Александр Абрамов: Какие финансовые инструменты выбрать

Александр Абрамов: Какие финансовые инструменты выбрать

Как, наверное, любого исследователя в области финансовых рынков меня часто спрашивают, в какие инструменты лучше вкладывать долгосрочные сбережения.

Думая над этими вопросами, все больше испытываю чувство тревоги. Ловлю себя на мысли, что несмотря на тектонические изменения параметров финансовых инструментов и интерес к этим вопросам в обществе, отрасль популярной для масс аналитики у нас не развивается, а в ряде вопросов даже деградирует.

В условиях агрессивного маркетинга в сети частный инвестор, как ни странно, лишен главного средства защиты своих интересов – возможности сравнивать параметры разных финансовых инструментов. Как исследователь, который отчасти занимается этим, замечу, что несмотря на попытки повысить информационную прозрачность в том или ином сегмента финрынка и развитие информационных технологий, издержки по выполнению такой работы постоянно растут. Даже по открытым и биржевым ПИФам сравнение параметров доходности-риска паев разных фондов становится все сложнее и все менее доступным для обычных людей. Извините, не буду погружаться в детали.

Возможно, многие не согласятся со мной, но ситуация в этой сфере выглядит так, что горячо любимого нами частного инвестора отправили плавать на корабле в шторм, не снабдив самым простым навигационным оборудованием.

Как можно сравнивать разные финансовые инструменты, на разных временных горизонтах, от разных эмитентов и поставщиков? Для этого, по моему мнению, частному инвестору должна быть доступна Карта доходностей и рисков разных финансовых инструментов для разных периодов времени. Для примера на горизонте 2022-2023 гг. (двух наиболее сложных лет в современной истории рынка) я попытался составить пример такой карты для 65 разных инструментов, включая паи 25 биржевых и открытых ПИФов разных поставщиков. Обозначения соответствующих продуктов на графике соответствует их номерам в прилагаемой к файлы таблице. Получается все очень наглядно о рисках вложений в акции, пользе ПИФов, широкой диверсификации, инвестиционной привлекательности облигаций и инструментов денежного рынка.

Целью комментария не является «продажа» какого-то аналитического продукта. Вероятно, у разных организаций и специалистов, помогающих принимать инвестиционные решения, есть другие способы визуализации данных о доходности и рисках для клиентов. Я лишь хочу подчеркнуть, что сложно принимать обоснованные инвестиционные решения, если перед вами нет понятной для вас эмпирической информации о сравнении предлагаемых вам финансовых инструментов с альтернативными продуктами.