Акции Applied Digital взлетели благодаря мощному отчету на фоне бума ИИ

Фото: Qwen

По итогам первого финансового квартала выручка Applied Digital выросла на 84%, достигнув отметки в $64,2 млн. Это значительно превзошло консенсус-прогноз аналитиков, который составлял $50 млн, согласно LSEG. Столь существенное превышение ожиданий не осталось незамеченным инвесторами: на открытии торгов в пятницу акции компании подскочили более чем на 25%.

Не менее обнадеживающе выглядели и данные по убыткам. Скорректированный убыток на акцию составил всего 3 цента, что значительно меньше, чем прогнозируемые аналитиками 13 центов. Это указывает на то, что компания не просто растёт, но и движется в направлении операционной эффективности, несмотря на масштабные инвестиции.

Основной драйвер этого рывка — стремительно растущий спрос на услуги дата-центров со стороны компаний, работающих с генеративным искусственным интеллектом. Бизнесы по всему миру соревнуются во внедрении передовых ИИ-моделей, которым для обучения и работы требуются колоссальные вычислительные ресурсы. Обычные дата-центры для таких задач не подходят — необходима высокопроизводительная инфраструктура (High-Performance Computing, HPC).

Именно на этом сегменте и специализируется Applied Digital. Её бизнес по размещению оборудования в дата-центрах (Data Center Hosting Business) принёс за отчетный квартал $37,9 млн выручки. Компания не просто предоставляет «стойку и электричество», а строит и подготавливает специализированные мощные центры обработки данных (ЦОД), способные выдерживать экстремальные нагрузки, которые генерируют алгоритмы ИИ.

Самым убедительным доказательством верно выбранной стратегии Applied Digital стало её масштабное партнерство с облачным провайдером CoreWeave, который является ключевым игроком на рынке инфраструктуры для ИИ.

В августе компании заключили новое соглашение на аренду дополнительных мощностей до 150 МВт в Северной Дакоте. Это дополнение к ранее анонсированным двум 15-летним контрактам. В совокупности общий ожидаемый доход от всех заключенных договоров аренды с CoreWeave оценивается в ошеломляющую сумму — около $11 млрд, из которых $7 млрд обеспечены первоначальными долгосрочными контрактами.

Эта сделка не только обеспечивает Applied Digital гигантским портфелем заказов на годы вперед, но и служит знаком высшего доверия со стороны одного из лидеров индустрии.

Однако стремительный рост имеет и свою цену. Себестоимость выручки (cost of revenues) в течение квартала взлетела на 144%, до $55,6 млн. Как пояснила компания, около $25 млн из этой суммы были направлены на строительство и подготовку мощностей для клиентов в сегменте высокопроизводительных вычислений. Это свидетельствует о том, что Applied Digital продолжает агрессивно инвестировать в расширение своей инфраструктуры, чтобы успеть за ажиотажным спросом.

Аналитики с Уолл-стрит верят в продолжение этого успеха. Так, эксперты Roth Capital в своей недавней заметке предположили, что до конца года Applied Digital с высокой вероятностью может заключить ещё один крупный контракт на высокопроизводительные колокейшн-услуги.