Индекс Мосбиржи вновь выше 3000 пунктов

В пятницу, 25 апреля, российский рынок закрылся в «зелёной зоне».

Главным событием на российском рынке стало заседание ЦБ, на котором было принято решение о сохранении ключевой ставки на уровне 21%. Эльвира Набиуллина заявила, что инфляционное давление уменьшается, однако всё ещё остаётся высоким. Текущая инфляция (по недельным данным) составляет 10,3%, а инфляционные ожидания на год - 13%. ЦБ ожидает сокращение данных показателей в ближайшие пару месяцев.

Помимо этого, ЦБ заметил возврат темпов роста экономики к сбалансированным уровням, по оперативным данным за 1 квартал 2025.

Прогноз средней ставки ЦБ на текущий год был сохранён на уровне 19,5-21,5%.

Хотя ЦБ и утверждает о необходимости более длительного удержания жёсткой ДКП, мы считаем, что Банк России может дать мягкий сигнал по будущему монетарной политики уже на заседании в июне, учитывая замедление экономической активности в стране, которая также прослеживается в отчётах компаний.

Также, важным событием была вторая встреча специального представителя США Стива Уиткоффа и Владимира Путина. В процессе переговоров обсуждалась возможность возобновления переговоров напрямую с украинской стороной.

После встречи помощник президента Юрий Ушаков заявил, что конструктивный диалог между Москвой и Вашингтоном будет продолжен на разных уровнях и в максимально интенсивном формате, что намекает на возможные скорые контакты президентов России и США.

Наконец, среди корпоративных новостей стоит выделить отчёт ВТБ по стандарту МСФО за 1 квартал 2025 года, в котором чистая прибыль банка выросла на 15,4% до 141,2 млрд рублей, превысив консенсус-прогноз в 92 млрд рублей. Рентабельность капитала составила 20,9%, что ниже прошлогоднего показателя в 22,1%. Основным драйвером прибыли стали операции с ценными бумагами, принесшие 233 млрд рублей, и увеличение чистых комиссионных доходов на 40,6% до 72,7 млрд рублей.

Чистые процентные доходы снизились на 65,8% до 52,6 млрд рублей, а чистая процентная маржа уменьшилась до 0,7%. Расходы на резервы удвоились до 57,8 млрд рублей, а доля неработающих кредитов выросла до 3,8%. ВТБ сохраняет прогноз по чистой прибыли на 2025 год в 430 млрд рублей, ожидая рост кредитного портфеля более чем на 5%, при этом корпоративный сегмент увеличится более чем на 10%, а розничный снизится на 10%. Ожидается снижение чистой процентной маржи до 1% из-за высокой ключевой ставки.

Помимо этого, банк заявил, что рассматривается возможность пополнения достаточности капитала в том числе за счёт дополнительной эмиссии акций. Несмотря на риск размытия доли миноритарных акционеров, акции компании выросли на 1,86%.

По итогам торгов индекс Мосбиржи вырос на 2,07%, а долларовый индекс РТС на 2,34%.

Среди лидеров роста РусГидро (+5,42%), Совкомфлот (+4,98%), Татнефть (+4,06%). Среди лидеров падения оказались Полюс (-2,99%), Самолет (-1,75%), РуссНефть (-0,98%).

Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы по традиции рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Индекс Мосбиржи

Индекс закрыл неделю выше 3000 пунктов. Если в понедельник-вторник данный уровень будет удержан, то вероятен рост до следующего сопротивления – 3100 пунктов.

Американские индексы меняются разнонаправлено

Фондовые индексы США показывают медвежью динамику: Dow Jones снижается на 0,28%, S&P 500 растёт на 0,15%, Nasdaq Composite на 0,45%.

Президент США Дональд Трамп заявил, что его администрация ведет торговые переговоры с Китаем, чего Китай отрицает. Министр финансов Скотт Бессент отметил возможность заключения масштабного соглашения с Китаем и сообщил о планах согласования торговой сделки с Южной Кореей на следующей неделе.

Стратег Panmure Liberum Йоахим Клемент заявил, что рынки нервничают из-за нестабильных заявлений Трампа, при этом фундаментальных изменений в прогнозах нет. Ожидается публикация индекса доверия потребителей к экономике США за апрель от Мичиганского университета, предварительное значение которого снизилось до 50,8 пункта — минимального уровня с июня 2022 года.

Среди корпоративных новостей стоит выделить:

Акции Intel падают на 7,26% после того, как прогноз на второй квартал разочаровал инвесторов, хотя скорректированная прибыль и выручка за первый квартал превзошли ожидания.

Котировки T-Mobile US снижаются на 11,01% из-за оттока абонентов в прошлом квартале.

Colgate-Palmolive увеличила чистую прибыль в прошлом квартале, несмотря на снижение выручки, и ухудшила годовой прогноз, однако акции компании выросли на 1,27%.

Капитализация Alphabet, чьи акции входят в состав стратегии «US. Сбалансированная», растут на 1,96% благодаря новостям о том, что в первом квартале 2025 года Google увеличила чистую прибыль на 46% и выручку на 12%, превзойдя прогнозы экспертов.