Доллар скорректировался после роста на фоне ожиданий дальнейшего роста ставки ФРС

В пятницу, 18 августа, курс EUR/USD продолжает консолидацию и торгуется у отметки в 1,087. Индекс доллара DXY снижается на 0,15% и находится у отметки в 103,42 пункта.

Доллар отступил от достигнутого ранее двухмесячного максимума, а фьючерсы на индекс доллара упали на 0,3%. Это произошло несмотря на то, что вышедшие в четверг данные показали, что еженедельные заявки на пособие по безработице снизились до 239 тыс. по сравнению с 250 тыс. неделей ранее и в целом сопоставимы с ожиданиями аналитиков в 240 тыс., что свидетельствует о сохранении устойчивости рынка труда. Сильный рынок труда дает Федеральной резервной системе больше возможностей для дальнейшего повышения процентных ставок.

Сильные данные по рынку труда также появились сразу после того, как протокол июльского заседания ФРС показал, что большинство политиков поддерживают возможное дополнительное повышение ставок, которое может потребоваться для приближения к цели все еще высокой инфляции. Последние данные также показали, что инфляция в США в июле выросла в годовом выражении.

Рост или даже длительное сохранение на повышенном уровне процентных ставок в США неблагоприятно сказывается на азиатских рынках, поскольку разрыв между рискованными и низкорискованными доходностями сокращается. Доходность казначейских облигаций США находится вблизи максимальных уровней со времен финансового кризиса 2008.

Китайский юань в пятницу торгуется в узком диапазоне, отставая от своих региональных конкурентов, поскольку рынки ожидают снижения процентной ставки со стороны НБК на следующей неделе. Комментарии центрального банка о расширении стимулирования экономики прозвучали всего через несколько дней после того, как он неожиданно снизил ставки по краткосрочным и среднесрочным кредитам. Такой шаг обычно предвещает снижение основной ставки по кредитам, решение по которому должно быть принято на следующей неделе. Ожидается, что НБРК снизит основную ставку по средним и долгосрочным кредитам на 15 б.п. Несмотря на то, что центральный банк поддержал курс юаня за счет продаж доллара и сильных фиксингов по средним ставкам, перспективы юаня остаются в основном мрачными в связи с перспективой снижения процентных ставок.

Тем временем второй в Китае застройщик China Evergrande Group подал заявление о банкротстве в Нью- Йорке в соответствии со статьей 15 Кодекса о банкротстве США. Компания находится в процессе реструктуризации в Китае с 2021 года. Совокупный долг Evergrande, превышавший $300 млрд на момент дефолта по облигациям в 2021 году, достиг $340 млрд к концу 2022 года, несмотря на распродажу активов.

Сильные данные по инфляции за июль помогли японской иене вырасти на 0,2%. Более высокая инфляция оказывает давление на Банк Японии, что может в конечном итоге привести к ужесточению денежно-кредитной политики. Однако за неделю курс иены снизился на 0,4% и торговался вблизи девятимесячных минимумов на фоне увеличивающегося разрыва между японскими и американскими доходностями.

Касаемо макроэкономической статистики, вчера в США помимо данных по числу первичных заявок на пособие по безработице также стали известны и данные по индексу деловой активности от ФРБ Филадельфии за август, которые показали результат в 12 пунктов, против -13,5 пункта в предыдущем месяце и прогнозов от аналитиков в -10 пунктов. В Еврозоне были обнародованы данные по сальдо торгового баланса за июнь, составившие 23 млрд евро по сравнению с -0,3 млрд евро в мае и прогнозами в 18,3 млрд евро.

Сегодня в Еврозоне выйдут окончательные данные по инфляции за июль.

Курс EUR/USD находится ниже уровня сопротивления в 1,090 и торгуется у отметки в 1,087 евро за доллар. Дальнейшее движение валютной пары зависит от выхода данных в ЕС и США по инфляции и безработице, которые имеют серьезное влияние на решения ЕЦБ и ФРС по процентным ставкам.