »

 

Корпоративные новости »

Blocks_DefaultController:render(13)