Xerox объявляет о враждебном поглощении HP

Корпорация Xerox в четверг заявила, что планирует выдвинуть 11 новых кандидатов в совет директоров в целях полной его замены на предстоящем собрании акционеров HP, которое должно состояться этим летом.

Корпорация Xerox предпринимала попытки приобрести HP в течение нескольких месяцев, но дважды получала отказ.

Тогда Xerox пообещал прибегнуть к так называемому враждебному поглощению, при котором компания, предлагающая покупку, обращается с предложением напрямую к акционерам, в то время как руководство поглощаемой компании не рекомендует акционерам продавать ценные бумаги. Зачастую такая сделка в случае ее заключения приводит к перестановкам в совете директоров проданной компании.

Совет директоров HP в письме генеральному директору Xerox Джону Висентину (John Visentin) в ноябре заявил, что предложение компании "значительно недооценивает HP, и создает существенный риск причинения вреда интересам акционеров компании". Это также вызвало серьезную обеспокоенность по поводу бизнес-стратегии Xerox, учитывая, что  прибыль компании упала почти на 10% в 2019 году.

Но Xerox продолжает заявлять, что объединение компаний, которые ведут деятельность в схожих сферах бизнеса, позволит значительно сэкономить на издержках.

«Мы верим, что акционерам HP лучше послужит новый состав независимых директоров, которые понимают проблемы управления глобальным предприятием и хорошо осознают ценность того, что можно создать, посредством реализации синергитического эффекта в результате объединения с Xerox», - сказал Висентин в своем заявлении в четверг.

Hewlett-Packard назвала действия по назначению своих кандидатур в совет директоров «корыстной тактикой Xerox в целях продвижения своего предложения».

В случае успеха враждебное поглощение объединит двух американских технологических гигантов, которые оба знавали лучшие времена.

Сделка усложняется тем, что HP более чем в три раза больше Xerox: рыночная стоимость HP составляет $32 млрд по сравнению с Xerox, который оценивается менее чем в $8 млрд. Последнее предложение, сделанное Xerox, оценивает HP в $33,5 млрд или $22 за акцию. Рыночная капитализация HP составляла около $27 млрд, до того как Xerox представила свое предложение по слиянию в начале ноября.

Xerox объявил в ноябре о продаже своих различных долей в бывших частях своего бизнеса, что позволит выручить $2,5 млрд наличными от этих транзакций. А в четверг компания объявила о выделении финансирования на сумму $24 млрд для поглощения Hewlett-Packard.

В последние годы и Xerox, и HP отделили свои крупные предприятия, приносящие доход, оставив позади стареющие полиграфические предприятия, которые пока остаются прибыльными. Но эти доходы сокращаются с каждым годом.

Хотя у HP по-прежнему есть значительный бизнес в сфере ПК, все меньше клиентов покупают их чернила. Продажи чернил долгое время были источником прибыли компании: HP будет нести убытки от продаж своих принтеров, получая большую часть своего дохода от чернил. Но смартфоны делают печать менее важной, и многие клиенты, которые занимаются печатью, могут найти поставщиков с более низкими ценами.

В октябре компания объявила, что к 2022 году сократит от 7 000 до 9 000 рабочих мест. В то время CEO HP Энрике Лорес (Enrique Lores) назвал этот шаг «смелым и решительным действием», чтобы помочь компании на следующем этапе развития. Бывший генеральный директор HP Дион Вайслер (Dion Weisler) ушел в отставку в конце прошлого года по семейным обстоятельствам.

Xerox, как и HP, полагается на свой умирающий бизнес, который генерирует большую часть продаж и прибыли. Он продает и обслуживает копировальные аппараты и принтеры, в первую очередь для корпораций. Но продажи падают, снижаясь в каждом из последних семи кварталов.

Обе компании имеют легендарную историю: Xerox начала свою деятельность в 1906 году как Haloid Photographic Co. Компания по поставке фотоматериалов в Рочестере, штат Нью-Йорк, проложила себе путь к мега-успеху в марте 1960 года, когда она выпустила свой первый офисный копир. Прибор Haloid Xerox был размером с две стиральные машины и весил 648 фунтов (чуть больше 308 кг). Кроме того, он иногда загорался. Основная копировальная технология Xerox - это процесс, называемый ксерографией, изобретенный Честером Карлсоном (Chester Carlson), которая все еще широко используется в копировальных машинах пять десятилетий спустя. Xerox в настоящее время базируется в Норуолк, штат Коннектикут (Norwalk, Connecticut).

HP берет свое начало с 1938 года, когда Билл Хьюлетт (Bill Hewlett) и Дейв Пакард (Dave Packard) арендовали гараж в Пало-Альто, штат Калифорния (Palo Alto, California). В том же году они изобрели свой первый продукт: HP Model 200A, аудио осциллятор, используемый для тестирования звукового оборудования. Компания стала пионером в Силиконовой долине, создав свой первый компьютер в 1966 году, а затем - свой знаменитый первый в мире портативный научный калькулятор HP-35 в 1972 году.