Курс евро начал корректировать рост, показанный в предыдущие дни

Индекс доллара за последние сутки остановил ослабление и начал восстанавливаться. В среду утром индекс DXY скорректировался вверх до 103,78 п. Соответственно пара EUR/USD снизилась до отметки 1,09.

Доходность по 10-летним USTres пока остается на низком уровне, возле отметки 4,4%, несмотря на то, что из протокола последнего заседания ФРС следует, что члены FOMC опасаются, как бы сильный рост экономики США не вызвал новое ускорение инфляции. Поэтому денежно-кредитная политика должна «оставаться ограничительной в течение некоторого времени, до тех пор, пока инфляция не начнет очевидным образом замедляться». Все члены FOMC считают, что стоит придерживаться осторожного подхода к ДКП. При этом тема снижения ставок пока не поднимается.

Тем не менее, участники рынка по-прежнему считают, что ФРС уже закончил повышать ставки, и американской экономике может потребоваться помощь в виде смягчения ДКП в 2024 году. Рынок свопов закладывает 25%-ную вероятность, что регулятор снизит ставку уже в марте будущего года. На этом фоне курс доллара пока торгуется вблизи месячных минимумов.

Китайский юань остановил свое резкое укрепление в паре с долларом, показанное за последние дни и консолидируется вблизи ценовых максимумов за почти 4 месяца. Биржевые СМИ пишут, что участники валютного рынки несколько удивлены тем, что Народный банк Китая продолжает поддерживать юань через установление сильного фиксированного курса, несмотря на то, что за последнюю неделю юань к доллару укрепился почти на 2,4%.

Ралли юаня на офшорном рынке возможно было связано с ослаблением доллара после того, как рынки пересмотрели прогноз по динамике процентных ставок в США, а также улучшением настроений после встречи председателя КНР Си Цзиньпина и президента США Джо Байдена неделей ранее. Возможно, что за ценовым укреплением юаня стоят денежные потоки от экспортеров, хеджирующихся к концу года. Расширение мер Пекина для поддержки местной экономики также повышает спрос на юань.

За прошедшие сутки курс доллара к японской иене опускался до отметки 147,2 – минимум с начала октября. На этом же уровне располагается и ближайшая горизонтальная поддержка. Инвесторы ожидают, что Банк Японии ужесточит денежно-кредитную политику в следующем году, в то время как ФРС США ее начнет ослаблять.

Курс валютной пары GBP/USD вчера поднимался до $1,255 на фоне заявлений в начале недели Управляющего Банка Англии Эндрю Бэйли, что в Великобритании «слишком рано думать о снижении ставок».

Выходившая во вторник статистика показала, что индекс национальной активности ФРБ Чикаго упал до - 0,49 в октябре 2023 года, самого низкого уровня за семь месяцев, по сравнению с -0,02 в сентябре. Данные показывают, что экономический рост в октябре снизился по всем категориям. Продажи на вторичном рынке жилья в США в октябре сократились на 4,1% относительно предыдущего месяца и составили 3,79 млн домов в пересчете на годовые темпы. Показатель стал минимальным с августа 2010 года, а его снижение было зафиксировано по итогам 5 месяцев и было вызвано ростом ставок по ипотечным кредитам и цен на жилье.

В среду стоит обратить внимание на следующие данные из США: объем заказов на товары длительного пользования за октябрь; число первичных заявок на получение пособий по безработице за неделю; индекс настроений потребителей от Мичиганского университета за ноябрь и данные по запасам сырой нефти.

Пара EUR/USD на этой неделе пробовала пройти выше ближайшего сопротивления на 1,094, но закрепится выше этого рубежа пока не удалось, поэтому дальнейшая динамика курса евро не однозначна.