К концу недели котировки нефти Brent поднялись до $118/барр

На этой неделе цены на нефть продолжают рост. Котировки нефти марки Brent к концу месяца поднялись в район $118/барр – это самый высокий уровень с начала марта. Тема возможного эмбарго на поставки российской нефти сейчас вносит наибольшую неопределенность на рынок энергоносителей и держит цены на повышенных уровнях.

К 12:00 МСК июльские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $118,0 барр, прибавляя 0,5%. Июньские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $114,3/барр, поднимаясь на 0,2%.

Июльские фьючерсы на нефть Brent вчера прибавили +2,96%. Фьючерсы на нефть WTI выросли на +3,41%. Спред между ближайшими контрактами между нефтью Brent и WTI составляет сейчас около $3,3, хотя неделю назад он был в районе нуля. Как и ожидалось, ближе к концу месяца, когда традиционно проходит экспирация месячных фьючерсов, спекулянты задирают ценник, чтобы забрать свою прибыль. В четверг котировки нефти Brent преодолели ближайшее месячное сопротивление на $115/барр на фоне заявлений чиновников в ЕС о том, что компромисс по вопросу эмбарго на российскую нефть может быть достигнут.

Европейский союз продолжает спорить с Венгрией о планах запретить импорт нефти из России. Министр экономики Германии Роберт Хабек заявил, что ЕС все еще может заключить сделку по нефтяному эмбарго в ближайшие дни или обратиться к «другим инструментам», если соглашение так и не будет достигнуто. Важно понимать, что это будет просто формальное решение, которое узаконивает текущее сокращение объемов закупок нефти в России. Даже без формального запрета от ЕС российская нефть сейчас мало доступна в Европе, поскольку сами покупатели избегают иметь с ней дело. Нефтяные грузы из балтийских портов доставляются сейчас на азиатские нефтеперерабатывающие заводы, при этом поставки российского сырья в Нидерланды и Францию ​​практически остановлены. Такие крупные покупатели российской нефти из ЕС, как Австрия и Германия, уже заявили, что в любом случае будут стараться сократить закупки до нуля к концу 2022 г. На их долю в конце 2021 г. приходилось около 1,5 млн барр/сутки из всего российского нефтяного экспорта в ЕС в объеме 4,5 млн барр/сутки. Таким образом, опасения по поводу нехватки сырья в Европе сейчас находятся в центре внимания инвесторов и оказывают сильное влияние на цены.

Рынок продуктов в США значительно ужесточился, поскольку там в ближайшие выходные наступает пик сезона вождения, что может еще больше увеличить цены на топливо. Однако рекордно высокие цены на топливо в США весной 2022 года провоцировали там неестественное снижение спроса. По данным, EIA в начале мая спрос на бензин снизился почти на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Летний сезон в Штатах как правило толкал спрос на бензин вверх. Средние цены на бензин в США выросли до рекордных $4,6 за галлон на этой неделе. Это вдвое больше значений 2021 года. В Калифорнии цена превысила уже $6. Такие слишком высокие цены уже привели к экономии граждан США на топливе. Чтобы стабилизировать цены на топливо на американском рынке, в апреле начались продажи нефти из SPR, которые за полгода могут составить рекордные 180 млн барр. А неделю назад прошла информация, что президент Д. Байден рассматривает возможность впервые с 2012 г. пустить на рынок стратегический запас дизеля, а также ввести ограничения на экспорт топлива из США.

Два высокопоставленных советника Белого дома на этой неделе встретились с чиновниками из Саудовской Аравии, чтобы обсудить сделку по увеличению добычи нефти. Эта встреча, которая не была обнародована, предшествует другой возможной встрече между президентом США Джо Байденом и наследным принцем Саудовской Аравии Мохаммадом бин Салманом, которая может состояться в конце июня. Штаты уже несколько месяцев просят Саудовскую Аравию о дополнительной добыче нефти, чтобы снизить высокие розничные цены на бензин внутри страны. До сих пор Саудовская Аравия и остальные члены ОПЕК+ придерживались своих соглашений, не желая или не имея возможности добывать больше. Из крупнейших производителей нефти, потенциально заменить (в течение квартала) выпадающие российские объемы сырья могут Саудовская Аравия, у которой резервные мощности около 2 млн. барр/сутки, ОАЭ - 1 млн. барр/сутки, Ирак – 0,7 млн. барр/сутки, Кувейт – 0,3 млн. барр/сутки.

Reuters сообщил, что на ближайшем заседании 2 июня ОПЕК+, вероятно, будет придерживаться текущего плана восстановления добычи нефти, задекларировав повышение еще на 432 тыс. барр/сутки. Но по факту объемы добычи систематически отстают от этих целей.

Нефть Brent

Как и ожидалось, июльские фьючерсы нефти марки Brent вчера пробили снизу верхнюю границу диапазона месячной консолидации $100-115/барр. Теперь следующие цели роста находятся в районе $120-122/барр. – они могут быть достигнуты в начале июня. Но в том районе цены на нефть будут неустойчивы, хотя краткосрочно индикаторы указывают на то, что стоимость «черного золота» может продолжить рост.

Золото

За последние сутки мы видим новое ослабление индекса доллара и некоторое снижение доходности по гособлигациям США. Этот фактор поддержал цены на золото. И в пятницу утром котировки драгметалла торгуются опять на уровне $1855/унц., то есть близко к недельным максимумам. Всего за эту неделю стоимость золота выросла на 1,15%. Сейчас инвесторы стали настороженно относятся к покупкам золота с учетом агрессивного повышения процентной ставки ФРС США в этом году.