Morgan Stanley обогнал прогнозы

Фото: ChatGPT

Во втором квартале 2025 года Morgan Stanley представил сильные финансовые результаты, которые превзошли ожидания аналитиков благодаря резкому росту доходов от трейдинга и устойчивому развитию направления управления благосостоянием. Несмотря на некоторую слабость в инвестиционно-банковском секторе, общий результат оказался весьма впечатляющим.

Согласно опубликованному отчёту, чистая прибыль Morgan Stanley за второй квартал составила $3,5 млрд, или $2,13 на акцию, что существенно выше среднерыночного прогноза в $1,96. Годом ранее банк заработал $3,1 млрд, или $1,82 на акцию. Общая выручка выросла до $16,8 млрд против ожиданий аналитиков в $16,1 млрд.

Наиболее ярким драйвером роста стали операции на фондоврм рынке. Доход от торговли акциями подскочил на 23% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как доход от торговли инструментами с фиксированной доходностью увеличился на 9%.

Подразделение Institutional Securities, в которое входят все ключевые инвестиционные и торговые операции банка, зафиксировало выручку в размере $7,64 млрд — почти на $700 млн больше, чем год назад.

Генеральный директор Тед Пик (Ted Pick) прокомментировал: «Morgan Stanley вновь показал сильный квартал. Шесть последовательных кварталов устойчивой прибыли говорят о нашей способности показывать результат в любых рыночных условиях».

В отличие от торговых операций, инвестиционно-банковское подразделение Morgan Stanley не смогло продемонстрировать рост. Выручка в этом сегменте снизилась на 5%, в основном из-за падения доходов от консультаций по слияниям и поглощениям (M&A), которые составили $508 млн против $592 млн годом ранее. В то же время банк сохранил позитивный настрой по поводу перспектив M&A, отмечая оживление сделок к концу квартала.

Среди знаковых сделок банк консультировал компанию xAI Илона Маска при привлечении $5 млрд долгового финансирования и ещё $5 млрд стратегических инвестиций в капитал. Также Morgan Stanley выступил консультантом TJC в продаже Silvus Technologies за $5 млрд компании Motorola.

Рынок IPO также оживился: банк стал андеррайтером публичного размещения финтех-компании Chime ($864 млн), а также Hinge Health ($437,3 млн) и маркетинговой платформы MNTN ($187,2 млн). Доход от размещения акций вырос на 42% и достиг $500 млн. Однако направление по размещению долговых бумаг упало на 21% из-за снижения активности в сегменте бумаг с неинвестиционным рейтингом.

Существенный вклад в общий успех Morgan Stanley внёс сегмент управления активами. Его выручка составила $7,76 млрд, что на $1 млрд больше, чем во втором квартале прошлого года ($6,79 млрд). За отчётный период банк привлёк $59 млрд новых активов, из которых $43 млрд приходится на активы, приносящие комиссионный доход.

Глава Morgan Stanley отметил, что общая сумма клиентских активов в подразделениях Wealth и Investment Management достигла $8,2 трлн. Банк нацелен на достижение показателя в $10 трлн, расширяя базу клиентов и углубляя взаимодействие с уже существующими. Рост комиссионной выручки делает этот бизнес менее подверженным рыночным колебаниям и более предсказуемым с точки зрения прибыли.

Тед Пик возглавил Morgan Stanley в январе 2024 года, сменив на посту Джеймса Гормана (James Gorman), который был архитектором трансформации банка в лидера в сфере управления активами. С января 2025 года Пик также занимает должность председателя совета директоров.