Canada Goose: рано хоронить производителя пуховиков

Акции Canada Goose просели почти на 20% после публикации финансовых данных за квартал, закончившийся в июне. Причина - недостаточно хорошие значения по прибыли в максимально неподходящий период для продажи пуховиков. Через неделю после выхода релиза менеджмент компании объявил о начале программы по выкупу 5,9 млн акций размером в $200 млн или 5% от общей капитализации.

Canada Goose приходит в себя после пандемии: в отчетном квартале выручка выросла более чем в 2 раза: +116% г/г, до 56 млн канадских долларов. На Уолл-стрит ожидали рост в 95% г/г. Хорошие цифры продемонстрировали все сегменты: прямые продажи выросли на 182% г/г (на их долю теперь приходится 52% всех доходов), а оптовые - на 197% г/г.

Инвесторов расстроили цифры по валовой марже, которая увеличилась до 54,5%, но все же не дотянула до прогнозов компании. Впрочем, дальнейший переход на онлайн-продажи должен способствовать ускорению роста показателя. Также стоит отметить значения EBIT: они составили минус $60,2 млн. Фискальный первый квартал всегда являлся самым слабым с точки зрения результатов. Несмотря на закрытие магазинов в 2020 году цифры по EBIT составили минус $30 млн. Гораздо большее значение имеют второй (когда ритейлеры закупают одежду перед праздниками) и третий квартал, где происходит рост прямых продаж. Таким образом, причин для беспокойства нет. Текущие отметки могут стать неплохой точкой входа для долгосрочных инвесторов.