Воскресенье, 03.07.2022
×
Серийные жертвы финансовых пирамид

Акции Snapchat стоят слишком дорого

- -
Аа +

Snapchat продолжает удивлять участников рынка: по итогам III квартала 2020 года выручка выросла на 52% г/г, тогда как например в аналогичном периоде 2019 года она увеличилась лишь на 47%.

Помимо высоких текущих темпов роста выручки, есть и другие причины для дальнейшего увеличения стоимости акций компании. Дело в том, что у Snapchat самый высокий уровень вовлеченности пользователей среди схожих приложений. Например, ежедневное число активных пользователей Snapchat и Twitter составляет 249 и 187 млн соответственно. Чем больше клиентская база, тем стабильнее бизнес. Данный факт в последние годы успешно доказывает Netflix, чьи проблемы со свободным денежным потоком успешно решаются постоянно растущим числом подписчиков.

Тем не менее, игнорировать отрицательный свободный денежный поток Snapchat все же не стоит. Несмотря на все попытки менеджмента улучшить ситуацию и очевидный прогресс, за последние девять месяцев FCF составил - минус $156 млн. В то время как у Twitter и Pinterest дела идут ощутимо лучше: плюс $91 млн и минус $86 млн соответственно.

В данный момент акции Snapchat, Pinterest и Twitter торгуются по 22х, 19х и 10х “forward sales” соответственно, так что акции SNAP довольно сложно назвать дешевыми. Кроме того, Snapchat ожидает роста выручки в IV квартале на 47%, в то время как Pinterest - на 60%, да и в целом растет куда более высокими темпами.

Таким образом, к покупкам акций Snapchat следует подходить максимально осторожно: в текущий условиях они стоят слишком дорого, особенно учитывая ее убыточность на операционном уровне.

Прогноз от аналитического центра xCritical

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все рынки »
- -
456
ПОДПИСАТЬСЯ на канал Finversia YouTube Яндекс.Дзен Telegram

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через
Курс рубля и «американская инфляция» для россиян Курс рубля и «американская инфляция» для россиян Курс рубля начинают опускать. Российские олигархи потеряли 36 млрд. долларов. Бюджеты пытаются скрывать? Макдональд открывает бизнес в России. ВВП и зарплаты снижаются – тарифы растут. «Параллельный импорт» граничит со «схематозом». Сбербанк отменил дивиденды акционерам, но поднял зарплаты своим сотрудникам. Банкиры хотят избавиться от «базельских стандартов». Открытые двери на «странной войне». Фондовый рынок: отчеты эмитентов с 4 по 10 июля 2022 Фондовый рынок: отчеты эмитентов с 4 по 10 июля 2022 Крупнейшие эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе с 4 по 10 июля 2022 года. Алексей Руденко: «Наша новая линейка – это радикальная трансформация, переосмысление ИСЖ» Алексей Руденко: «Наша новая линейка – это радикальная трансформация, переосмысление ИСЖ» Алексей Руденко, генеральный директор СК «Росгосстрах Жизнь», рассказал о факторах, которые уже привели к серьезной трансформации продуктов страхования жизни и тенденциях рынка на ближайшее будущее, а также о том, какие новые доходные программы страхования предлагает компания.
Канал Finversia на YouTube

календарь эфиров Finversia-TV »

Новости »