Утром в понедельник котировки Brent восстановились до $81/барр

Фьючерсы на нефть в понедельник продолжают подъем, начатый в пятницу на ожиданиях того, что альянс ОПЕК+ вскоре может принять решение об усилении сокращения поставок нефти для поддержки текущих цен.

К 11:40 МСК январские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $81,4/барр, прибавляя 0,7%. Январские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $76,5/барр, поднимаясь на 0,7%.

В пятницу днем котировки Brent приблизились к тем ценовым уровням, где они торговались в момент, когда альянс ОПЕК+ объявлял о сокращении добычи в начале июня. Однако в последний торговый день недели мы увидели резкий разворот и восстановление цен на нефть. Тогда, три источника в ОПЕК+ сообщили Reuters, что нефтяной альянс и их союзники, включая Россию, собираются на очередном саммите 26 ноября рассмотреть возможность дополнительных сокращений поставок нефти. Пока все это выглядит, как типичные сливы информации, характерные для биржевых СМИ в преддверии очередного саммита ОПЕК. Но благодаря сильному пятничному восстановлению котировок (+4,1%), нефть марки Brent потеряла за прошедшую неделю в стоимости лишь около 1%.

Аналитики Goldman Sachs отметили: "Наша статистическая модель решений ОПЕК предполагает, что не следует исключать более глубоких сокращений, учитывая падение спекулятивных позиций и временных спредов, а также более высокие, чем ожидалось, запасы". Базовый прогноз банка заключается в том, что существующие групповые сокращения добычи нефти останутся полностью в силе в 2024 году, и что одностороннее сокращение добычи Саудовской Аравией на 1 млн барр/сутки будет продлено до 2-го квартала 2024 года и будет постепенно отменено, начиная с июля.

Однако в октябрьском ежемесячном обзоре Международного энергетического агентства по рынку нефти говорится, что рост поставок из США и Бразилии сейчас помогает компенсировать сокращение добычи Саудовской Аравией на 1 млн барр/сутки, которое, как ожидается, продлится до конца года. При этом ряд экономических отчетов также показывает замедление экономики США на фоне высоких процентных ставок. Ключевые центры спроса на нефть, такие как США и Китай, демонстрируют признаки замедления. Например, загрузка китайских нефтеперерабатывающих заводов снижается. Все это в совокупности говорит о слабеющем спросе – эта причина на прошлой неделе ощутимо давила на нефтяные цены.

Как бы там ни было, но всем очевидно, что ОПЕК приложит все усилия, чтобы котировки Brent остались в диапазоне хотя бы $80–90/барр. Защита этого ценового диапазона традиционно проводится путем сокращения добычи или словесных интервенций.

Сентябрьские данные показывали, что нефтеперерабатывающие заводы КНР брали нефть из запасов, перерабатывая на 240 тыс барр/ сутки больше, чем было доступно за счет импорта. В октябре ситуация там поменялась: объемы переработки на китайских НПЗ упали, но при этом Китай возобновил наращивание своих запасов сырой нефти, что привело к росту импорта сырья относительно уровня сентября. По расчетам отраслевых аналитиков, около 560 тыс барр/сутки в октябре уходило в запасы. Важно, что при этом значительных спадов в закупках нефти КНР мы пока не видим.

Что касается США, то за последние две недели коммерческие запасы сырой нефти там выросли на 17,5 млн барр, в результате чего общие запасы достигли 439 млн барр. Причиной этому являются высокие объемы собственной добычи (13,2 млн барр/сутки) и более слабый спрос со стороны местных нефтеперерабатывающих заводов, что в итоге привело к значительному увеличению запасов.

На прошедшей неделе нефтедобывающие компании США увеличили число активных буровых, дабы избежать падения добычи. Согласно данным Baker Hughes, число буровых установок для добычи сланцевой нефти в США выросло на 6 ед. до 500 ед., что стало самым значительным недельным приростом с конца февраля. Основное увеличение добычи пришлось на Пермский бассейн Западного Техаса и Нью-Мексико, где были запущены 4 нефтяные вышки.

Нефть Brent

Основное снижение цен на нефть на прошлой неделе оказалось выкупленным. Очевидно, что снижение котировок Brent до ближайшей горизонтальной поддержки на $77,5/барр инвесторы использовали для покупок. Как мы видим на графике, ближайшее сопротивление росту цен находится сейчас в районе $84/барр. По всей видимости в этом диапазоне между этими уровнями нефть продолжит торговаться вплоть до очередного саммита ОПЕК+ в конце этой недели.

Золото

За последние сессии цены на золото меняются слабо. В понедельник драгметалл находится возле уровня закрытия четверга прошлой недели. Можно сказать, что сейчас цена на золото постепенно успокаивается и находит точки равновесия после мощного подъема в октябре на факторе геополитической нестабильности на Ближнем Востоке. В октябре золото вышло вверх из своего среднесрочного нисходящего тренда, а значит оно может продолжить подъем с целью $2000/унц, особенно если индекс доллара продолжит дешеветь.