Chime готовится к IPO с оценкой в $11,2 млрд

Американский финтех-стартап Chime Financial, специализирующийся на цифровом банкинге, объявил о планах первичного публичного размещения акций (IPO) на бирже Nasdaq с целевой оценкой до $11,2 млрд. Это может стать крупнейшим IPO в США с момента введения масштабных торговых пошлин президентом Дональдом Трампом.

Компания, базирующаяся в Сан-Франциско, рассчитывает привлечь до $832 млн, предложив инвесторам 32 миллиона акций по цене от $24 до $26 за штуку. Из них 25,9 млн акций предложит сам Chime, а ещё 6,1 млн акций выставят на продажу его инвесторы, включая венчурную фирму Cathay Innovation.

Решение Chime выйти на биржу произошло на фоне заметного оживления фондового рынка США после апрельской просадки, вызванной повышенной волатильностью и неопределённостью из-за торговой политики. По словам аналитиков, последние размещения — включая IPO торговой платформы eToro — продемонстрировали устойчивый интерес со стороны инвесторов.

«Ситуация стабилизируется после волатильности, вызванной тарифами. Сейчас инвесторы настроены на компании с сильными фундаментальными показателями и разумной оценкой», — прокомментировал Мэтт Кеннеди (Matt Kennedy), старший стратег исследовательской компании Renaissance Capital.

Однако он подчеркнул, что не все компании готовы скорректировать свои ожидания относительно оценки — многие из них всё ещё мечтают о «единороговом» статусе из эпохи нулевых ставок.

Chime, основанная в 2012 году, предлагает мобильные банковские услуги, включая счета и высокодоходные сберегательные продукты, без традиционных комиссий. Компания стала популярной среди молодого поколения благодаря удобному приложению, автоматизации накоплений и отсутствию скрытых платежей.

В 2021 году Chime привлёкла $750 млн при оценке $25 млрд, но с тех пор макроэкономическая ситуация и аппетиты инвесторов резко изменились. Новая заявленная оценка — менее 40% от пикового значения, что отражает смену парадигмы: сегодня рынок больше ценит устойчивость и прибыльность, чем гипотетический рост.

Крупнейшими инвесторами Chime являются DST Global Юрия Мильнера (Yuri Milner), General Atlantic и ICONIQ Capital — все они, по всей видимости, сохранят участие в компании и после IPO.

IPO проводится при участии ведущих банков с Уолл-стрит — Morgan Stanley, Goldman Sachs и J.P. Morgan выступают в роли андеррайтеров. Бумаги Chime будут торговаться на бирже Nasdaq под тикером CHYM.

Компания намерена направить часть выручки от размещения на уплату налогов, связанных с акциями сотрудников (restricted stock units), что является стандартной процедурой для технологических компаний при выходе на биржу.

IPO Chime может стать не только крупной сделкой, но и маркером возрождения финтех-рынка, который с начала 2020-х годов столкнулся с замедлением инвестиций и падением оценок. Если размещение будет успешным, это может открыть дорогу и другим финтех-игрокам, долго откладывавшим свои IPO в ожидании лучшего момента.

Тем не менее, аналитики подчёркивают, что компании с потенциальным «гиперростом» без прибыли рискуют не оправдать ожиданий инвесторов, тогда как устойчивые игроки с понятной бизнес-моделью и реальными доходами снова входят в моду.