ТОП-10 интересных акций: июль 2024

Обзор наиболее интересных акций мирового фондового рынка на июль 2024 года (эмитенты с актуальной отчетностью).

PepsiCo (PEP)

Дата выхода отчета: 11 июля 2024.

PepsiCo (PEP) – многопрофильная компания по производству напитков и закусок, известная такими брендами, как Pepsi, Doritos и Quaker Oats. То, что ее портфель включает не только напитки, но и продукты питания, обеспечивает большую стабильность по сравнению с компаниями, производящими только напитки.

В финансовом отношении PepsiCo демонстрирует уверенный рост в последние годы. Выручка увеличилась с $67,6 млрд в 2019 году до более чем $91 млрд в 2023 году. Компания вкладывает значительные средства в капитальные расходы, которые увеличились с $3,1 млрд в 2018 году до $5,3 млрд в 2023 году, уделяя особое внимание операционным потребностям, производительности и росту. Органический рост продаж ускорился по сравнению с периодом 2016-2018 годов.

Однако в ближайшей перспективе PepsiCo сталкивается с некоторыми проблемами. В последнем квартале органические продажи выросли всего на 3%, в основном из-за отзыва продукции в подразделении Quaker Foods.

Компания прогнозирует рост продаж на 4% в 2024 году, по сравнению с 10% в предыдущем году. Несмотря на замедление роста продаж, прибыль на акцию в прошлом квартале выросла на 7%, опередив рост продаж. По итогам года компания ожидает роста прибыли на 8%.

PepsiCo является дивидендным королем, увеличивая свои дивиденды 51 год подряд. Текущий квартальный дивиденд составляет $1,36 на акцию, доходность – около 3,3%. Пятилетний темп роста дивидендов составляет 6,62%.

Риски для компании сегодня – снижение объемов продаж из-за повышения цен, негативный эффект от курсовой разницы и потеря доля рынка в пользу конкурентов, таких как Coca-Cola. Кроме того, маржа прибыли PepsiCo (14%) значительно ниже, чем у Coca-Cola.

В перспективе диверсифицированный портфель и сильные бренды PepsiCo обеспечивают ей долгосрочный рост. Потенциальными катализаторами являются ослабление доллара США, что может повысить маржу прибыли, и возможности международной экспансии.

Техническая картина поддерживает идею роста. Рынок может сейчас быть в заключительной фазе коррекции. Так считают в Marketbeat. При таком сценарии рынок направится в сторону уровню $190.

Delta Air Lines (DAL)

Дата выхода отчета: 11 июля 2024.

Delta Air Lines (DAL) – крупная американская авиакомпания, которая стратегически позиционирует себя как специализирующуюся на предоставлении услуг премиум-класса. Компания расширяет свои предложения для путешественников с более высоким уровнем дохода, улучшая услуги премиального салона и программы лояльности.

С финансовой точки зрения Delta прогнозирует уверенный рост в ближайшие годы. Компания ожидает, что прибыль на акцию составит от $6 до $7 в 2024 году, демонстрируя уверенность в своей прибыльности.

Ожидается значительное увеличение свободного денежного потока: в 2024 году прогнозируется от $3 до $4 млрд по сравнению с $2 млрд в 2023 году. Это увеличение способности генерировать денежные средства демонстрирует финансовое здоровье Delta и потенциал для будущих инвестиций или сокращения долга. Такой рост доходов от неавиационных перевозок обеспечивает стабильный поток доходов, который дополняет более цикличный характер работы авиакомпаний.

Delta также добилась успеха в увеличении доходов от премиальных салонов, которые выросли с 24% от общего дохода в 2014 году до 35% в 2023 году. В долгосрочной перспективе компания намерена довести этот показатель до 37%, что подчеркивает ее приверженность работе с дорогими клиентами.

Текущая оценка компании кажется инвесторам привлекательной. Delta Air Lines торгуется по цене, в 7,8 раз превышающей среднюю точку прогноза прибыли на 2024 год и в 9,5 раз превышающей среднюю точку прогноза свободного денежного потока на 2024 год. Эти коэффициенты говорят о том, что рынок, возможно, недооценивает потенциал роста и финансовую устойчивость Delta.

Однако успех Delta будет во многом зависеть от дальнейшего восстановления сегментов деловых и премиальных путешествий. Если компания сможет достичь своих финансовых целей и реализовать свои планы, она сможет укрепить позиции в качестве ведущего игрока на рынке премиальных авиаперевозок и потенциально предложить значительную стоимость для инвесторов.

Техническая картина показывает силу покупателей. В мае 2024 года цена достигла нового максимума в районе $53,50. После этого рынок отскочил к отметке $47,20, где покупатели остановили продажи и сейчас пытаются вернуть рынок к росту. Аналитики ожидают, что цена пойдет в сторону зоны $60.

Tesla (TSLA)

Дата выхода отчета: 17 июля 2024.

Tesla (TSLA) – ведущий производитель электромобилей (EV) и технологическая компания, известная инновационным подходом к созданию экологичных транспортных и энергетических решений. Компания расширила сферу своей деятельности, не ограничиваясь электромобилями, и включает в себя технологии автономного вождения, хранения энергии и робототехники.

В финансовом плане Tesla в последнее время испытывает некоторые трудности. В 1-м квартале 2024 года продажи снизились на 9% до $21,3 млрд, а прибыль сократилась на 55% до $1,1 млрд. Это означает, что маржа прибыли составила 5%, что ниже, чем в предыдущие годы. Валовая рентабельность компании значительно снизилась: с 30% в 2021 году до чуть более 17% в настоящее время. Это снижение объясняется снижением цен в ответ на повышение процентных ставок и ростом затрат, особенно на себестоимость проданных товаров.

Компания сталкивается и с рядом других рисков, включая усиление конкуренции на рынке электромобилей и относительно высокое соотношение цены и прибыли – более 45. Кроме того, успех будущих проектов Tesla, таких как роботакси и робот Optimus, во многом зависит от разработки и широкого распространения программного обеспечения Full Self-Driving (FSD).

Несмотря на эти проблемы, перспективы Tesla остаются интересными. Компания готовится представить в августе свое роботакси, которое в случае успеха может произвести революцию в сфере поездок на заказ. Технология автономного вождения Tesla демонстрирует многообещающую статистику безопасности: по имеющимся данным, автомобили с FSD в 16 раз безопаснее, чем средний американский водитель. Tesla также делает успехи в развитии искусственного интеллекта: в 2024 году ее суперкомпьютер Dojo увеличит свою вычислительную мощность более чем в два раза. Этот прогресс может ускорить усилия компании в области автономного вождения и робототехники.

В перспективе способность Tesla восстановить свои позиции на рынке электромобилей и успешно запустить новые технологии, такие как роботакси и робот Optimus, будет иметь решающее значение для ее роста. Хотя ближайшее будущее может показаться неопределенным, история инноваций и преобразований Tesla говорит о том, что у компании есть потенциал для преодоления текущих проблем и извлечения выгоды из развивающихся технологий. Однако реализация этого потенциала может потребовать времени и сопряжена со значительными рисками.

В июне 2023 года продавцы перехватили инициативу у покупателей и стали активно продвигать рынок вниз. От уровня $300 они смогли снизить цену в район $140. Здесь в игру стали возвращаться покупатели. Пока они сохраняют контроль за собой. Если рост продолжится, то вскоре мы можем стать свидетелями теста отметки $220.

Johnson & Johnson (J&J)

Дата выхода отчета: 17 июля 2024.

Johnson & Johnson (J&J) – глобальная компания в сфере здравоохранения, известная разнообразным портфелем фармацевтической продукции, медицинского оборудования и потребительских товаров для здоровья.

В финансовом плане J&J показала хорошие результаты в 1-м квартале 2024 года. Объем продаж достиг $21 млрд, увеличившись на 2,3% по сравнению с прошлым годом, а чистая прибыль составила $5,4 млрд.

Последние изменения в J&J включают выделение сегмента потребительского здоровья в отдельную компанию под названием Kenvue в 2023 году. Это позволит J&J сосредоточиться на более быстрорастущих направлениях фармацевтики и медицинского оборудования. Компания планирует продать оставшуюся долю в Kenvue путем обмена долгов на акции.

J&J намерена внедрить более 20 новых методов лечения и 50 новых продуктов к 2030 году в сегменте инновационных лекарств. К 2027 году компания намерена получать треть своих продаж в области медицинских технологий за счет новых продуктов.

Денежные потоки J&J остаются высокими: в последнем квартале денежные средства от операционной деятельности достигли $3,7 млрд, что на 12% больше, чем в прошлом году.

J&J также стремится к росту за счет стратегических приобретений. Недавняя покупка Shockwave Medical, как ожидается, укрепит позиции компании в области сердечно-сосудистых вмешательств и станет 13-й платформой в подразделении медицинских технологий с годовым оборотом более $1 млрд.

Однако J&J сталкивается с некоторыми встречными ветрами. Компания продолжает судебные разбирательства по тальку, недавно достигнув соглашения с 43 штатами на сумму $700 млн. Кроме того, новое законодательство США, позволяющее Medicare согласовывать цены на лекарства, может повлиять на доходы компании от фармацевтики. Снижение спроса на вакцину COVID-19 также повлияло на последние финансовые результаты.

Несмотря на эти проблемы, сильное финансовое положение J&J, разнообразный ассортимент продукции и опыт преодоления сложных рыночных условий позволяют предположить, что компания имеет все возможности для решения этих проблем, продолжая развиваться и внедрять инновации в секторе здравоохранения.

Акции J&J по-прежнему остаются под давлением. Слабые попытки покупателей перехватить инициативу успеха не имеют. В среднесрочной перспективе есть потенциал роста в сторону $170.

Netflix (NFLX)

Дата выхода отчета: 18 июля 2024.

Netflix (NFLX) – ведущий мировой сервис потоковых развлечений, предлагающий подписчикам по всему миру сериалы, фильмы и оригинальный контент. Компания произвела революцию в сфере медиапотребления и стала синонимом потоковых развлечений.

В финансовом отношении Netflix демонстрирует высокие показатели в последние кварталы. В 1-м квартале 2024 года компания показала впечатляющие результаты: выручка выросла на 15% по сравнению с предыдущим годом и составила $9,4 млрд. Операционная прибыль значительно выросла – на 54% до $2,6 млрд, а количество пользователей потокового вещания в мире увеличилось на 16% до 269,6 млн человек.

За предыдущий квартал Netflix получила значительный свободный денежный поток в размере $2,1 млрд. Это свидетельствует о способности Netflix наращивать абонентскую базу, увеличивать доходы и повышать рентабельность. Переход к положительному денежному потоку особенно важен, поскольку он обеспечивает большую финансовую гибкость и потенциал для реинвестирования или возврата средств акционерам.

Netflix осуществила ряд важных изменений, чтобы решить прошлые проблемы и стимулировать рост. Введение сервиса с рекламой оказалось популярным: 40% новых подписчиков выбирают этот более дешевый вариант подписки на тех рынках, где он доступен.

Компания также пресекает совместное использование паролей, стремясь превратить общие аккаунты в платные подписки и потенциально увеличить доходы. Кроме того, Netflix продолжает уделять особое внимание оригинальному контенту, инвестируя в уникальные, высококачественные программы, чтобы выделиться на фоне конкурентов.

Однако Netflix сталкивается с некоторыми препятствиями на рынке потокового вещания. Рынок становится все более конкурентным: крупные корпорации выходят на него и борются за внимание зрителей. Затраты на контент остаются серьезной проблемой, поскольку производство и приобретение высококачественных программ – дело дорогое, но крайне важное для удержания подписчиков.

На данный момент на рынке доминируют покупатели, которые без остановки продвигают бумагу к новым высотам. Последний значимый откат имел место в апреле 2024 года, и продлился он несколько недель. С мая покупатели вновь смогли не только отбить все потери, но и установили новый годовой максимум в районе $680. Сейчас рынок в шаге от исторического максимума, достигнутого в 2021 году. Правда, некоторые аналитики считают, что с покупкой стоит повременить, так как, прежде чем рынок двинется дальше вверх, он отступит в район $640.

Visa (V)

Дата выхода отчета: 23 июля 2024.

Visa (V) – мировой лидер в сфере цифровых платежей, управляющий одной из крупнейших сетей платежных карт. Компания играет важную роль в осуществлении финансовых операций между потребителями, торговыми точками и финансовыми учреждениями.

В финансовом плане Visa демонстрирует стабильный рост. Во 2-м квартале 2024 года выручка компании увеличилась на 10% по сравнению с предыдущим годом и составила $8,8 млрд, а прибыль на акцию выросла на 12% до $2,29. Чистая прибыль за квартал составила $4,7 млрд, что указывает на высокую рентабельность бизнеса.

Visa активно использует преимущества глобального перехода от наличных к цифровым платежам и расширяет свою деятельность в новые сегменты, что способствует диверсификации доходов. Компания также продолжает возвращать значительные средства акционерам: в последнем квартале на выкуп акций и дивиденды было направлено более $3,8 млрд. За последнее десятилетие Visa сократила количество своих акций на 19%, что повысило стоимость оставшихся акций.

Средний рост выручки Visa за последние десять лет составил 11%, и аналитики прогнозируют сохранение этой тенденции в ближайшие годы. За последние пять лет разводненная прибыль на акцию увеличилась на 68,2%, годовая выручка – на 42%, а цена акций – на 56,6%. Среднегодовой прирост дивидендов за последние пять лет составил 15,7%.

Сильные позиции на рынке цифровых платежей, стабильные финансовые результаты и активная политика возврата средств акционерам делают Visa привлекательной для инвесторов. Однако следует учитывать, что финансовые показатели компании могут зависеть от глобальных экономических тенденций.

С технической точки зрения последние месяцы акции компании находятся в узком торговом коридоре. Все попытки покупателей его покинуть не увенчались успехом. Продавцы доминируют и всегда возвращают цену к нижней границе коридора. Если покупатели смогут вернуть инициативу, то в Marketbeat считают, что возможет рост от текущего уровня $266 к верхней границе бокового коридора –$285.

Harley-Davidson (HOG)

Дата выхода отчета: 25 июля 2024.

Harley-Davidson (HOG) – культовый американский производитель мотоциклов с богатой историей, восходящей к 1903 году. Компания наиболее известна своими классическими мотоциклами Harley-Davidson, но также вышла на рынок электромотоциклов со своим брендом LiveWire.

В 2020 году генеральным директором компании назначен Йохен Цайц на пост генерального директора в 2020 году, известный своим успешным преобразованием Puma. Под его руководством компания работает над стабилизацией своих показателей и адаптацией к меняющимся рыночным условиям.

В финансовом плане Harley-Davidson в последнее время демонстрирует неоднозначные результаты. В своем последнем отчете о доходах компания превзошла ожидания по выручке на $128,56 млн и превысила прогнозы по прибыли на акцию на $0,18. Особенно хорошо показало себя подразделение финансирования и страхования (HDFS), которое выросло на 12% в годовом исчислении с впечатляющей маржой операционной прибыли в 21,7%. Однако продажи мотоциклов и запчастей упали на 5% по сравнению с прошлым годом, а сегмент электромотоциклов LiveWire сократился на 39%, что привело к операционным убыткам в размере $29 млн.

Несмотря на эти проблемы, в 2023 году Harley-Davidson добилась рекордной удельной рентабельности в $3700 (без учета LiveWire), продемонстрировав свою способность переносить инфляционные издержки на потребителей. Компания также увеличила свою долю на рынке США, в основном за счет своих туристических мотоциклов.

Хотя Harley-Davidson сталкивается с такими проблемами, как непостоянный спрос на товары длительного пользования и низкая эффективность бренда LiveWire, высокая узнаваемость бренда, рост доли рынка и способность поддерживать рентабельность в условиях инфляции указывают на потенциал будущего роста.

Недавний откат цен на акции может стать хорошей возможностью для инвесторов, однако следует учитывать такие риски, как высокий уровень запасов и глобальная экономическая неопределенность. Многие эксперты считают, что у этой бумаги есть потенциал роста с текущего уровня $33 в сторону отметки $46.

Procter & Gamble (PG)

Дата выхода отчета: 30 июля 2024.

Procter & Gamble (PG) – ведущая компания по производству товаров повседневного спроса, владеющая такими популярными брендами товаров личной гигиены и бытовых товаров.

Среди недавних изменений можно отметить то, что компания сосредоточилась на продаже небольших, менее прибыльных брендов, чтобы сконцентрироваться на основных продуктовых линейках. Этот стратегический сдвиг позволил P&G повысить операционную эффективность и рентабельность.

В финансовом отношении P&G демонстрирует устойчивость в сложных рыночных условиях. В 3-м финансовом квартале компания сообщила о росте органических продаж на 3%, опередив некоторых конкурентов. Несмотря на ограничение потребительских расходов, P&G удалось увеличить объемы продаж, цены и прибыль.

Компания увеличивала свои дивиденды 68 лет подряд, а текущий квартальный дивиденд составляет $0,9407 на акцию, что дает около 2,46% годовых. Такой последовательный рост дивидендов в сочетании с программой выкупа акций на сумму $10 млрд, рассчитанной на 2024 финансовый год, подчеркивает нацеленность P&G на создание стоимости для акционеров.

Финансовые показатели P&G демонстрируют впечатляющий рост на протяжении многих лет. Выручка компании увеличилась с $65,1 млрд в 2017 финансовом году до $80,2 млрд в 2023 финансовом году, что соответствует среднегодовому темпу роста (CAGR) около 3,5%. Операционная маржа также увеличилась с 21,5% в 2017 году до 22,9% в 2023 году, демонстрируя способность P&G эффективно управлять затратами и повышать рентабельность даже в условиях инфляционного давления. Прибыль на акцию (EPS) компании выросла с $3,69 в 2017 финансовом году до $5,90 в 2023 финансовом году, что составляет годовой темп роста около 8,1%.

Хотя текущая оценка акций P&G может показаться высокой при соотношении цены к прибыли 26,7, сильный портфель брендов компании, постоянный рост дивидендов и стратегическая ориентация на ключевые продукты делают ее привлекательной для инвесторов, стремящихся к получению дохода.

Текущий настрой рынка – позитивный. В мае 2024 года покупатели достигли нового максимума в районе $169. За последующие недели эту высоту они взять не смогли и рынок пока находится в боковом коридоре. Аналитики полагают, что на данный момент потенциала роста у этой бумаги нет, и в ближайшее время стоит ждать продолжение боковой тенденции.

Pinterest (PINS)

Дата выхода отчета: 30 июля 2024.

Pinterest (PINS) – платформа, позволяющая пользователям находить и сохранять идеи для различных проектов и интересов, сочетая элементы социальных медиа и электронной коммерции.

Компания активно развивает инструменты электронной коммерции и интеграцию искусственного интеллекта, расширяет видеоконтент и привлекает поколение Z, которое сейчас составляет более 40% пользователей. Pinterest также расширяет свою международную экспансию и внедряет рекомендации на основе искусственного интеллекта.

Финансовые показатели Pinterest демонстрируют рост. В 1-м квартале текущего года выручка компании увеличилась на 23% по сравнению с прошлым годом и составила $740 млн. Скорректированная чистая прибыль выросла на 142% до $139,5 млн, хотя убыток по GAAP увеличился на 88% до $24,8 млн. Число ежемесячных активных пользователей (MAUs) возросло на 12% до 518 млн, а средний доход на пользователя (ARPU) увеличился во всех регионах.

Прогнозы компании положительные, с ожидаемым среднегодовым темпом роста (CAGR) в течение следующих трех-пяти лет. Аналитики прогнозируют рост выручки на 19% и увеличение скорректированной прибыли на акцию (EPS) на 30% в текущем году.

Стратегия монетизации Pinterest демонстрирует значительный потенциал, особенно на международных рынках. Хотя менее 19% пользователей находятся в США и Канаде, на этот сегмент приходится 80% выручки. В 1-м квартале средний пользователь из США и Канады принес доход в размере $6,05, в то время как европейские пользователи – $0,86, а пользователи из других стран мира – $0,11. Это указывает на значительные возможности для роста доходов на международном уровне.

Рынок находится в руке покупателей. Последний рывок вверх имел место в апреле 2024 года, когда рынок от уровня $34 прыгнул к отметке $40, продолжил рост и сейчас торгуется в районе $44.

Pinterest представляет собой привлекательную инвестиционную возможность благодаря своему уникальному положению в сфере социальных сетей и электронной коммерции. Высокие финансовые показатели, рост числа пользователей и потенциал международной монетизации делают компанию привлекательной для инвесторов. Несмотря на разумную оценку на уровне 29-кратной прогнозной прибыли, следует учитывать конкурентный характер индустрии социальных сетей и потенциальные проблемы, связанные с поддержанием вовлеченности пользователей и ростом монетизации.

PayPal (PYPL)

Дата выхода отчета: 30 июля 2024.

Акции PayPal Holdings (PYPL), некогда бывшие самыми успешными в финансовом секторе, пережили значительный спад, упав примерно на 80% по сравнению с пиком 2021 года. Это падение вполне объяснимо, учитывая проблемы, с которыми столкнулась компания, включая стагнацию роста числа участников после пандемии COVID-19 и неуверенность в будущем росте прибыли. Однако, несмотря на эти проблемы, PayPal все еще может предложить значительную стоимость для инвесторов, которые верят в его экосистему и возможности его новой команды менеджеров.

В настоящее время PayPal насчитывает 427 млн активных пользователей своей платформы и успешно повышает вовлеченность пользователей: средний активный аккаунт совершает на 13% больше транзакций, чем год назад. Компания генерирует более $5 млрд в год свободного денежного потока, который в основном используется для выкупа акций, что является признаком того, что руководство считает акции недооцененными.

Финансовые проблемы PayPal весьма значительны, в частности, снижающаяся маржа прибыли и сокращающийся коэффициент приема – процент от каждой транзакции, который PayPal удерживает в качестве дохода. За последние восемь лет этот показатель снизился с 2,89% до 1,76%. Этому способствуют несколько факторов, в том числе решение eBay не продлевать соглашение с PayPal и рост небрендированных вариантов оформления заказа PayPal, таких как Braintree и Venmo, которые предлагают более низкие коэффициенты приема.

Чтобы решить эти проблемы, PayPal пригласила Алекса Крисса из Intuit в качестве нового генерального директора. Первоначально Крисс сосредоточится на расширении предложений PayPal для малого и среднего бизнеса и обращении вспять тенденции к сокращению прибыли. Одна из стратегий включает в себя повышение конверсии покупателей с помощью функции оформления заказа в один клик под названием Fastlane, которая позволяет сократить время оформления заказа на 40%. Эта функция распространилась на Канаду, Великобританию и более чем 20 европейских рынков, способствуя углублению отношений с клиентами и снижению оттока.

Кроме того, PayPal выходит в рекламный сектор, используя свои обширные данные о потребителях, чтобы помочь продавцам более эффективно ориентироваться на покупателей.

Начало 2024 года было стабильным для этой бумаги, которая рост не показывала, но и не теряла сильно в стоимости. В июне 2024 негативные тенденции стали преобладать. На Уолл-стрит считают, что лучше воздержаться от каких-либо действий по бумаге сейчас.

В целом, несмотря на то, что PayPal сталкивается с серьезными проблемами, его сильная пользовательская база, новое руководство и стратегические инициативы в области рекламы и торговых услуг обеспечивают потенциал для будущего роста.