К закрытию недели нефть марки Brent восстановилась до $100/барр

Почти все торговые сессии на этой неделе нефть марки Brent закрывает небольшим подъемом. Таким образом мы наблюдаем сейчас закономерную коррекцию наверх после значительной просадки неделей ранее. В пятницу утром ценник Brent дошел снизу к круглой отметке $100/барр.

К 11:40 МСК октябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $100/барр, поднимаясь на 0,4%. Сентябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $94,5/барр, прибавляя 0,2%.

Фактором поддержки нефтяных цен в середине этой недели стала статистика по инфляции в США за июль, которая показала, что потребительские цены (индекс CPI) выросли на 8,5% г/г, против 9,1% в июне. При этом темпы роста цен на энергоносители в июле замедлились до 32,9% после максимального подъема за 42 года в июне - на 41,6%. Эти более низкие цифры снизили ожидания относительно активного повышения процентной ставки ФРС. Это может снизить давление на экономическую активность в США, что в свою очередь поддержит спрос на нефть.

В четверг нефтяные цены прибавили еще около 2,0-2,5% после публикации неплохих оценок по спросу от МЭА и ОПЕК, а также позитивного прогноза по нефти от Goldman Sachs. Глава отдела энергетических исследований Goldman Sach Дэмиен Курвалин прогнозирует, что к концу года цена на нефть марки Brent поднимется до $130/барр. Он считает, что на глобальном рынке энергоносителей сохранится дефицит топлива, несмотря на общее замедление роста экономики.

Поскольку Европейский Союз готовится ввести санкции в отношении российской нефти в декабре, отраслевые аналитики предсказывают еще более высокие ставки фрахта на танкеры, поскольку это еще больше нарушит прежние маршруты и рынки сбыта. Цены на нефть за последние 2 месяца снизились примерно на 25% из-за опасений глобальной рецессии, ухудшения прогнозов спроса, стабильной добычи нефти в России и возвращения производства нефти Ливии к 1,2 млн барр/сутки. По данным Allied, текущее снижение цен на нефть подстегнуло к увеличению отгрузок, что, в свою очередь, привело к повышению фрахтовых ставок в танкерном сегменте.

В четверг вышли ежемесячные отчеты по рынку нефти от МЭА и ОПЕК.

Международное энергетическое агентство (МЭА) ожидает ускорения роста спроса на нефть в мире в связи с ростом использования нефти в качестве замены газа для производства электроэнергии. Если в предыдущем месяце оценка спроса была снижена на 100 тыс. барр, то в августовском обзоре прогноз по спросу на нефть в мире в 2022 г. повышен на 380 тыс. барр/сутки. В 2023 г. темпы роста спроса могут сохраниться на прежнем уровне, около 2,1 млн барр/сутки. В абсолютных значениях МЭА ожидает спрос на уровне 99,7 млн барр/сутки в 2022 г. и 101,8 млн барр/сутки в 2023 г. При этом мировые поставки нефти в июле 2022 г. достигли постпандемического максимума в 100,5 млн барр/сутки после завершения техобслуживания на месторождениях и транспортной инфраструктуре в Северном море, Канаде и Казахстане. МЭА ожидает, что к концу 2022 г. мировые поставки нефти вырастут еще на 1 млн барр/сутки.

А вот в августовском отчете ОПЕК был снижен прогноз роста спроса на нефть в 2022 г. на 300 тыс. барр/сутки до 3,1 млн барр/сутки, из-за некоторых региональных изменений, а прогноз роста на 2023 г. сохранен на уровне 2,7 млн барр/сутки. Таким образом, в 2022 г., по оценке ОПЕК, потребление нефти составит 100,03 млн барр/сутки, а не 100,3 млн барр/сутки, как ожидалось ранее.

Страны ОПЕК в июле увеличили добычу нефти на 162 тыс. барр/сутки, до 28,84 млн барр/сутки. Таким образом, государства, участвующие в соглашении ОПЕК+, исполнили соглашение на 412%, то есть отстают от плана по добыче на 1,27 млн барр/сутки. Наибольший прирост по добыче по сравнению с прошлым месяцем показали Саудовская Аравия, Кувейт и ОАЭ. В июле добыча нефти в Саудовской Аравии составила 10,693 млн барр/сутки (рост на 136 тыс. барр/сутки по сравнению с июнем) вместо возможных по графику 10,833 млн барр/сутки. ОАЭ увеличили добычу на 48 тыс. барр/сутки, до 3,13 млн барр/сутки, что немного больше разрешенного уровня (3,127 млн барр/сутки). При этом добыча в Венесуэле, Ливии, Анголе, Конго, Иране и Алжире снизилась.

В пятницу ждем данных от компании Baker Hughes по буровой активности в США. На прошедшей неделе число активных буровых установок сократилось до 598 ед. Похоже, что уровень 600 установок пока предел – вокруг этой отметки число буровых находится уже 7 последних недель.

Нефть Brent

На 8-часовом графике октябрьского фьючерса нефти марки Brent видно, что на этой неделе котировки получили поддержку в районе $94-95/барр. Отсюда спекулянты сейчас начали разгонять цены вверх. В пятницу котировки достигли круглой отметки $100/барр – это ближайшая цель повышения. Если она будет пройдена, то следующий рубеж сопротивления лежит в районе $107,5/барр.

Золото

Цены на золото ведут себя стабильно в четверг и в пятницу. После 5 недель непрерывного снижения в июне и июле, идут уже 4 недели непрерывного восстановления цен на золото. Текущая слабость доллара противодействует давлению со стороны роста доходности казначейских облигаций США. Как видим покупатели не могут толкнуть котировки выше сопротивления в районе 1800-1810 $/унц. Поэтому не исключено, что вскоре мы увидим локальную коррекцию цен на драгметалл.