UBS рекомендует покупать акции American Airlines с целью $20

UBS повысил инвестиционный рейтинг акций American Airlines и увеличил целевую цену до $20,0. Аналитики ожидают существенное расширение прибыли компании в ближайшие годы на фоне восстановления корпоративного спроса и роста доходов от программ лояльности.

Инвестиционный банк UBS в пятницу пересмотрел рекомендацию по акциям American Airlines Group Inc. Банк повысил рейтинг и увеличил целевую цену с $14,0 до $20,0. На момент выхода публикации бумаги торговались в районе $14,96. В UBS считают, что рынок не полностью учитывает потенциал роста прибыли авиаперевозчика в среднесрочной перспективе.

Ключевым фактором аналитики называют восстановление корпоративных перевозок. По расчетам банка, возврат корпоративной выручки способен обеспечить дополнительный положительный эффект для выручки на пассажиро-километр в размере 80–100 базисных пунктов в 2026 году. Дополнительный вклад ожидается со стороны программ лояльности. Их развитие может ежегодно добавлять 70–90 базисных пунктов к росту выручки.

Прогнозы UBS по прибыли на акцию превышают рыночные ожидания. Банк оценивает прибыль на акцию American Airlines на уровне $1,92 в 2026 году и $2,82 в 2027 году. Эти показатели выше консенсусных оценок на 6% и 12% соответственно. Аналитики также указывают на показатель PEG, равный 0,14. Это свидетельствует о низкой оценке акций относительно ожидаемых темпов роста прибыли.

UBS прогнозирует потенциальную доходность акций на уровне 30–35% за счёт роста прибыли. В базовой модели заложен рост прибыли на 45% при мультипликаторе около 7x. Позитивный взгляд поддерживается динамикой котировок. За последние шесть месяцев акции American Airlines выросли на 37,25%.

Одновременно компания продолжает работать в сложных операционных условиях. American Airlines обсуждает с Amazon возможность использования спутникового интернета для бортового Wi-Fi с целью привлечения премиальных пассажиров. При этом Федеральное авиационное управление США сталкивается с нехваткой персонала, что приводит к задержкам рейсов в крупных аэропортах.