Алексей Родин: Выборы в США и разблокировка активов

Главное за неделю.

Выборы в США
Выборы в США стали главной новостью этой недели. Новым 47-м президентом был избран Дональд Трамп, который уже занимал этот пост с 2016 по 2020 годы. В своей предвыборной кампании Трамп обещал закончить все военные конфликты в мире, обвалить цены на нефть, снизить налоги для бизнеса, ввести тарифы на импортные товары, а также сформировать государственный резерв в биткоинах. Что из этого станет реальностью - покажет время.

ФРС снизила ставку
Федеральная Резервная Система США вновь снизила ключевую ставку на 25 б.п. Это уже второе подряд снижение в этом году. Председатель ФРС Джером Пауэлл в ходе пресс-конференции сказал, что инфляция «существенно снизилась» и, похоже, находится на «устойчивом пути» снижения до 2%. При этом он отметил, что экономика достаточно стабильна, чтобы не торопиться с дальнейшем снижением. Он даже не исключил паузы в снижении ставки на заседании в декабре.

Инвесторы разблокировали активы на ₽27 млрд
По данным ЦБ, инвесторы смогли разблокировать активы на 27 млрд руб. в паевых фондах. Летом 2023-го ЦБ оценивал объем иностранных активов россиян, заблокированных внутри ПИФов, в 154,2 млрд руб. Потом был запущен механизм разблокировки фондов через выделение их замороженной части в ЗПИФ-А. В рамках этой процедуры инвесторам удалось вернуть активы на 27,4 млрд руб. Еще 4,3 млрд руб. в ПИФах удалось разморозить в рамках обмена заблокированными активами по 844-ому указу президента.

Санкции на российские удобрения отменяются
Европа передумала вводить санкции на российские удобрения. Теперь в ЕС обсуждают введение повышенных пошлин на российскую химическую продукцию на фоне недовольства местных производителей растущим импортом.

IB закрывает счета россиян
В начале ноября многие клиенты с российским паспортом и ВНЖ в Европе получили сообщения от Interactive Brokers о закрытии их счетов. Позже брокер пояснил, что такая работа ведется не только в отношении клиентов с российским гражданством. Компания постоянно анализирует санкционные и юридические риски, именно они и стали причиной закрытия счетов россиян.

Тут альтернативой для крупного капитала остаётся, пожалуй, лишь трастовая структура, минимизирующая или исключающая подобные риски. В таком решении инвестор продолжает торговать и хранить активы на брокерском счету Interactive Brokers, но защищён от риска блокировки, изъятия третьими лицами, и американских налогов на наследство.

Резюме
Прошедшая неделя была насыщена разными событиями. На фоне выборов в США российский рынок вырос на 5% за неделю. Инвесторы верят, что приход Трампа позволит завершить украинский конфликт и нормализовать отношения с Западом. Аналитики в это верят меньше, но время покажет.

В США тем временем помимо выборов ФРС снизила ключевую ставку. Это также помогло американскому фондовому рынку, который за неделю прибавил 4% и обновил исторический максимум.

На фоне геополитического затишья золото продолжает терять в цене и уже стоит ниже $2700 за унцию.
Как я уже говорил, крах доллара и Соединённых Штатов откладывается.