Пятница, 02.12.2022
×
Инвестиции в Дубае: рынок уже перегрет или успеваем в новые ниши?

Покупай на слухах

+2 -0
519
Аа +

Почему потенциальная заморозка добычи нефти странами-членами ОПЕК не возымеет должного эффекта на ее цену.

Конец отпусков и Джексон-Хоул

Уже третью неделю рынок торгуется в традиционном для августа спокойном режиме. Многие инвесторы уехали по отпускам, причем не только в России, но и на большинстве мировых площадок. Прошедшие пять торговых дней большинство фондовых индексов показало околонулевую динамику.

Впрочем, уже в конце текущей недели активность инвесторов начнет расти. В пятницу стартует ежегодный симпозиум в Джексон-Хоуле, где ожидается выступление главы ФРС, а также других крупных центральных банкиров. Политика центральных банков сейчас является краеугольным камнем при определении стратегической аллокации портфелей глобальных инвесторов, поэтому такие события будут приводить к росту волатильности.

Выступление Йеллен в Джексон-Хоуле важно еще и потому, что будет охватывать более длинный временной горизонт. Основной темой ее выступления будут инструменты монетарной политики, обсуждение которых малоэффективно без четкого обозначения направления монетарной политики и ее целей. Исходя из того, что скажет Йеллен и другие главы центральных банков, будут меняться ожидания инвесторов по ставкам на среде и долгосрочном горизонте, и это будет влиять на рынок в ближайшие недели.

Но смены парадигмы мы не ждем. Пока мы видим, что принимаемые центральными банками стимулирующие меры не дают желаемого эффекта – инфляция в мире остается низкой, а экономический рост замедляется. Но и отказ от существующих мер, и переход к более жесткой монетарной политике сейчас невозможен, так как это вызовет шок на рынках, что еще сильнее усугубит ситуацию. В условиях «новой нормальности», в которые переходит мировая экономика, ставки будут оставаться низкими.

Поэтому наши долгосрочные идеи остаются прежними: это качественные облигации на развивающихся рынках, «точечные» идеи в акциях на них же. А также, акции развивающихся рынков. В качестве идеи для диверсификации портфеля интересным нам кажется золото.

Нефть: слухи двигают рынок

Нефть вернулась к торговле на «слухах» о потенциальных переговорах о заморозке объемов добычи нефти странами ОПЕК и не только. Но как показывает практика, на рынке нефти отлично работает классическое правило торговли «покупай на слухах - продавай на фактах».

Предыдущие разговоры о заморозке добычи завершились безрезультативно, так как крупные игроки понимают, что такое соглашение неустойчиво и основным бенефициаром будут американские компании, которые и были основным источником формирования избыточного предложения нефти. Кроме того, текущие объемы добычи находятся на максимумах, и фиксация их не даст должного эффекта для решения проблем с избыточным предложением нефти до конца года.

В ближайшие недели будет повышенная волатильность на рынках нефти, особенно на заявлениях стран Ближнего Востока и Южной Америки. Но пока статистика говорит против роста цен, добыча продолжает расти спрос - чуть медленнее, что отражается в запасах нефти и начинает формироваться избыточное предложения нефтяных продуктов.

Высоковероятно, цены на нефть будут колебаться в коридоре 45-50 долларов за баррель в ближайшие месяцы.

Рубль: нефть, долги и бюджет

Корреляция российского рынка и российской валюты с ценами на нефть последние несколько недель заметно снизилась. Причиной этого стало нежелание иностранных инвесторов наращивать позиции в рублевых активах из-за негативного новостного фона вокруг событий в Крыму. По мере снижения уровня эскалации, ситуация будет возвращаться в нормальное русло.

Правда, в оставшиеся 4 месяца текущего года на рубль будут оказывать влияние и другие факторы. Во-первых, возрастет объем платежей по внешнему долгу, что создаст дополнительный спрос на валюту. Во-вторых, начнется активное обсуждение бюджета на следующий год. Проблема финансирования будущего дефицита бюджета становится более актуальной, а неопределенность едва ли позитивно скажется на привлекательности рублевых активов.

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все публикации »
+2 -0
519
ПОДПИСАТЬСЯ на канал Finversia YouTube Яндекс.Дзен Telegram

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через

Глава Bank of America прогнозирует кризис на рынке жилья в течение двух лет Глава Bank of America прогнозирует кризис на рынке жилья в течение двух лет Генеральный директор одного из крупнейших американских банков готовится к экономическому спаду в 2023 году. Он также надеется на то, что вероятная рецессия будет короткой и «мягкой». Глобальные фонды акций сообщили о крупном оттоке средств Глобальные фонды акций сообщили о крупном оттоке средств Глобальные фонды акций пережили огромный отток средств на неделе, закончившейся 30 ноября, поскольку инвесторы зафиксировали прибыль после ралли в прошлом месяце. Это происходит на фоне опасений по поводу глобального экономического роста из-за строгих антиковидных ограничений в Китае. Курс криптовалюты Ethereum Pow вырос за неделю на 17% Курс криптовалюты Ethereum Pow вырос за неделю на 17% Курс Ethereum PoW (ETHW) вырос за неделю на 17% с $3,4 до $4. Только за последние сутки монета, по данным CoinGecko, подорожала на 10%. Ее рыночная капитализация составляет около $423 млн при суточном объеме торгов в $55 млн. На 14:20 мск курс криптовалюты колеблется около $4, что на 29% выше ее исторического минимума в $3,19, показанного 22 ноября.

Канал Finversia на YouTube

календарь эфиров Finversia-TV »

 

Корпоративные новости »