Comcast превзошла ожидания, несмотря на отток абонентов

Компания Comcast, один из крупнейших американских телекоммуникационных гигантов, опубликовала результаты первого квартала 2025 года, которые превзошли ожидания аналитиков, несмотря на рекордное снижение числа абонентов широкополосного интернета.

Выручка компании составила $29,89 млрд, превысив прогноз в $29,77 млрд, а скорректированная прибыль на акцию достигла $1,09 против ожидаемых $0,98. Однако акции Comcast упали более чем на 3% в ходе премаркета, что отражает опасения инвесторов из-за усиления конкуренции в ключевом для компании сегменте.  

Основной удар по репутации Comcast нанесла потеря 199 тыс. абонентов широкополосного доступа. Это связано с растущей конкуренцией со стороны операторов, предлагающих комбинированные пакеты мобильной связи и интернета, включая 5G и фиксированную беспроводную связь. Аналитики FactSet ожидали потери лишь 146,1 тыс. пользователей, что подчёркивает масштаб проблемы.  

В ответ Comcast в апреле запустила новые тарифные планы с фиксацией цен на пять лет для новых клиентов, пытаясь остановить отток. Тем не менее, выручка от внутреннего интернет-бизнеса выросла на 1,7% до $6,56 млрд благодаря повышению среднего чека.  

На фоне трудностей в традиционных сегментах мобильное подразделение Comcast — Xfinity Mobile — стало главным позитивным сюрпризом. Выручка здесь выросла на 16% до $1,12 млрд, а число подключений увеличилось на 323 тыс., достигнув 8,15 млн. Это подтверждает успех стратегии по интеграции услуг связи и интернета.

Стриминговый сервис Peacock также показал прогресс: число платных подписчиков выросло до 41 млн с 36 млн в прошлом году. Убытки платформы сократились до $215 млн с $639 млн годом ранее, а выручка увеличилась на 16%. Росту способствовало партнёрство с Charter Communications и популярность эксклюзивного контента, включая трансляции спортивных событий.  

Подразделение NBCUniversal, включающее медиаактивы и киностудии, увеличило выручку на 1% до $6,44 млрд. Студийный бизнес вырос на 3% до $2,83 млрд благодаря кассовым фильмам «Wicked» (Злая: Сказка о ведьме Запада) и «Nosferatu» (Носферату), выпущенным в четвертом квартале 2024 года. Однако тематические парки Universal столкнулись с падением выручки на 5% ($1,88 млрд) из-за лесных пожаров в Лос-Анджелесе, которые повлияли на посещаемость.

В мае компания планирует открыть новый парк «Epic Universe» с пятью тематическими зонами и более 50 аттракционами, что может стать драйвером роста в следующем квартале.  

Чистая прибыль Comcast снизилась на 12,5% — до $3,38 млрд, а разводнённая прибыль на акцию — до $0,89. Однако после корректировок, включая налоговые расходы и переоценку активов, показатель составил $1,09 на акцию. Скорректированный EBITDA вырос на 2% до $9,53 млрд.  

Comcast демонстрирует устойчивость за счёт диверсификации бизнеса, но остаётся заложником структурных изменений в отрасли. Уход клиентов от традиционного интернета и кабельного ТВ (потери 427 тыс. абонентов) компенсируется ростом мобильного сегмента и стриминга. Успех новых тарифных стратегий и запуск «Epic Universe» станут ключевыми факторами в борьбе за рыночные доли.