Евгений Коган: Dell по 6,5%?

Для любителей еврооблигаций с хорошей долларовой доходностью.

DELL с погашением в 2038 году. Купон – 6,5% годовых. Доходность сейчас – примерно 5,70% годовых к погашению по цене около 108% от номинала. С годовой выручкой порядка $50 млрд компания входит в топ-3 лидеров по производству компьютеров в мире.

В обозримом будущем DELL может выделить часть бизнеса в другую компанию, что значительно снизит долговую нагрузку. Вполне можем увидеть и 5% годовых, а это уже цена – 117,50% от номинала. То есть возможный «апсайд» – около 10 п.п.

Кстати, 10 марта покупали бумагу в сервисе по подписке BidКogan (http://ttttt.me/bidkoganbot?start=bitkogan) по цене 101,70% и доходности 6,34% годовых к погашению. Продолжаю держать. Перспективы дальнейшего снижения доходности имеются.

Профиль автора в соцсети: https://www.facebook.com/evgene.kogan