"Эксперт РА" присвоил рейтинг компании "ФЭС-Агро" на уровне "ruBB+"

Рейтинговое агентство "Эксперт РА" присвоило рейтинг кредитоспособности ООО "ФЭС-Агро" на уровне "ruBB+" со "стабильным" прогнозом, сообщается в пресс-релизе агентства.

В краткосрочных планах компании стоит дебютный выпуск облигационного займа на сумму 1 млрд рублей. По данным агентства, привлеченные средства будут направлены на внесение досрочного платежа поставщикам с целью получения бонуса по примеру опыта прошлых лет. "Ранее компания использовала банковское финансирование для высокомаржинальных закупок товаров по специальным ценовым предложениям от поставщиков, однако, в связи с наличием лимитов, ограничивающих стратегию интенсивного роста, а также желанием выхода в публичную плоскость, компания приняла решение диверсифицировать источники долговых заимствований", - отмечается в пресс-релизе агентства.

"На 30 сентября 2018 года (отчетная дата) объем заемных средств составлял 0,83 млрд рублей, отношение долга к EBITDA за отчетный период - 3,9х. С учетом чистых погашений от отчетной даты к текущему моменту и потенциальным размещением облигационного займа долговая нагрузка увеличится примерно до 1,5 млрд рублей. При отсутствии существенной просроченной задолженности со стороны клиентов, "ФЭС-Агро" сможет к концу года снизить долговую нагрузку. Также в связи с ростом заемных средств вырастут процентные расходы. Высокий уровень общей и текущей долговой нагрузки оказывает сильное давление на уровень рейтинга", - говорится в сообщении рейтингового агентства.

Способность компании к погашению краткосрочных обязательств оценивается агентством на умеренно низком уровне. Поскольку стратегия интенсивного роста "ФЭС-Агро" не требует значительных затрат на капитальное строительство, агентство предполагает, что в ближайшие 18 месяцев от отчетной даты все свободные денежные средства компания будет направлять на снижение долговой нагрузки, сохраняя при этом минимально необходимый запас ликвидности.

Как сообщалось, "ФЭС-Агро" планирует в конце марта собирать заявки на дебютный выпуск двухлетних облигаций серии БО-01 объемом до 1 млрд рублей.

Ориентир ставки 1-го купона - 14,00-15,00% годовых, что соответствует доходности к погашению 14,75-15,87% годовых.

По облигациям предусмотрена амортизационная система погашения. По 25% выпуска гасится в даты выплат, начиная с 5-го купона. Купоны квартальные.

По выпуску есть личное поручение бенефициара компании Александра Михайлова.

Организатором размещения выступает компания BCS Global Markets.

"ФЭС-Агро" - один из крупнейших дистрибуторов семян, средств защиты растений и микроудобрений. Компания основана более 20 лет назад А.Михайловым, который сейчас занимает пост президента "ФЭС-Агро". В настоящее время у компании 21 филиал.