У рынка нет сильных корпоративных или геополитических драйверов

В пятницу, 31 октября, мировые фондовые индексы движутся разнонаправленно. Растет ощущение перегрева рынков, однако корпоративная отчетность говорит по большей части о росте доходов. Прошедшие накануне переговоры Дональда Трампа и Си Цзиньпина не внесли большой ясности, но, вероятно сняли остроту торговых споров на ближайший год.

Накануне торги в США завершились снижением основных фондовых индексов от своих максимальных значений. DJIA отступил на 0,23%, S&P 500 – опустился на 0,99%, а Nasdaq упал на 1,57% на фоне неоднозначных отчетов крупных технологических компаний и ухудшения ожиданий от действий Федеральной резервной системы.

Днем ранее ФРС, как и ожидалось, снизила ставки на 25 б.п., однако «ястребиные» комментарии Джерома Пауэлла остудили ожидания. Глава ФРС подчеркнул, что снижение ставки в декабре не является предрешенным решением. Ожидаемая рынком вероятность дальнейшего снижения ставки в декабре резко снизилась с более чем 90% накануне заседания ФРС до примерно 75%.

В промежуток времени между торгами среды и четверга вышло большое число квартальных отчетов, которые повлияли на динамику рынка. В частности, инвесторы положительно оценили результаты и прогнозы CH Robinson (+19,71%), Cardinal Health (+15,43%), Ametek (+7,67%), Eli Lilly (+3,81%), ServiceNow (+2,52%), Roku (+1,44%), Biogen (+1,18%), Twilio (+1,12%) и других, но негативно отнеслись к квартальным итогам и ожиданиям FMC (-46,52%), Cigna (-17,39%), eBay (-15,88%), Baxter (-14,54%), International Paper (-12,66%), Roblox (-15,51%), Reddit (-7,76%), Coinbase Global (-5,77%), Comcast (-4,24%), Starbucks (-1,21%) и других.

Moderna сообщила о значительном снижении доходов во втором квартале 2025 года до $0,1 млрд, и падении продаж продукции на 38% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Несмотря на этот спад, акции компании подскочили на 13,93% на слухах о ее возможном поглощении одной из крупных фармацевтических компаний.

Alphabet, холдинговая компания Google, увеличила чистую прибыль в третьем квартале 2025 года на 33%, выручку - на 16%, до рекорда. Акции компании в четверг прибавили около 2,5% стоимости.

Компания Microsoft сообщила о квартальных финансовых результатах, которые оказались лучше ожиданий, чему способствовали ее облачные вычисления и сервисы искусственного интеллекта. Однако акции софтверного гиганта подешевели на 2,92% после того, как компания сообщила о потере около $3,1 млрд от инвестиций в OpenAI и подтвердила возросшие расходы на ИИ.

Акции Meta (Meta Platforms признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ) упали на 11,33% на фоне единовременного налогового сбора в размере $15,93 млрд и существенно более высоких капитальных расходов, связанных с ИИ, что снижает ожидания относительно генерации денежного потока в краткосрочной перспективе.

Все это оказало давление на рынок. Однако более позитивная отчетность других крупных компаний сектора, опубликованная после закрытия рынка, может изменить настроения сегодгя. Акции Amazon.com взлетели на 11,8% на премаркете после того, как компания показала квартальную прибыль, превысившую оценки, благодаря восстановлению розничной маржи и уверенному росту своего облачного подразделения Amazon Web Services.

Компания Apple также сообщила о превзошедших ожидания доходах от iPhone и сервисов, а генеральный директор Тим Кук заявил, что компания готова к рекордному праздничному кварталу. Акции Apple, которые включены в состав стратегии «US. Сбалансированная», растут на 2,4% на внебиржевых торгах.

Сегодня, по состоянию на 11:00 МСК фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,7%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США повышается на 2,1 б.п. до уровня 4,118%. Фьючерс на нефть марки Brent с поставкой в январе дешевеет на 0,36% $ 64,14 за баррель. Декабрьский фьючерс на золото дорожает на 055% до $4038,15 за тройскую унцию.

На рынках Азиатско-Тихоокеанского региона картина очень неоднородная. Австралийский ASX отступил на 0,04%. Индийский BSE Sensex снижается на 0,36%. Южнокорейский KOSPI повысился на 0,50%. Японский Nikkei 225 вырос на 2,25%. Гонконгский Hang Seng опустился на 1,33%. Сводный китайский фондовый индекс CSI 300 упал на 1,47%.

Официальный индекс деловой активности в производственном секторе Китая, рассчитываемый на основании данных Национального Бюро Статистики (NBS), упал до 49,0 в октябре 2025 года, снизившись с 49,8 в сентябре и ниже прогнозируемых 49,6, что является самым низким показателем с апреля. Производственная активность сократилась седьмой месяц подряд, при этом темпы снижения стали самыми быстрыми с апреля, поскольку усилия по стимулированию зарубежного спроса в основном способствовали ценовой конкуренции, а не росту продаж.

Официальный индекс деловой активности в непроизводственной сфере Китая в октябре составил 50,1, что мало изменилось по сравнению с 10-месячным минимумом в 50,0 в сентябре. Композитный PMI снизился до 50,0 с 50,6 в предыдущем месяце, что стало самым низким показателем с декабря 2022 года.

На торгах в Гонконге в лидерах падения оказались акции акции SMIC (-5,30%), Xinyi Solar (-5,04%), Alibaba (-4,07%), Techtronic Industries (-3,92%), Pop Mart (-3,57%). Лучшую динамику показали бумаги Hansoh Pharmaceutical (+4,21%), Aia Group (+3,07%), Sino Biopharmaceutical (+2,91%), Haier Smart Home (+2,60%), New Oriental Education And Tech (+2,54%).

Европейские индексы в начале торгов в пятницу умеренно снижаются. Сводный континентальный индекс STOXX Europe 600 в первый час торгов теряет около 0,2%. Хуже рынка торгуются акции французской компании SCOR (-6,23%), германской United Internet (-3,93%), шведской Electrolux (-3,66%), финской Fortum (-2,69%), нидерландской Prosus (-2,46%). В числе лидеров роста в начале дня оказались акции германской компании Fuchs Se Pref (+10,96%), итальянской Interpump Group (+6,30%), французской Casino Guichard Perrachon (+5,50%), австрийского Erste Bank (+3,93%), бельгийской Argen-X (+2,88%).

Объем розничных продаж в Германии в сентябре 2025 года вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, что соответствует рыночным прогнозам и отличается от пересмотренного снижения на 0,5% в предыдущем месяце. В годовом исчислении розничная торговля также выросла на 0,2%, что намного ниже по сравнению с пересмотренным ростом на 1,4% в августе, и стало самым низким темпом роста за 14 месяцев.

В эту пятницу не ожидается большого объема макроэкономической статистики. В Европе выйдет предварительная оценка октябрьской инфляции в зоне евро. В США продолжается задержка публикации статистических данных из-за затянувшегося шатдауна. Днем выйдет индекс деловой активности (PMI) в Чикаго, а позднее Baker Hughes сообщит актуальную информацию по числу активных буровых установок.

Российский рынок акций в пятницу показывает неуверенную динамику в отсутствие новых сильных корпоративных или геополитических драйверов. По состоянию на 12:00 МСК индексы МосБиржи и РТС снижаются на 0,6%.

Хуже рынка выглядят металлурги «Северсталь» (−2,26%), ММК (−1,78%), НЛМК (−1,39%). Среди других индексных бумаг лидируют в падении «Хэдхантер» (−1,60%), «Совкомфлот» (−1,57%) и ПИК СЗ (−1,45%). Наиболее положительную динамику сохраняют акции «Татнефти» а.о. (+0,40%) и а.п. (+0,31%), Банк «Санкт-Петербург» (+0,32%), «Полюс» (+0,23%) и МКБ (+0,22%).

Из корпоративных новостей

ПАО «Каршеринг Руссия» («Делимобиль») (-2,25%) представил операционные результаты за 3 кв. и 9 мес. 2025 г. Общее количество зарегистрированных пользователей за 9 месяцев показало рост на 17% г/г. Размер автопарка на конец периода снизилось на 5% г/г. Каршеринговая и прочая выручка выросла на 10% г/г. Акции компании теряют 2,67%.

«Лента», одна из крупнейших розничных сетей России, опубликовала ключевые операционные и финансовые результаты за 3 кв. и 9 мес. 2025 г. Выручка по МСФО в 3 кв. увеличилась на 26,8% г/г, чистая прибыль выросла на 87,6% г/г. Акции «Ленты» снижаются на 0,06%

Техническая картина

Индекс МосБиржи

Индекс МосБиржи развернулся в районе 2430 пунктов. Там может сформироваться локальный уровень поддержки. RSI явным образом рисует расхождение. Из текущего положения индекс может продолжить подъем до 2700, либо снова двинуться в сторону 2400 пунктов.

S&P 500

Индекс S&P 500 остается в границах восходящего канала, оттолкнувшись от нового максимума в районе 6850 пунктов. RSI продолжает рисовать дивергенции, говорящие о перекупленности, что, однако, пока не мешает индексу продолжать рост. Ближайший уровень поддержки находится около 6760 пунктов.

STOXX Europe 600

Индекс STOXX 600 встретил сопротивление около 575 пунктов, которое подтверждается дивергенцией по RSI. Индекс остается внутри восходящего канала. Уровень поддержки находится в районе 560 пунктов.

CSI 300

Индекс CSI 300 остается в растущем тренде. Он встретил сопротивление в районе 4760 пунктов. Серия последовательных дивергенций по RSI может говорить о растущем состоянии перекупленности и росте сопротивления. Ближайший уровень поддержки находится около 4490 пунктов.