Вторник, 15.10.2019
×
Кризис в мире, доллар, рубль

Бюджет заработал на бирже

- -
Аа +

Размещение временно свободных денег Минфина стало дополнительной статьей доходов госказны и повысило устойчивость банковской системы. За шесть лет депозитные аукционы и сделки РЕПО принесли бюджету почти 312 млрд рублей, рассказал «Известиям» глава Федерального казначейства Роман Артюхин. Пока доходы относительно невелики, считают эксперты. Но у таких операций высокий потенциал, так как теперь доступ к аукционам получит большее число банков, отмечают они.

С 2012 года Федеральное казначейство проводит депозитные аукционы, на которых предлагает банкам временно свободные бюджетные деньги. За шесть лет на Московской бирже прошло 519 аукционов, общая сумма, размещенная в банках, составила 40,7 трлн рублей. Доход от этих операций — 244,3 млрд рублей, сообщил Роман Артюхин. Еще 66,4 млрд рублей ведомство заработало на сделках РЕПО (депозиты под залог облигаций федерального займа) на внебиржевом рынке, а $20,5 млн — от размещения валютных депозитов, отметил глава ведомства. В общей сложности вырученная сумма составила порядка 312 млрд рублей.

— Мы пользуемся услугами Московской биржи, чтобы зарабатывать для федерального бюджета дополнительные доходы, — подчеркнул он.

Пока эти доходы относительно невысоки, полагает финансовый аналитик «БКС Премьер» Александр Тараскин. Шестилетний заработок в 312 млрд — это почти в два раза меньше нефтегазовых доходов федерального бюджета за январь 2018 года (661 млрд рублей), или лишь 2% от совокупных доходов бюджета за 2017 год (15 трлн рублей), пояснил он.

Однако значение операций казначейства несколько шире. Его депозитные аукционы — не только возможность размещения свободных денег бюджета в банках для получения дополнительного дохода, считает аналитик УК «Ингосстрах-Инвестиции» Валентин Журба. По его словам, это улучшает ликвидность, а значит, и устойчивость всей финансовой системы.

Депозитные аукционы казначейства были востребованы в период нехватки у банков ликвидности в 2012–2016 годах, пояснили в Сбербанке. Эксперты отмечают, что ЦБ оставил банкам возможность привлекать средства только по повышенным нерыночным ставкам.

Как пояснил Роман Артюхин, рублевые аукционы более востребованы среди банков, чем валютные. С 2015 года казначейство проводит на внебиржевом рынке сделки РЕПО — размещает рублевые депозиты в банках под залог ОФЗ (облигации федерального займа, эмитированы Минфином). Банки предпочитают не использовать механизм РЕПО от ЦБ, так как это довольно дорого, и если объем такой задолженности перед регулятором растет, значит, кто-то испытывает проблемы с ликвидностью, напомнил Валентин Журба.

Казначейские деньги обычно размещаются на короткий срок, а значит, банки могут использовать их для управления ликвидностью, а не для выдачи кредитов, пояснила аналитик ИК «Фридом Финанс» Анастасия Соснова. При этом участие финансовых организаций в аукционе ограничено законодательно: раньше маленькие и средние банки не могли выполнить требования к капиталу (минимум 250 млрд рублей). А именно небольшие кредитные организации зачастую и нуждаются в деньгах, добавил Валентин Журба.

С 16 июля требования к капиталу банков снижены в 10 раз — с 250 до 25 млрд рублей, говорил замглавы казначейства Станислав Прокофьев. Это открывает возможность принять участие в аукционе примерно 200 банкам, однако сколько из них заинтересованы в операциях, оценить трудно. В то же время для банков с госучастием требования к капиталу жестче: минимум 100 млрд рублей.

Казначейство стало одним из ключевых игроков на денежном рынке, однако ЦБ должен минимизировать влияние его операций на проводимую регулятором денежно-кредитную политику, полагает Александр Тараскин. Нужно понимать, что у ЦБ и Минфина совершенно разные цели и задачи при размещении средств, добавила Анастасия Соснова. По ее словам, регулятор отвечает за устойчивость банковской системы, а Минфин заинтересован в получении выгоды от размещения свободных бюджетных средств.

Потенциал использования казначейством биржевых инструментов не исчерпан, считает Роман Артюхин. Ведомство планирует разрабатывать новые биржевые механизмы управления временно свободными деньгами бюджета.

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все рынки »
- -
27

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через
Проверить каждого! Проверить каждого! К чему приведет политика Центробанка по ограничению выдач розничных кредитов. Уоррен Баффет разочаровал одного из ключевых акционеров Уоррен Баффет разочаровал одного из ключевых акционеров Давний акционер Berkshire Hathaway и главный инвестиционный директор Wedgewood Partners Дэвид Рольф разочарован Уорреном Баффетом. В своем письме клиентам он сообщил о продаже доли в Berkshire после десятилетий в роли акционера. Причиной послужили слабые инвестиции в конгломерат, а также упущенные возможности и неудачные сделки. Олег Кузьмин: «Банковские экосистемы – это возможность для нас выйти на новый рынок» Олег Кузьмин: «Банковские экосистемы – это возможность для нас выйти на новый рынок» Олег Кузьмин, заместитель генерального директора компании «Инверсия», рассказал порталу Finversia.ru как изменилось отношение к банковскому ПО, почему «Инверсии» не было в рейтингах конца 90-х годов, об основных рисках для банков и о странном желании регулятора загнать всех в мегапроекты.

Новости »

[_$Blocks_DefaultController:render(32)]