Снижение акций Oracle усилило дискуссии о реальных оценках AI-сектора

Отчет Oracle спровоцировал резкую коррекцию акций компаний, связанных с искусственным интеллектом. Вернулись на рынок разговоры о завышенных оценках. Одновременно большинство инвесторов считают, что фундаментальные факторы роста сектора сохраняются, а признаки системного пузыря отсутствуют.

Рынок акций компаний, связанных с технологиями искусственного интеллекта, столкнулся с заметным давлением после публикации слабого отчета Oracle. Бумаги компании в четверг теряли до 16,5% на фоне пересмотра прогнозов капитальных затрат на 2026 финансовый год. Oracle сообщила, что инвестиции в инфраструктуру и ИИ окажутся примерно на $15 млрд. выше оценок, представленных в сентябре. Эти заявления усилили опасения инвесторов относительно сроков окупаемости масштабных вложений в искусственный интеллект.

Негативный эффект усилился после комментариев Broadcom. Компания предупредила о снижении маржинальности из-за роста доли выручки, связанной с ИИ-продуктами. Акции Broadcom снизились на постмаркете, что дополнительно негативно отразилось на технологический сектор. Давление на Oracle в течение сессии затронуло и другие технологические бумаги. 

Ряд участников рынка отмечают, что ситуация носит локальный характер. Инвесторы подчеркивают, что Oracle пытается конкурировать с крупнейшими облачными провайдерами, не обладая сопоставимыми финансовыми ресурсами. По их оценке, это не является индикатором структурных проблем всего сектора искусственного интеллекта. При этом рынок стал более избирательным. Инвесторы все чаще оценивают эффективность капитальных затрат, а не автоматически поощряют рост инвестиций в ИИ.

Дополнительным фактором стабильности стала ротация внутри рынка. Несмотря на коррекцию отдельных ИИ-бумаг, другие сегменты поддержали индексы. Технологический сектор занимает около 35% веса в индексе S&P 500, и инвесторы внимательно следят за тем, сможет ли рынок перераспределить лидерство без резкого снижения общих котировок. 

На момент выхода публикации бумаги компании на внебиржевых торгах находились около уровня $196,6, демонстрируя рост на премаркете на 1,13%.