Четверг, 12.12.2019
×
Новости экономики Финансовый прогноз (прогноз на сегодня) 11.12.2019

Михаил Штейнбок: Как накопить на пенсию

- -
Аа + 1

Эмоциональное отношение к управлению финансами – это общечеловеческое свойство.

Готовлюсь к разговору с клиенткой.

Назовём её Мариной. 40 лет, профессионал высокого уровня, хорошо зарабатывает, любит свою работу и отдаёт ей большую часть времени. Естественно, хочет сейчас позаботиться о пенсии. Ей не надо объяснять, что при всей любви к своему делу, когда-то надо остановиться и пожить для себя. И что для этого будут нужны деньги.

Заказала мне финансовый план, поскольку пенсия – не единственная цель для неё. Есть ещё двое детей со всеми вытекающими из этого долгосрочными целями. То есть деньги надо распределять так, чтобы хватило и на детей, и на себя в будущем.

План получился вполне оптимистичный, хотя и показал, что работать придётся несколько дольше, чем Марина думала. Но в итоге получается сформировать капитал, на который можно жить до глубокой старости.

Всё хорошо. Остановка за малым – взять и сделать. Но – возникло некоторое недопонимание, которое мне и надо устранить.

Я предложил Марине формировать свой «Личный пенсионный фонд» с помощью накопительного плана Evolution компании Investors Trust Assurance SPC – зарубежной страховой компании, которая, как и брокерская компания, позволяет клиентам создавать собственные инвестиционные портфели, но «упаковывает» их в форму страхового контракта. Кроме этого, компания обеспечивает клиентов крайне важными дополнительными сервисами. Чуть ниже я расскажу об этом подробнее.

Наибольшее опасение у Марины вызвал тот факт, что инвестиции по такой программе должны продолжаться в течение длительного срока (15-20 лет) и быть строго регулярными, нельзя допускать задержку более чем на 90 дней. Очень похоже на обязательства по ипотеке, которых Марина всегда избегала из-за своей, я цитирую, «тревожности и ответственности».

Эмоциональное отношение к управлению финансами – это общечеловеческое свойство. Мы люди, а не холодные и расчётливые машины. «Гуманы», а не «эконы» в терминах Ричарда Талера, лауреата Нобелевской премии по экономике 2017 года, одного из основоположников новой пока науки «Поведенческая экономика». Очень часто мы принимаем финансовые решения – довольно быстро – не потому, что они правильные, а потому, что так спокойнее, и мы так привыкли. Прочитайте мою статью: «Предупреждён – значит вооружен. Почему мы ведем себя так, а не иначе в финансовых вопросах» – очень в тему.

Чаще всего, такие быстрые решения бывают правильными. Они принимаются на основе жизненного опыта, своих и чужих ошибок. Но есть ситуации, где жизненного опыта нет и быть не может, по крайней мере, своего. Решение о том, каким способом формировать свой пенсионный капитал, принимается сейчас, а результат мы увидим через 20 лет. И у нас нет опыта – положительного или отрицательного – принятия таких решений; у нас не будет возможности через 20 лет принять новое решение, поскольку сегодняшнее оказалось неоптимальным.

В таких ситуациях решения надо принимать, максимально основываясь на здравом смысле, а не на эмоциях. Важно критически анализировать собственные мотивы, по которым принимается решение. Это должен быть анализ и рациональные аргументы, тогда как привычки, стереотипы, эмоциональные предпочтения следует отдвинуть на задний план.

Вернёмся к теме накопления Личного пенсионного фонда для Марины. Как говорится, «пойдём простым логическим ходом».

1) Этих денег сейчас нет, их надо накопить.

2) Сделать это можно только путём регулярных взносов в течение многих лет. Все остальные способы относятся к чудесам, в которые можно верить, но рассчитывать на них нельзя

3) Средства должны инвестироваться также регулярно, как и вноситься, сразу по мере их внесения. Инвестиции должны быть безопасными и эффективными

4) Безопасные и эффективные инвестиции при долгосрочном накоплении – это сбалансированный портфель инвестиционных инструментов, индивидуальный для каждого человека, диверсифицированный по многим направлениям одновременно (странам, валютам, типам активов, размерам и рейтингам компаний), с пассивной стратегией управления.

5) Этот портфель должен иметь определённую структуру, которую необходимо поддерживать в течение всего срока накопления.

6) Создать такой портфель можно либо через брокерскую компанию, либо через страховую компанию, предоставляющую услуги инвестирования на международном рынке

7) Инвестирование через брокера предполагает полную самостоятельность и свободу. Можно вносить деньги когда хотите и сколько хотите, можно в любой момент продать активы и забрать все деньги или их часть. Распределять деньги по активам и покупать их в правильном количестве нужно самостоятельно

8) Инвестирование через страховую компанию, работающую по так называемому английскому методу, предполагает более жесткую дисциплину взносов и серьёзные ограничения на их досрочное изъятие. С другой стороны, компания берёт на себя заботу о своевременном списании денег и правильное распределение их между активами портфеля

9) Вопрос: какой из этих двух вариантов даёт большую вероятность того, что нужный капитал будет накоплен к нужному сроку – вариант с брокером или вариант с СК?

10) Вариант с брокером несёт в себе риски, которые являются обратной стороной его главного преимущества – свободы внесения и изъятия денег. Можно даже не сомневаться, что на длинных сроках возникнут такие жизненные ситуации, когда будет казаться, что деньги надо забрать и использовать на другие цели. Устоять и не поддаться будет сложно.

11) Кроме того, регулярно, каждый месяц, в течение многих лет переводить средства на счет к брокеру и правильно распределять их между активами портфеля – непросто, требует такой высокой внутренней дисциплины, которую трудно себе представить у живого человека

12) Вариант с СК также несёт в себе риски, которые являются обратной стороной преимуществ. Нельзя исключить ситуацию, когда в нужное время нужных для взносов денег может просто не оказаться, и возникнет опасность если не потери денег, то значительных убытков. Или жизнь поставит перед необходимостью срочно взять откуда-то деньги, а забирать их из накопительной программы будет крайне невыгодно.

13) Не стоит также упускать из виду, что удобный сервис СК предоставляется не бесплатно; требует уплаты комиссий, разумных, но больших, чем у брокера

14) Так какой вариант выбрать?

15) Правильный ответ: нужно выбрать оба варианта вместе. Нужно, чтобы они дополняли друга друга. Чтобы риски снижались, а преимущества оставались.

16) Нужно распределить свои деньги (взносы) так, чтобы основа пенсионного капитала формировалась через СК, но была ещё и подстраховка в виде накопительной программы, реализованной через брокера. Как именно распределить деньги – обсуждаемый вопрос; важен сам принцип – диверсификация, ни в чём одном

17) Накопительная программа, открытая у брокера, должна работать на несколько целей одновременно: на образование детей (это не долгосрочные инвестиции, меньше 10 лет) и на защиту и пополнение пенсионного капитала. А программа, реализованная через страховую компанию, должна обеспечить гарантированный минимум капитала к нужному сроку

18) Поэтому я предусмотрел в финансовом плане Марины два фонда. Точнее – три.

19) Резервный фонд – самый ликвидный, ограниченный по размеру. Хранится на банковском вкладе и имеет минимальную доходность. Предназначен для экстренных ситуаций, требующих денег

20) Личный пенсионный фонд – самый долгосрочный и жесткий, с регулярными взносами и ограничениями на досрочное изъятие средств. Формируется через страховую компанию в виде долгосрочного сбалансированного портфеля; имеет поэтому максимальную доходность. Предназначен для формирования гарантированного минимума пенсионного капитала

21) Накопительная программа с высокой ликвидностью – промежуточный фонд, который формируется за счет денег, оставшихся от взносов в Личный пенсионный фонд и не потраченных на детей, отпуска и прочие среднесрочные цели. Реализуется через брокера; используются, в первую очередь, ликвидные инструменты с фиксированной доходностью. Доходность средняя. Предназначен одновременно и для накопления денег на среднесрочные цели, и на подстраховку взносов в страховую компанию. Остаток денег в этом фонде в конце периода накопления суммируется с Личным пенсионным фондом и формирует пенсионный капитал.


Вот теперь вероятность накопить капитал к пенсии будет действительно максимальной, а риски минимальны. Оснований для тревоги нет, мы всюду подстраховались.


Надеюсь, я был убедителен.

Профиль автора в соцсети: https://www.facebook.com/profile.php?id=100001293381598

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все обзоры блогов »
- -
274
Орфография и пунктуация авторов блогов сохранена.
Перевод англоязычных блогов – автор блога.

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через

НПФ как последняя надежда НПФ как последняя надежда Смогут ли негосударственные пенсионные фонды обеспечить россиянам достойную жизнь на пенсии? Армия США вложит средства в индустрию редкоземельных металлов Армия США вложит средства в индустрию редкоземельных металлов По информации агентства Reuters, Армия США планирует профинансировать строительство объектов по переработке редкоземельных элементов, что является частью неотложных действий Вашингтона по обеспечению внутренних поставок минералов, используемых для производства военного оружия и электроники. Денис Козлов: «Широкий круг облигаций из сегмента ВДО после размещения торгуется выше номинала» Денис Козлов: «Широкий круг облигаций из сегмента ВДО после размещения торгуется выше номинала» Денис Козлов, управляющий партнёр «Септем Капитал», в интервью порталу Finversia.ru рассказал, что сегодня инвестору совсем не сложно сформировать на Московской бирже диверсифицированный портфель из высокодоходных облигаций (ВДО), что краудлендинговые платформы ВДО совсем не конкуренты, что при разумном регулировании этот сегмент рынка продолжит показывать рекорды и приносить инвесторам повышенную доходность.

[_$Blocks_DefaultController:render(17)]

Новости »

[_$Blocks_DefaultController:render(32)]