Австралийский центробанк повысил ключевую ставку третий раз подряд

Центральный банк Австралии во вторник повысил процентную ставку третий раз подряд и подал сигнал о дальнейшем ужесточении денежно-кредитной политики в будущем, чтобы сдержать галопирующую инфляцию даже с риском спровоцировать экономический спад.

Завершая свое июльское заседание, посвященное денежно-кредитной политике, Резервный банк Австралии (РБА) повысил ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов, до 1,35%. Таким образом, с мая месяца ставка выросла на 125 пунктов, и это самое быстрое повышение с 1994 года.

"(Управляющий) совет ожидает дальнейшие шаги в процессе нормализации денежно-кредитной политики в Австралии в предстоящие месяцы", — сказал Филип Лоу, управляющий РБА.

Повышение ставки было широко ожидаемым. В результате этого австралийский доллар немного снизился, достигнув 0,6863 доллара США. При этом вероятность еще одного повышения ставки на 50 пунктов в августе снизилась.

Лоу уверен, что экономика может выдержать этот удар, учитывая то, что безработица находится на самом низком уровне за 50 лет, составляя 3,9%, а вакансии на рынке труда достигли рекордных максимумов. Спрос домохозяйства также находится на высоком уровне, частично благодаря дополнительным сбережениям на сумму 260 млрд австралийских долларов (178,59 млрд долларов США), накопленным в период пандемии.

Тем не менее, повышение стоимости заимствований будет ограничивать покупательскую способность, учитывая задолженность домохозяйств по ипотеке на сумму 2 трлн австралийских долларов и стоимость домов, которая начала падать после роста в 2021 году.

Повышение ставок, которое состоялось до текущего момента, вызовет рост на 400 австралийских долларов ежемесячных выплат по ипотеке, средний размер которой составляет 620 000 австралийских долларов. К этому также следует прибавить повышение тарифов на электроэнергию, нефтепродукты, здравоохранение и продукты питания.

"Ожидается, что ставки будут расти, и это негативно отразится на потребителях", — сказал министр финансов Джим Чэлмерс, Лейбористская партия которого получила власть менее двух месяцев назад.

Наводнения на восточном побережье, которые наблюдаются за последние дни, станут еще одним негативным фактором, который подтолкнет вверх цены на овощи и фрукты.

Официальные данные по потребительской инфляции за 2-й квартал будут опубликованы позднее в этом месяце. Ожидается, что они укажут на дальнейший тревожный рост, до 6% и более. Такая инфляция не наблюдалась с тех пор, как в 2000 году был введен национальный налог с продаж. Базовая инфляция, вероятно, также превысит уровень 4,0% и еще больше отдалится от целевого диапазона РБА в 2%-3%. Это одна из главных причин того, что рынки учитывают в котировках еще одно повышение ставки на 50 пунктов в августе, в результате которого она достигнет не менее 3,0% к концу года.

Сам Лоу недавно признал, что существует узкая грань между ужесточением, достаточным для контроля над инфляцией, и слишком сильным, которое ввергнет экономику в рецессию.

"РБА, очевидно, готов рискнуть некоторым вредом для экономики, чтобы достичь целевого уровня инфляции, — предупреждает Эндрю Тайсхерст, экономист Nomura. — На наш взгляд, этот негативный фактор будет реализован, и теперь мы ожидаем, что рецессия в Австралии начнется в начале следующего года".

"Учитывая, что инфляция оказалась довольно устойчивой, мы ожидаем, что понижение ставки будет немного откладываться, но к концу следующего года будет три понижения ставки на 25 базисных пунктов", — добавляет он.