Совкомбанк может разместить новые евробонды

На рынке российских евробондов ничего не меняется – суверенные выпуски вместе с самыми дальними корпоративными бумагами летают вверх-вниз вместе с суверенной риск-премией.

В общем, «американские горки» на рынке продолжаются во всей красе. Из новостей отметим регистрацию Совкомбанком на ирландской бирже рамочной программы выпуска еврооблигаций объемом $ 5 млрд. Программа рассчитана на пять лет и предполагает выпуск ценных бумаг трех типов: вечные субординированные, 10-летние субординированные и старшие еврооблигации, включая зеленые и социальные. Организаторами программы выступают JP Morgan, Ренессанс Капитал и сам Совкомбанк.

Сектор ОФЗ: цены снизились на 40-50 б.п. В то время как бумаги с постоянными купонами торговались вчера в красной зоне, флоатеры продолжили чувствовать себя достаточно уверенно. Вчера мы выпустили обзор, посвященный этим бумагам (https://www.finam.ru/international/imdaily/ofz-floatery-aktualnost-po-prezhnemu-vysoka-20220217-163700/). На наш взгляд, с учетом продолжения ужесточения ДКП Банком России актуальность облигаций с переменной ставкой купона не просто сохраняется, но даже возрастает. Некогда сугубо «защитный» инструмент для консервативных инвесторов, который позволял амортизировать падение рынка, но в отношении которого можно было скорее говорить о сохранении капитала, чем о заработке, флоатеры, как показывают наши расчеты, вполне конкурентоспособны с точки зрения получения совокупного дохода. В этой связи мы полагаем, что определенная часть портфелей инвесторов в текущих условиях должна быть непременно отведена под этот инструмент, и рекомендуем его к покупке.