Глобальные инвесторы взвешивают сигналы крупнейших ЦБ

Во вторник, 30 сентября, мировые индексы остаются в нейтральной зоне: участники рынка взвешивают сигналы крупнейших центробанков, которые, возможно, приостановили цикл снижения ставок, тогда как макроэкономическая картина по регионам остаётся неоднозначной.

Однако рынок США накануне выделился ростом, который подпитывают продолжающееся ралли в IT-секторе и серия корпоративных отчётов, превысивших ожидания аналитиков.

В понедельник американские индексы показали рост: Dow Jones (+0,15%), S&P 500 (+0,26%), Nasdaq (+0,48%). Инвесторов поддержали как превзошедшие ожидания квартальные результаты, так и новости по капиталовложениям в искусственный интеллект и облачные сервисы, что усилило приток средств в технологические бумаги. Одновременно в технологическом пространстве наблюдались заметные корпоративные движения — в том числе обсуждавшееся предложение о выкупе Electronic Arts (за ~$55 млрд) и активность в акциях производителей полупроводников, таких как NVIDIA и Lam Research.

Политико-макроэкономический фон добавлял неопределённости: опасения по поводу возможного шатдауна правительства США перед крайней датой бюджетного урегулирования 1 октября удерживали рынки в режиме повышенной внимательности и частично сдерживали более агрессивные покупки.

Goldman Sachs в свежей аналитике пересмотрел свои прогнозы по акциям вверх: банк повысил годовой таргет по индексу S&P 500 до 6 800 пунктов (ранее 6 600) и поднял прогнозы на 6 и 12 месяцев (в диапазоне ~7 000 и ~7 200, соответственно), объясняя это сочетанием ожиданий более мягкой денежно-кредитной политики в США и устойчивости корпоративных прибылей.

Во вторник европейские фондовые индексы находятся в небольшом минусе: STOXX 50 теряет 0,31%, STOXX 600 − на 0,26%, находясь вблизи исторических максимумов. Росту мешают негативные макроэкономические данные: слабые данные по розничным продажам в Германии (-0,2% м/м в августе), более медленный, чем ожидали, рост потребительских расходов во Франции (+0,1% м/м в августе), а также ускорение сентябрьской инфляции во Франции до 1,1% создают одновременно давление на перспективы экономического роста и неопределённость по монетарной политике — инвесторы уходят в риск-оф, продавая акции, особенно циклические сектора.

Среди лидеров падения отмечаются Rheinmetall (-1,44%), BASF (-1,1%), Pernod Ricard (-2,4%) и L'Oreal (-1,0%). В то же время акции Adidas прибавляют 1,71% на фоне пересмотра аналитиками ожиданий по рынку одежды в ЕС, благодаря укреплению бренда магазинов Jefferies.

Во вторник азиатские фондовые рынки показали умеренно негативную динамику, исключением стал китайский рынок. На материковом Китае индексы выросли: Shanghai Composite поднялся на 0,52%, а Shenzhen Component — на 0,35%. Росту способствовала позитивная макроэкономическая статистика: Производственный PMI Китая в сентябре вырос до 49,8 пункта с 49,4 в августе, превзойдя средний прогноз в 49,7 пункта.

Лидерами роста выступили акции китайских технологических компаний: Shanghai Jiao Yun Group (+10,04%), Qingdao Topscomm Communication (+10,04%) и EmbedWay Technologies (+10,02%). В Гонконге индекс Hang Seng также в плюсе (+0,95%).

Южнокорейский индекс Kospi снизился на 0,19%, корейские гиганты сегодня находятся в минусе: Samsung Electronics (-2,07%) и LG (-1,43%).

Японский Nikkei 225 снижается на 0,24% на фоне негативных макроданных: розничные продажи в Японии в августе упали на 1,1% в годовом выражении — первое сокращение показателя за 3,5 года (с февраля 2022 года) и самое значительное снижение за четыре года (с августа 2021 года), тогда как аналитики в среднем ожидали роста около 1%. Инвесторы восприняли этот разрыв как сигнал ослабления внутреннего спроса, что повышает риски для выручки и прибыли ритейла и компаний, ориентированных на домохозяйства. Падают сильнее всего бумаги, зависящие от потребительского спроса: Mitsubishi Motors (-2,71%), Honda Motor (-1,95%), Nippon Paper Industries (-1,93%) и Teijin (-2,29%), в то время как компании финансового сектора и тяжелой промышленности растут: Ebara Corp. (+6,72%), IHI Corp. (+5,22%), Tokio Marine Holdings, Inc. (+2,80%), Mitsubishi UFJ Financial (+2,88%).

Российский фондовый рынок остается в отрицательной зоне, индекс Мосбиржи снижается на 0,75% до 2 663 пунктов, по состоянию на 12:10 по МСК. Падение рынка продолжается на фоне негатива со стороны фискальной, монетарной и геополитики. Неопределенность вокруг переговорного процесса и поставок Украине ракет Tomahawk, разрешение на удары вглубь России со стороны Пентагона, увеличение НДС и снижение льгот для IT сектора – все это стало сильным ударом для российского фондового рынка, который упал до этих значений впервые с июля 2025 г. Если падение продолжится, индекс может обновить годовые минимумы. Продолжающееся падение котировок нефти также усугубляет ситуацию для российских акций.

Лидеры падения: ММК (-2,61%), Норникель (-2,37%), АФК Система (-2,22%), МКБ (-2,08%), ПИК (-1,87%),

Растут сегодня: М.Видео (+14,42%), Магнит (+1,50%), Яндекс (+0,29%)

Топливный кризис в России продолжается — перебои с поставками уже фиксируются в десятках регионов, в ответ на это государства-члены ЕАЭС прибегают к дополнительным мерам. Совет Евразийской экономической комиссии принял решение обнулить ввозные таможенные пошлины на моторный бензин, топливо для реактивных двигателей, дизельное топливо, судовое топливо и другие виды газойлей до 30 июня 2026 года.

Техническая картина

Индекс МосБиржи

В индексе МосБиржи наблюдается формирование нисходящего тренда после пробоя многомесячного уровня сопротивления 2700. В прошлые разы индекс быстро выкупался от значений 2650, в этот раз вероятна более длительная динамика снижения/

S&P 500

В последней торговой сессии S&P 500 продолжил рост, завершив день на отметке 6 661. Индикатор RSI составляет 64,48, что говорит о продолжении нахождения индекса в зоне перекупленности. Ближайшей целью для быков остаётся тест уровня 6700: пробой этого сопротивления станет сигналом для дальнейшего продолжения ралли. В случае пробоя восходящего канала вероятна коррекция до уровня поддержки 6150.

Euro STOXX 600

Индекс Stoxx 600 продолжает находиться в границах боковика, но сохраняет позиции вблизи растущего тренда, вероятен пробой вверх, в случае продолжения восходящего тренда. Индекс RSI – 52, что является нейтральным показателем.

CSI 300

Индекс CSI 300 продолжает свой рост, пробив все уровни сопротивления. Индекс остаётся перекупленным, возможна небольшая коррекция, до уровня 4450.