Инвесторы ждут снижения ставки ФРС в сентябре

В понедельник, 1 сентября, мировые фондовые индексы показывают бычью динамику.

Доходы и расходы населения США в июле выросли на 0,4% и 0,5% соответственно, совпав с ожиданиями рынка. Индекс PCE увеличился на 0,2% за месяц и на 2,6% за год, а базовый PCE Core ускорился с 2,8% до 2,9% в годовом выражении, что также было в рамках ожиданий.

Аналитики отмечают признаки усиления инфляционного давления из-за повышенных пошлин, однако член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер поддерживает снижение ставки с сентября, указывая на сохраняющиеся проблемы на рынке труда.

Вкупе с заявлением Джерома Пауэлла в Джексон-Хоул можно ожидать, что ключевая ставка в США действительно будет снижена на заседании 16 сентября. Фьючерсы на CME закладывают снижение ключевой ставки на этом заседании с вероятностью 87%.

По состоянию на 12:00 МСК европейский STOXX 600 растёт на 0,25%, а фьючерс на S&P 500 на 0,12%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США растёт на 3 б.п. и составляет 4,252%. Китайский CSI 300 вырос на 0,6%, а гонконгский HangSeng на 2,115%. Фьючерсы на нефть Brent растут на 1,01%. Индексы МосБиржи и долларовый РТС растут на 0,57%.

Акции Dell Technologies снизились почти на 8,88%, несмотря на рост чистой прибыли на 32% и рекордную выручку во втором квартале; инвесторов разочаровал прогноз по прибыли на третий квартал.

Бумаги Caterpillar упали на 3,65% после более негативного прогноза влияния торговых пошлин на финансовые результаты в 2025 году.

Акции Autodesk выросли на 9,09% после публикации сильной отчетности: чистая прибыль компании увеличилась на 11%, выручка — на 17%, превысив ожидания рынка.

Бумаги Nvidia, чьи акции входят в стратегию «US. Сбалансированная», снизились на 3,32%.

PMI в перерабатывающей промышленности Китая в августе вырос до 49,4 пункта с 49,3, немного не дотянув до прогнозов аналитиков (49,5). Индекс сферы услуг и строительства поднялся до 50,3, совпав с ожиданиями, а сводный PMI увеличился до 50,5 пункта против 50,2 месяцем ранее.

Лидером роста в составе Hang Seng являются бумаги Alibaba Group Holding, взлетевшие на 18,5% благодаря сильной квартальной отчетности.

Капитализация BYD Electronic повышается на 7,09%, WuXi App Tec и CSPC Pharmaceutical - на 8,02% и 9,14% соответственно, Zijin Mining Group - на 6,63%, Semiconductor Manufacturing International - на 4,86%.

На российском рынке инвесторы ждут подтверждения движения геополитики в одну из сторон. С одной стороны, после встречи Путина и Трампа конфликт стал немного ближе к завершению. С другой, пока нет никаких чётких подвижек и действий. На выходных власти Украины, наоборот, заявили, что планируют удары вглубь России. До тех пор, пока не будет большей ясности и конкретных действий в этом вопросе не стоит ожидать сильных движений на рынке.

В ближайшие несколько дней поддержкой для рынка будет визит Владимира Путина в Китай, где он встретится с Си Цзиньпином, после чего возможны позитивные заявления о сотрудничестве двух стран. Особенный позитив может быть для нефтегазовых компаний (Газпром, Новатэк, Роснефть), главы которых также будут присутствовать на встрече с китайским лидером. Но на наш взгляд, глобальные договорённости, например, о достройке Силы Сибири-2, маловероятны, учитывая, что переговоры по проведению трубопровода в Китай идут уже более 10 лет.

Среди лидеров роста сегодня: ЭН+ Групп (+3,69%), Самолет (+2,30%), РусГидро (+1,96%). В лидерах снижения: Магнит (-2,45%), Ozon (-1,35%), Акрон (-0,95%).

Техническая картина

Индекс МосБиржи

Индекс пробил уровень 2900 пунктов. При закрытии двух дней выше него возможен дальнейший рост до 3000 пунктов.

S&P 500

Индекс снижается для теста предыдущего исторического максимума, который совпадает с нижней границей восходящего канала. При пробитии уровня 6424 пунктов возможно дальнейшее снижение в район 6153 пункта. При удержании уровня возможен рост до верхней границы канала.

Euro STOXX 600

STOXX 600 вновь перешёл к боковому движению. При закрытии дня ниже уровня 553 пункта, возможно снижение до 545 пунктов.

CSI 300

Индекс достиг обозначенного нами уровня 4530 пунктов. Учитывая текущую перекупленность по RSI возможно снижение до ближайшей сильной поддержки 4200 пунктов.