JPMorgan подставил акции, дав осторожный прогноз по NII

Акции крупнейшего банка США JPMorgan Chase снизились более чем на 7% на торгах во вторник после того, как президент и главный операционный директор банка Дэниел Пинто смягчил ожидания по доходу от процентных платежей. Это заявление вызвало беспокойство среди инвесторов, так как ранее банк прогнозировал уверенный рост этого показателя.

Чистый процентный доход (NII) представляет собой разницу между тем, что банк зарабатывает на кредитах, и тем, что выплачивает по депозитам. Ранее JPMorgan прогнозировал, что его NII вырастет до $91 млрд в 2024 году (без учета доходов от рыночных операций). Однако Дэниел Пинто (Daniel Pinto) заявил, что эти ожидания были «немного завышены», что заставило банк пересмотреть свои перспективы на следующий год. Он также отметил, что 2024 год может быть «немного сложнее», что еще больше усилило тревогу на рынках.

Хотя Пинто не представил пересмотренную оценку, осторожный тон его выступления вызвал негативную реакцию инвесторов, что и стало причиной падения акций банка.

Несмотря на снижение прогнозов по чистому процентному доходу, инвестиционный банкинг продолжает оставаться сильной стороной JPMorgan. Пинто сообщил, что сборы от инвестиционного банкинга могут вырасти на 15% в третьем квартале 2024 года. Это поддерживает положительную динамику, зафиксированную ранее: во втором квартале прибыль JPMorgan достигла рекордных уровней, благодаря росту доходов от инвестиционного банкинга на 46%.

Другие крупные игроки на рынке, такие как Citigroup и Wells Fargo, также сообщили о значительном росте своих доходов в этом сегменте, что свидетельствует о благоприятной ситуации для инвестиционных банков в условиях постпандемического восстановления экономики.

В первой половине 2024 года JPMorgan объединил свои коммерческое и инвестиционное банковское подразделения, что позволило банку достичь рекордного дохода в размере $35,5 млрд. Этот шаг усилил позиции банка на рынке и позволил ему оптимизировать бизнес-процессы.

Пинто также отметил, что выручка от торговли ценными бумагами в третьем квартале останется стабильной или вырастет на 2%, а объемы слияний и поглощений, скорее всего, останутся на прежнем уровне. Во втором квартале выручка от отпераций с акциями увеличилась на 10%, а доход от операций с инструментами с фиксированным доходом вырос на 5%, что демонстрирует устойчивость этих сегментов бизнеса.