Компании вроде Datadog вышли из моды

Акции Datadog торгуются на 31% ниже максимальных отметок 2021 года.

Компания занимается разработкой сервисов для IT-департаментов, которые позволяют мониторить внутренние системы на предмет появления аномалий и эффективности работы. За время пандемии бумаги Datadog успели вырасти в 4 раза, так что даже, несмотря на недавнюю коррекцию, они все еще выглядят перекупленными. Особенно в текущих условиях, когда инвесторы ищут стабильности и размещают капитал в акциях стоимости. Показатель EV равняется $44 млрд, в 2022 году выручка ожидается в размере $1,4 млрд, а значит коэффициент forward EV/S превышает 31.

Дела Datadog идут также как и в 2021 году: в третьем квартале выручка выросла на 75% г/г, до $270,5 млн. Довольно малое число компаний способно демонстрировать столь высокие темпы роста после того как размер их годовой выручки достиг $1 млрд. В четвертом квартале менеджмент ожидает цифру в $290-292 млн или прирост дохода на 63-65% г/г. В прошлом году этого было вполне достаточно для того чтобы привлечь инвесторов, но не в 2022 году.

Сейчас гораздо больше внимания уделяется рентабельности. Валовая маржа снизилась на один пункт по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 78%. По операционной марже наблюдается значительный прогресс: плюс 7 пунктов, до 16%, благодаря сокращению расходов на маркетинг и продажи, однако этого все еще недостаточно для инвесторов, желающих пересидеть ужесточение политики ФРС.