AK&M выпустило итоги рынка M&A с российскими активами за 2024 год

Российский рынок M&A с порогом $1 млн в 2024 году вырос по сравнению с предыдущим годом. Суммарная стоимость сделок увеличилась на 7.11%, составив $54.3 млрд против $50,7 млрд годом ранее, однако их количество сократилось на 6.9% до 499 с 536 транзакций.

Об этом говорится в бюллетене «Рынок слияний и поглощений» Информационного агентства AK&M (выпуск № 322).

В рублевом выражении сумма сделок отчетного периода возросла гораздо заметнее — на 18.1%, до 5.11 трлн руб. с 4.33 трлн руб. за 2023 год, и стала крупнейшей за всю историю наблюдений.

Активы при этом несколько подешевели. Средняя стоимость сделки, за вычетом крупнейших, в годовом сравнении снизилась на 6.6% до $58.5 млн с $62.7 млн в 2023 году.

Аналитики AK&A отмечают несколько трендов на рынке M&A в 2024 году. Во-первых, активное участие закрытых паевых инвестиционных фондов в покупках компаний (13.7% от общей стоимости). Во-вторых, это национализация активов по решению суда (7.2%).

За прошедший год зафиксировано 9 сделок стоимостью выше $1 млрд, причем крупнейшей из них стала как раз транзакция с участием ЗПИФа: она стала рекордной в отрасли информационных технологий (IT). Это продажа российской части Яндекса консорциуму инвесторов, который включает менеджмент компании и ряд крупных бизнесменов, за $5.29 млрд.

Базовый объем рынка M&A (без учета крупнейших сделок стоимостью от $1 млрд и выше) снизился относительно 2023 года. В 2024 году он составил $28.68 млрд, на 13.3%, отстав от показателя предыдущего года. В основном это объясняется снижением стоимости активов и нерыночными сделками. В рублевом эквиваленте базовый объем рынка сократился менее существенно из-за колебаний курса рубля на 4.2% до 2.72 трлн руб.

Участие ЗПИФов в покупке активов в 2024 году заметно активизировалось. Аналитики отметили 13 таких сделок в 2024 году, включая крупнейшую. Их общий объем составил $7.41 млрд (13.7% от общего объема сделок).

Совокупный удельный вес сделок стоимостью до $50 млн на российском рынке M&A в 2024 году составил 73.3% от их общего числа и остается на крайне низком уровне по сравнению с прошлыми периодами.

Компании, контролирующим акционером которых является государство, в 2024 году совершили 53 сделки по приобретению бизнеса на общую сумму $11,51 млрд (21,2% от общей стоимости). Суммарный объем покупок госкомпаний снизился на 4,5% против 2023 года, тогда как в частном бизнесе объемы возросли на 11,7%. Несмотря на величину, доля госкомпаний не дотягивает до высокого уровня 2020 года.

Средняя стоимость сделок с участием госкомпаний в 2024 году снизилась на 6.3% до $217.1 млн. Данный показатель хоть и остается высоким, не дотягивает до более высоких прежних уровней. При этом у частных компаний средняя стоимость сделки увеличилась на 22.8%.

Существенно сократился объём сделок, связанных с уходом западных компаний с российского рынка. В 2024 году аналитики AK&M зафиксировали 58 подобных сделок с общим объемом $3,38 млрд (6,2%). Для сравнения, в 2023 году таких транзакций было 97 из 536 — это 18,1% от общего количества. При этом их объем составил 22% от всех сделок года — $11,14 млрд.